Introduction en bourse sur Twitter: Ce que les investisseurs devraient savoir sur le premier appel public à l’épargne

Si vous avez vu l'annonce de l'introduction en bourse de Twitter jeudi dernier et que vous vous sentez laissé à l'écart ou vous grattez la tête, vous n'êtes sûrement pas seul. Dans la brièveté d'un tweet, Twitter a déclaré qu'il avait confidentiellement déposé auprès de la SEC un S-1 pour un premier appel public à l'épargne prévu et qu'il avait ensuite procédé à un rapide déni de responsabilité. Avec des références faites à l’introduction en bourse inepte de Facebook et des millions de dollars en ligne, vous vous demandez peut-être si vous devriez participer à toutes les actions.

Avant de vous enthousiasmer, vous devez savoir certaines choses.

Qu'est-ce qu'une introduction en bourse?

Un premier appel public à l'épargne (IPO) a lieu lorsque des actions d'une société sont vendues au public pour la première fois. Au cours de ce processus, une société privée devient une société ouverte, d'où le terme «devenir public». En termes simples, les propriétaires de la société cèdent une partie de leur propriété au grand public afin d’aider la société à lever davantage de capital pour son expansion et d’ouvrir la porte à d’autres opportunités financières.

Les propriétaires et les premiers investisseurs en tirent profit, car ils gagnent des millions de dollars. Etant donné que leurs états financiers sont rendus publics et que leur société est maintenant soumise à la réglementation et au contrôle de la SEC, ils obtiennent de meilleurs taux de crédit lorsqu'ils sont émis, car ils devraient en principe réduire les risques et les incertitudes pour les prêteurs. Les nouveaux actionnaires gagnent parce qu'ils ont la possibilité de céder leur participation à une entreprise en laquelle ils croient, peuvent voter pour les membres du conseil d'administration ou vendre par la suite des actions dans un but lucratif.

Le processus d'une introduction en bourse

Une société embauche des souscripteurs pour les aider à accomplir de nombreuses tâches, notamment la valorisation de leurs actions, leurs attributions et d’autres détails relatifs à leurs offres planifiées. La SEC exige également qu'une société divulgue des informations - un prospectus - à des acheteurs potentiels avant la date effective du PAPE avec une partie de leur dépôt. Cette partie de l’introduction en bourse est plutôt risquée car elle laisse les concurrents voir ce que fait l’entreprise et la soumet à un examen minutieux sans pouvoir réagir aux critiques; la société divulgue essentiellement ses propres informations alors qu’elle est sous le coup d’un ordre.

Twitter fait les choses un peu différemment: il dépose ses données confidentiellement. En vertu de l'une des dispositions de la loi "Bon départ, de nos entreprises en démarrage", les entreprises dont le chiffre d'affaires annuel est inférieur à un milliard de dollars ne sont tenues de divulguer leurs documents financiers aux investisseurs que 21 jours avant leur road show, date à laquelle leurs propriétaires se promèneront le monde et parler aux investisseurs actuels et potentiels. En revanche, Hilton Worldwide Holdings a déposé un premier appel public à l'épargne le même jour que Twitter, mais son dépôt est public, son chiffre d'affaires annuel étant d'environ 7,4 milliards de dollars.

Investmentmatome, devrais-je investir?

Si c'était la première fois que vous investissiez dans un investissement, la réponse était non. même si vous avez un portefeuille typique en placement, la réponse est probablement probablement non. L'achat d'actions avant une introduction en bourse est délicat et extrêmement risqué, à tel point que la SEC réglemente une personne normale, comme vous ou moi (et non un investisseur qualifié - une personne ayant une valeur nette de plus d'un million de dollars ou un revenu supérieur à 200 000 $ chacune des deux dernières années), de l’achat d’actions jusqu’à ce qu’elles soient déjà négociées en bourse.

Je ne suis pas un Joe moyen et je veux participer à l'action Twitter!

Si vous avez un peu plus de revenus, un investisseur individuel et que vous appréciez le produit Twitter, voici quelques points à connaître:

• D'abord et avant tout, répondez à cette question-Pensez-vous que Twitter deviendra une centrale financière? À l’heure actuelle, Twitter n’est pas exactement une machine à but lucratif, mais pensez-vous qu’ils ont les moyens de générer plus de revenus? Si vous avez esquissé un scénario positif et raisonnable, sans vous soucier du risque, alors certainement.
• Vous devrez jouer au jeu de l'attente-Parce que les détails sont rares, un bon investisseur sait qu'ils devront attendre.
• Appelez votre courtier-Votre courtier obtiendra des informations dans les mois à venir et aura souvent des relations avec les souscripteurs dans le processus de PAPE, ce qui leur donnera le droit d'obtenir un certain nombre de dotations. Faites savoir à votre courtier que vous êtes intéressé.
• Lire le prospectus- Assistez à une tournée. Regarder une tournée. Faites tout ce que vous pouvez dans les 21 jours précédant l'introduction en bourse pour vous assurer d'être informé.

Ainsi, même s'il peut être passionnant et tentant de se laisser emporter par la frénésie, la plupart des gens qui investissent dans une introduction en bourse ne sont pas pour vous. Il suffit de féliciter Twitter - de préférence avec un tweet - et de vous mettre en route.

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