Ce que les investisseurs devraient savoir sur l’achat et la vente de FNB

Par Michael Chamberlain

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Les fonds négociés en bourse, ou les FNB, sont devenus un choix de placement de plus en plus populaire. Mais beaucoup d’investisseurs connaissent mieux les fonds communs de placement, qui détiennent la majeure partie des actifs d’investissement de détail.

Les deux fonds sont des paniers de titres sélectionnés et gérés en fonction d'une formule ou d'une stratégie de gestion particulière. Et bien que les fonds communs de placement et les FNB puissent offrir aux investisseurs une stratégie de placement à faible coût, il existe des différences notables entre ces deux véhicules de placement, en particulier en matière de négociation.

Principales différences

Si vous utilisez des ETF dans votre portefeuille, il est important de comprendre et de tirer parti de ces différences de négociation:

• Prix ​​et unités commerciales: Une transaction en fonds communs de placement est calculée en dollars américains. En d’autres termes, vous achetez un montant fixe et vous obtenez ainsi le nombre d’actions, y compris les fractions d’actions. Avec un FNB, vous passez un ordre pour un nombre spécifique d’actions et le prix total que vous payez est égal au cours de l’action multiplié par le nombre d’actions. En termes simples, vous ne pouvez pas placer un ordre de FNB pour un montant en dollars et vous ne pouvez pas placer un ordre de fonds commun de placement pour un certain nombre d’actions.

• Acheter et vendre: Les fonds communs de placement ne sont achetés et vendus qu’à la fin de la journée de négociation, une fois que tous les titres ont été refaits. Un investisseur vendant une action du fonds commun de placement recevrait exactement le même montant que toute autre personne vendant des actions du même fonds commun de placement. Les FNB sont achetés et vendus par le biais d’échanges importants à tout moment de la journée de négociation. Un FNB se négocie comme une action dans la mesure où il existe un cours acheteur (le prix qu'un investisseur propose de payer pour une action) et un cours vendeur (le prix de l'action qu'un investisseur offre de vendre une action). La différence entre le cours acheteur et le cours vendeur s'appelle le «spread» et peut varier en fonction de l'activité de trading.

• Investissement minimum: Avec la plupart des fonds communs de placement, vous devez acheter un montant minimum, qui peut atteindre 1 000 $. L’investissement minimum avec un FNB est quel que soit le prix d’une action à cette époque, pouvant aller jusqu’à 10 $.
• Réinvestissement automatique: Avec de nombreux fonds communs de placement, les dividendes et les gains en capital peuvent être automatiquement réinvestis dans des actions supplémentaires. Les ETF n'offrent pas cette fonctionnalité.
• Efficacité fiscale: Étant donné que les fonds communs de placement sont achetés et vendus à la fin de la journée, le gestionnaire de fonds peut être amené à liquider des titres afin de répondre à la demande. Les FNB ne sont pas soumis à la même norme et, par conséquent, dans un compte imposable, vous pouvez payer moins d'impôt sur le revenu sur les gains en capital à la fin de l'année.
• Heure de règlement: La plupart des fonds communs de placement s'installent en un jour. Cela signifie que si vous vendez votre fonds commun de placement un jour de bourse, vous aurez votre argent le jour de bourse suivant. Les FNB s’installent en trois jours dans la plupart des cas.

5 conseils de trading

Alors, comment utilisez-vous ces différences à votre avantage? Voici cinq conseils qui vous aideront à tirer le meilleur parti de vos transactions sur les FNB.

1. Réfléchissez à deux fois lorsque vous achetez et vendez. Évitez de négocier tôt le matin et en fin de journée. C’est le moment où les marchés sont le plus actifs, ce qui peut entraîner une mauvaise évaluation des titres du FNB. En d’autres termes, vous pourriez payer plus que ce que vaut le panier d’investissements.
2. Évitez la volatilité lorsque cela est possible. Évitez les transactions les jours où la volatilité du marché est supérieure à la normale, ce qui peut entraîner des écarts plus larges entre les cours acheteur et vendeur. Bien que la volatilité soit généralement imprévisible, un certain nombre d'événements peuvent déclencher une volatilité supérieure. Par exemple, le marché boursier pourrait connaître une volatilité accrue lors de l’annonce d’une décision de politique de la Banque fédérale de réserve ou lors de la publication des données économiques clés.
3. Placez des ordres limités lorsque vous effectuez un échange. Lorsqu'un investisseur passe un ordre d'achat ou de vente d'actions ou de FNB, il dispose de deux options d'exécution. Le plus courant est un ordre de marché, qui consiste à exécuter la transaction le plus rapidement possible au prix actuel ou au prix du marché. Un ordre à cours limité est une instruction permettant d'exécuter l'opération à un prix d'achat donné ou inférieur, ou, si vous vendez, à un prix égal ou supérieur au prix de vente indiqué. Pour les investisseurs qui achètent ou vendent des FNB, les ordres à cours limités présentent certains avantages par rapport aux ordres de marché car ils offrent un contrôle des prix et donc une protection. La limite a également tendance à établir une limite autour du prix de transaction prédéfini. Cependant, sachez qu'un ordre limité ne peut pas nécessairement être rempli.
4. Portez une attention particulière au timing avec les ETF internationaux. Négocier un FNB international peut être un peu délicat. Il est important d’échanger des ETF étrangers pendant une fenêtre temporelle qui correspond le mieux aux heures de négociation du marché des titres sous-jacents. Par exemple, si les titres sous-jacents étaient négociés à la bourse de Londres, vous ne voudriez pas que le FTSE - un indice qui suit les sociétés cotées à cette bourse - soit ouvert. En règle générale, le cours d’un FNB international tend à se rapprocher de la valeur des titres sous-jacents pendant les périodes de chevauchement des heures de négociation de leur marché et du marché américain.
5. Ne volez pas seul avec un gros commerce. Tous les investisseurs utilisent un dépositaire ou un courtier pour accéder au marché, mais ils peuvent soit passer la commande en ligne, soit demander à son personnel de placer la transaction en leur nom.Si vous négociez des FNB en un plus grand nombre d’actions, disons plus de 10 000 actions, le «bloc de distribution» de votre société de courtage pourrait vous apporter une aide précieuse. Ils ont souvent la capacité d'obtenir les meilleurs titres, stratégies de négociation et options de liquidité autrement inaccessibles à l'investisseur type. Sachez que le service est payant, mais c’est peu, et pour les grosses commandes, cela en vaut la peine.

Obtenir de l'aide

Les ETF peuvent offrir aux investisseurs un excellent moyen de mettre en œuvre une stratégie d’investissement à faible coût, mais il est important de veiller à maîtriser les coûts de transaction. Cela est particulièrement vrai lors de la négociation de plus grandes quantités, où les investisseurs peuvent involontairement augmenter leurs coûts. Si vous avez des problèmes, des questions ou des questions, vous pouvez contacter votre fournisseur de FNB ou votre courtier pour obtenir de l'aide.

Et pour une meilleure expérience de négociation des FNB, assurez-vous de comprendre en quoi ces investissements diffèrent des fonds communs de placement et des titres individuels. Cela vous aidera peut-être encore plus à exécuter vos transactions.

Michael Chamberlain CFP® est le propriétaire de Chamberlain Planification financière et gestion de patrimoine, une société de services payants ayant des bureaux à Santa Cruz, Sacramento et Campbell, en Californie.

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