Le raccourci pour voir à quel point votre portfolio a REELLEMENT retourné |

Si vous avez déjà fait un voyage sur la route, vous savez qu'il deux façons d'arriver à un endroit: la route interétatique ennuyeuse et la route «scénique».

La première option est généralement une ligne droite entre le point A et le point B; la deuxième option implique inévitablement une route venteuse, moins de circulation, une sorte de restaurant génial et des heures de stress angoissant quand vous vous perdez ou avez besoin de faire pipi. Mais quelle que soit la route que vous prenez, vous allez commencer au point A et finir au point B. Les deux voyages ont le même début et la même fin.

C'est une idée importante à retenir en pensant à la croissance annuelle composée taux (CAGR). En termes simples, le TCAC est une mesure du rendement qui représente le taux de croissance annuel d'un investissement pour une période donnée

La formule du TCAC est:

TCAC = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

où:

EV = Valeur finale de l'investissement

BV = Valeur de départ de l'investissement

n = Années

En général, lorsque vous investissez dans quelque chose, vous prenez toujours route panoramique, mais vous utilisez CAGR pour voir l'équivalent inter-route. Ainsi, par exemple, supposons que vous investissez 1 000 $ dans le fonds commun de placement de la société XYZ et, au cours des cinq prochaines années, le portefeuille ressemble au tableau ci-dessous.

En utilisant cette information et la formule ci-dessus, nous pouvons calculer que le TCAC pour l'investissement est:

TCAC = (5 000 $ / 1 000 $) ^1/5 - 1 = 0,37972 = 37,97%

[Calculatrice: Utilisez notre calculateur de taux de croissance annuel composé pour calculer votre propre TCAC]

Le calcul est assez simple. Ce qui peut être difficile, c'est de comprendre pourquoi CAGR est important et pourquoi tant de conseillers en investissement l'utilisent.

Cela nous ramène à notre road trip …

La performance année après année dans votre portefeuille est la voie du vent. Il suffit de regarder les deux premières années de votre investissement de cinq ans dans le fonds commun de la société XYZ. À la fin de la première année, vous avez perdu 25% de votre argent: La valeur du portefeuille est passée de 1 000 $ à 750 $ pour un rendement de (750 $ - 1 000 $) / 1 000 $ = -25%. C'est comme frapper la construction sur l'Interstate 5 à Los Angeles. Gulp.

Puis, de la première à la deuxième année, le portefeuille a augmenté, cette fois de (1 000 $ - 750 $) / 750 $ = 33%. Woo hoo! Faire un bon temps!

Calculer ces rendements sur deux ans nous donne (-25 + 33) / 2 = 4%, mais cela ne reflète pas exactement ce qui s'est passé, parce que vous avez commencé avec 1000 $ et fini avec 1000 $ pendant ces deux années. Le rendement sur deux ans n'était pas de 4%, c'était zéro! C'était juste comme passer un bon moment après avoir traversé un délai de construction de deux heures - votre investissement peut avoir eu une bonne année, mais vous n'êtes pas vraiment en avance sur le jeu.

C'est le problème avec beaucoup d'investissements: Ils ne fournissent généralement pas un taux de rendement régulier chaque année. Certaines années, l'investissement est en hausse de 33%, certaines années, il est en baisse de 25%, et l'année prochaine, peut-être que c'est juste là. Vous n'obtenez pas le même rendement année après année après année. Certaines années sont bonnes, et d'autres ne le sont pas.

Et rappelons-nous: la combinaison est le processus qui permet d'obtenir un rendement sur un investissement initial (votre 1 000 $) plus tout rendement que vous avez déjà gagné. cet investissement était un stock de dividende qui était dans un plan de réinvestissement des dividendes, par exemple, votre compte serait crédité pour une fraction des actions couvertes par vos paiements de dividendes chaque trimestre, et vous auriez de plus en plus d'actions sur le marché heures supplémentaires. Cela pourrait faire une énorme différence dans la hauteur de ces hauts et ce que ressentent ces bas.

C'est pourquoi calculer le rendement annuel est la voie du vent. CAGR est l'autoroute. Le CAGR examine la valeur de début et de fin de votre investissement et calcule ce que le taux de rendement composé annuel d'Eddie vous aurait ramené au même endroit.

Comme vous pouvez le voir, vous commencez et finissez dans le même endroit. Bien sûr, votre investissement était volatile et montait et descendait comme une mauvaise montagne russe, mais comme le montre notre exemple mathématique, cela revient à investir dans quelque chose qui vous a payé 37,97% par an.

Beaucoup de conseillers en placement vous diront qu'ils ont produit un «rendement annuel composé de 10%» pour leurs clients, ou que quelqu'un pourrait essayer de vous faire investir dans un «taux de croissance annuel composé de X%». C'est généralement la meilleure façon de le présenter. Bien que le rendement annuel moyen soit une mesure courante pour les fonds communs de placement, le TCAC est une meilleure mesure du rendement au fil du temps. Le rendement annuel moyen ignore les effets de la capitalisation et surestime la croissance d'un investissement. <1

Cette année exceptionnelle, par exemple, l'emportera totalement sur les 50 autres années de mauvais rendements si l'on ne fait que la moyenne des rendements de chaque année. Le TCAC, d'autre part, est une moyenne géométrique qui représente le taux uniforme auquel l'investissement aurait progressé si l'investissement s'était apprécié au même rythme chaque année.

La Réponse Investissante:

Chaque fois que vous ' re évaluer les revendications de quelqu'un sur les retours sur un investissement, prenez un moment et demandez comment les rendements sont calculés. Si les revendications sont affichées sur un site Web, regardez dans les notes de bas de page et les petits caractères pour voir quelle est la méthode de calcul. Comme nous vous l'avons montré, il y a plus d'une façon de peler un chat. entraîner des revendications très différentes sur le même investissement. Le taux de croissance annuel composé est l'un des plus raisonnables, mais ce n'est pas le seul.