Comment les investisseurs peuvent saboter leurs propres rendements de portefeuille

Le marché boursier a atteint des records cette année, mais votre portefeuille pourrait ne pas le montrer.

À certains égards, il fallait s’y attendre: un portefeuille équilibré n’aure pas les mêmes rendements que la moyenne industrielle du Dow Jones ou le Standard & Poor’s 500, et ne devrait pas l'être non plus. Vous devez investir à 100% dans des actions pour refléter la performance du marché, et ce type d’allocation agressive peut ne pas convenir à votre tolérance au risque ou à votre horizon temporel.

Mais en règle générale, si le marché connaît une bonne année, votre portefeuille devrait l'être également. Si ce n’est pas le cas, vous voudrez peut-être vous pointer du doigt.

«Le risque le plus important n’est pas la volatilité du marché, mais la volatilité de votre propre comportement», déclare Daniel Crosby, expert en finance comportementale et fondateur de la société de gestion d’investissements Nocturne Capital.

Crosby dit que les psychologues ont identifié des comportements pouvant nuire à la façon dont nous investissons. Voici les trois stratégies les plus susceptibles d’entraîner une baisse des rendements, ainsi que des stratégies pour les contrecarrer.

Un excès de confiance mène à la surclassement

La grande majorité des investisseurs à long terme ne devraient pas commercer fréquemment; ceux qui s'y exposent ne se limitent pas à courir plus de risques, mais aussi à augmenter les frais de transaction et les conséquences fiscales, ce qui peut nuire aux rendements.

«L'une des raisons pour lesquelles les investisseurs négocient plus qu'ils ne le devraient, c'est qu'ils pensent en savoir plus», explique Terrance Odean, professeur de finance à l'Université de Californie à Berkeley, qui étudie le comportement des investisseurs. "Ils pensent qu'ils ont plus de capacités qu'ils n'en ont, ils finissent par commercer plus qu'ils ne le devraient, et cela nuit à leurs rendements."

Si vous avez tendance à garder un doigt enthousiaste sur le bouton d'achat ou de vente, éloignez-vous des actions individuelles et de leur volatilité, ce qui peut vous inciter à effectuer des transactions fréquentes. Au lieu de cela, investissez dans des fonds indiciels, qui suivent de manière passive un segment du marché.

Ces fonds sont peu coûteux et bien diversifiés, et ils se démarquent souvent même des investisseurs professionnels, comme ceux qui gèrent des fonds communs de placement gérés activement. Selon le dernier baromètre actif / passif de Morningstar, qui mesure la performance des fonds gérés activement par rapport à leurs homologues passifs, le dollar moyen des fonds passifs surperforme généralement celui des fonds gérés activement.

Nous évitons de perdre à tout prix

«Nous détestons les pertes plus de deux fois plus que nous aimons les gains de taille comparable. Gagnez 50 dollars dans un casino et c’est un peu comme «mais bon», mais perdez 50 dollars de votre portefeuille et cela gâchera votre nuit », dit Crosby. De ce fait, nous risquons de conserver des investissements médiocres plus longtemps qu'il ne le faudrait pour différer la comptabilisation d'une perte ou fuir pour encaisser à tout signe de ralentissement.

Lorsque le marché est à la baisse, il est raisonnable de s’attendre à ce que votre portefeuille fasse de même - et il est sage de le tenir. D’autre part, il vaut la peine d’évaluer régulièrement et d’abandonner éventuellement les personnes éloignées des marchés qui subissent des pertes durables ou des investissements qui ne correspondent plus à votre plan à long terme.

Pour tempérer la crainte de perdre, définissez une stratégie à long terme, puis essayez une moyenne monétaire, qui consiste à verser régulièrement un montant fixe dans vos placements. Si vous contribuez à un 401 (k) ou effectuez des virements programmés dans un compte de retraite individuel, vous le faites déjà.

Parce que vous investissez toujours le même montant, vous achetez plus d’actions lorsque les prix sont bas et moins lorsque les prix sont élevés. Les premiers peuvent soulager un marché en baisse, puisque vous obtenez ce qui ressemble à une réduction sur les achats ultérieurs.

Investir selon un plan prédéterminé comme celui-ci supprime également les émotions du jeu. "Si vous êtes enthousiaste, c’est une mauvaise idée", déclare Crosby. "Bien investir est péniblement ennuyeux."

Les aveugles entravent la prise de décision

Si vous ne lisez que les sites Web politiques qui correspondent à vos points de vue ou bloquez vos amis Facebook sur des positions politiques opposées, vous savez déjà ce que cela signifie: c’est la tendance à ne pas tenir compte des informations qui discréditent vos convictions établies.

En tant qu’investisseurs, nous le faisons en partie parce que nous mettons de l’argent - parfois beaucoup d’argent - derrière la décision que nous avons prise. Nous ne voulons pas entendre dire que c’est une mauvaise chose.

Mais cet argent bénéficiera d’une recherche équilibrée, tant pour les investissements futurs que pour ceux que vous détenez déjà. Lorsque vous rééquilibrez votre portefeuille ou réévaluez votre stratégie, examinez chaque investissement comme si vous l’achetiez pour la première fois et plongez dans des recherches de sources variées.

Et si vous ne pouvez ou ne voulez pas faire cela? Ensuite, vous pouvez revenir à un fonds indiciel, travailler avec un conseiller financier ou gérer vos comptes chez un conseiller financier automatisé - souvent appelé robo-conseiller - qui est un service en ligne qui gère les placements pour vous.

Arielle O’Shea est rédactrice chez Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Cet article a été écrit par Investmentmatome et a été publié à l'origine par The Associated Press.