Message d’intérêt public sur la volatilité: ne paniquez pas, c’est seulement un test
UGK (Underground Kingz) - Int'l Players Anthem (I Choose You) (Director's Cut) ft. OutKast
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Par Jeff Bogart
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Vous souvenez-vous de cette annonce de service public? "C'est un test. Cette station effectue un test du système de diffusion d'urgence. Ceci est seulement un test."
Le système de diffusion d'urgence a été créé en 1963 sous l'administration Kennedy et utilisé jusqu'en 1997. Si vous regardiez une émission pendant cette période, vous saviez qu'il ne fallait pas changer de chaîne ni régler les cadrans de votre téléviseur. (Et dans les premiers jours, les trois ou quatre autres canaux que vous pouviez obtenir effectuaient tous généralement le même test.)
Ajoutons maintenant quelques mots et expressions à ce message d'intérêt public concernant vos investissements au cours de la dernière année: «Ceci est un test. Ce n'est qu'un test de votre volonté et de votre patience."
Au cours de la dernière année, la plupart de vos investissements ont été stables (au mieux) et certains ont même perdu de l’argent. Mais si vous avez un portefeuille bien diversifié, vous ne devriez pas changer vos investissements - et vous ne devriez certainement pas essayer de deviner quels investissements seront les plus performants au cours de la prochaine année. Investir est intrinsèquement imprévisible. Mais en tant qu’investisseur à long terme, vous ne devez pas vous laisser influencer par la volatilité, même lorsque l’herbe semble plus verte ailleurs.
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Cycles de marché
En 2015, de nombreux investisseurs ont peut-être demandé: «Suis-je dans le mauvais placement?» Eh bien, si votre portefeuille est bien diversifié, probablement pas. En fait, il est probable que ce sont les marchés qui ont mal fonctionné, et non vos investissements. Les raisons en sont diverses, allant de l’incertitude économique en Chine à la chute spectaculaire des prix de l’énergie et aux préoccupations suscitées par une éventuelle hausse des taux d’intérêt.
Mais rien de tout cela n’est inhabituel. Les marchés, comme beaucoup de choses dans la vie, ont tendance à faire du vélo. Ils montent et descendent et nous ne savons pas quand ils le feront. Les marchés ont très bien fonctionné depuis 2009, alors il me semble que nous sommes attendus pour une année plate ou négative (bien sûr, nous ne pouvions pas savoir exactement quand cela pourrait se produire).
Que faire?
Un de mes clients a récemment demandé: «Est-ce que n'importe quoi va bien? »En fait, les petites entreprises internationales ont plutôt bien réussi. (Par exemple, le fonds de croissance international à petite capitalisation de Dimensional (DISMX) a rapporté environ 10,5% l’année dernière.) Il m’a ensuite demandé si il détenait des actions de ce type de sociétés. Je lui ai dit que son portefeuille largement diversifié ne comptait qu'une petite partie de petites entreprises internationales.
Ensuite, il a voulu savoir s’il devait transférer la plus grande partie de son argent dans de petites entreprises internationales. J'ai répondu par un «Non!» Retentissant. En plus d'être une catégorie d'investissement plus risquée, les petites entreprises internationales ne montrent absolument aucune preuve qu'elles réussiront encore cette année.
Pas de mémoire
J'ai demandé à mon client d'imaginer qu'il tournait une pièce de monnaie et essayait de deviner quel retournement donnerait des têtes et quel renversement ferait des queues. Bien sûr, après de nombreux lancers, nous avons convenu qu’il aurait une distribution égale des têtes et des queues. Mais, plus important encore, nous avons convenu qu'une pièce de monnaie est un objet inanimé sans mémoire. Ce n’est pas parce que cinq retournements ont atterri sur la tête que le prochain renversement va atterrir.
J'ai expliqué que les stocks sont la même manière. Ils n'ont pas de mémoire. Rien ne garantit que les petites entreprises internationales continueront à bien se comporter l'année prochaine. Rester fidèle à la discipline d’un portefeuille largement diversifié nous permet d’éviter de tomber dans le piège de la fausse idée selon laquelle les meilleures performances de l’année dernière seront les meilleures de l’année prochaine.
Gardez-le ennuyeux
Un portefeuille bien diversifié ne spécule pas et ne parie pas sur ce qui va se passer ensuite. «Investir devrait être ennuyeux», lui ai-je dit. «Si vous voulez de l'excitation, essayez le deltaplane. Si vous voulez jouer avec votre argent, allez à Vegas."
Donc, en 2016, résolvez de vous en tenir à votre portefeuille bien diversifié. Si vous ne savez pas si vous êtes suffisamment diversifié, consultez un conseiller de confiance. Mais rappelez-vous que cette année a simplement été un test de votre patience et de votre volonté de rester investi de manière appropriée, même lorsque les conditions deviennent rudes.
Jeff Bogart est propriétaire de Sila Wealth Advisory, un conseiller en placement inscrit à Mayfield Heights, dans l'Ohio. Pour plus d'informations, visitez www.silawealthadvisory.com.
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