13 Leçons d'investissement indispensables que le poker peut vous apprendre |

Beaucoup des plus célèbres noms de Wall Street considèrent le poker comme l'un de leurs passe-temps favoris. David Einhorn, Steve Cohen, Steve Schonfeld et Carl Icahn sont parmi la pléthore de grands investisseurs qui sont également des requins-cartes.

Beaucoup de gens pensent que le poker est un jeu de chance, et que le croupier joue le rôle le plus important le destin d'un joueur. Cependant, les preuves indiquent exactement le contraire.

Au World Series of Poker 2010, Steven Levitt de Freakonimics, avec Thomas J. Miles, a réalisé une étude sur la corrélation entre le niveau de compétence d'un joueur et son retour sur investissement. Les deux économistes ont constaté que les joueurs hautement qualifiés obtenaient en moyenne un rendement de 30% alors que tous les autres gagnaient en moyenne 15%. Ceci suggère que le poker n'est pas un jeu de hasard, mais plutôt un test de compétence.

En fait, les firmes de Wall Street comme Toro Trading croient que les compétences de poker sont transférables au trading et incorporent le poker dans leur programme d'entraînement. Pat McCauley, qui dirige le programme de formation de Toro, a déclaré: «Nous essayons d'apprendre aux gens à être de bons décideurs dans l'incertitude, ce n'est pas la stéréotypie du bluff - c'est de la vraie science».

liste des vérités de poker qui sont des conseils utiles pour les investisseurs.

1. Vous devez connaître votre propre stratégie .

David Einhorn, célèbre gestionnaire de fonds de couverture (et joueur de poker), a prononcé un discours en 2006 sur les différents types de joueurs de poker et leurs stratégies d'investissement:

Les types agressifs lâches jouent beaucoup de mains - pratiquement n'importe quelles deux cartes - et essayent de gagner beaucoup de petits pots. Ils sont les day traders des tables de poker. D'autres jouent n'importe quel as ou n'importe quel roi ou n'importe quelles deux cartes hautes … Je les comparerais aux indexeurs de placard long-seulement qui commercent trop. Ensuite, il y a les rochers. Ces gens sont assis autour d'attente pour les mains premium - paires de haute poche ou un As, roi … Serait-ce ce qui est de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ?

Tout comme différents investisseurs ont leurs propres stratégies, les différents joueurs de poker jouent très différemment. Certains sont basés sur les mathématiques comme Chris Ferguson alors que d'autres sont plus basés sur le sentiment, comme Gus Hansen.

La partie importante: Identifiez votre stratégie et évitez la tentation de la dérive.

2. Daniel Negreanu, l'un des meilleurs joueurs de poker au monde, a déclaré: "Avoir une stabilité émotionnelle et un contrôle émotionnel est la clé de l'investissement et du poker." Souvent, le poker les joueurs qui ont de la malchance réagissent en allant «sur le tilt» - en jouant trop agressivement, souvent à cause de la colère - et cela leur coûte cher.

De la même manière, éliminer l'investissement émotionnel est un excellent moyen de s'assurer que vous maximisez vos rendements et évitez les puits d'argent.

(Sources: Kiplinger, US News)

3. Vous devez gérer vos jetons

.

Au poker, vous n'avez qu'un certain nombre de jetons à la table. Dans le Texas Hold 'Em, vous pouvez obtenir votre argent avant le flop avec une paire de quatre face à deux overcards et être un favori pour gagner - mais la course est un peu plus d'un retournement de pièce. Ce n'est pas un endroit intelligent pour miser une grande partie de votre stack. Pour les investisseurs, cela signifie que la diversification du portefeuille - l'équivalent du poker consistant à jouer simultanément plusieurs mains à la table - est d'une importance primordiale.

4. Vous devez avoir un sens du risque / récompense de chaque pot que vous entrez

Les joueurs de poker expérimentés connaissent les chances d'une carte particulière à venir à n'importe quel moment de la main. Leur connaissance de la probabilité leur permet de parier en fonction de la valeur attendue (EV) de leur main. De même, la plupart des investisseurs répartissent les actifs en fonction de modèles qui projettent la croissance et les flux de trésorerie futurs. (Source: Seeking Alpha)

5. Soyez sélectif. Sachez que la plupart du temps, vous devriez simplement plier.

Les meilleurs joueurs de poker du monde se partagent plus de 90% des mains de départ qu'ils reçoivent. De même, un investisseur ne devrait pas nécessairement acheter une participation dans chaque entreprise qu'il étudie, mais devrait plutôt faire une distinction entre les options et attendre les meilleures opportunités pour générer un rendement.

(Source: The Motley Fool)

6. Position Matters.

Au poker, la position à la table détermine qui vous gagnez et perdez des jetons. Toutes choses étant égales, vous avez plus de chances de gagner des jetons du joueur assis à votre droite et de perdre des jetons au joueur sur votre gauche - qui a l'avantage d'agir après vous.

Sur le marché, votre position dans la vie devrait jouer un rôle dans votre sélection d'actifs. Que vous soyez un senior qui choisit des titres à dividendes élevés pour un revenu stable ou un travailleur d'âge moyen avec vos fonds communs de placement 401k, la raison pour laquelle vous êtes sur le marché devrait être reflétée par votre choix d'actifs.

7. Regarder d'autres personnes, pas le Conseil.

Après le flop hits au Texas Hold'Em est le moment idéal pour recueillir des informations auprès de vos adversaires. Peut-être que l'on pourrait instinctivement jeter un coup d'œil à ses jetons - un signe de force - ou regarder fixement le tableau, ce qui suggérerait le contraire.

À moins d'être un investisseur très cloué, vous êtes mieux servi essayer de comprendre ce que les experts disent au sujet des mouvements du marché plutôt que d'essayer d'interpréter les mouvements de titres par vous-même. Que ce soit à la table de poker ou au NYSE, ne ratez jamais une occasion d'acquérir des connaissances supplémentaires.

8. Cut Losers Loose.

Sur le marché et à la table, vendre ou plier après avoir déjà investi de l'argent / des jetons est un aveu de défaite. Mais se tenir sur une action chaude qui est en chute libre ou en appelant ce dernier pari pour voir la main de votre adversaire ne fait que jeter de l'argent - et l'argent économisé est le même que l'argent gagné.

(Source: US News)

9. Le marché peut aller aussi loin.

Nous avons discuté de la façon dont le contrôle de vos émotions est la clé du succès tant au poker qu'en investissement. Il y a aussi un revers: vous pouvez tirer parti des autres à la table qui pourraient jouer sur le tilt, et des investisseurs sur le marché qui investissent de façon irrationnelle.

Considérez l'introduction en bourse de Facebook. Beaucoup de gens estimaient que chaque utilisateur contribuait 100 $ chacun à la valeur marchande de l'entreprise, et l'entreprise a reçu une attention médiatique intense. CNN a décrit la frénésie d'achat comme «juste le jeu». Pendant ces périodes de psychose de marché de masse, il y a des occasions de générer un rendement énorme en pariant contre la maison.

(Source: CNN, The Motley Fool)

10. Soyez patient.

Comme décrit dans le film "Rounders", un joueur de poker professionnel génère un rendement horaire moyen d'un big blind, ce qui équivaut à la mise minimum. Une meilleure performance que cela suggère souvent qu'un joueur est impliqué dans trop de mains et est due pour une correction.

De même, tout investisseur qui cherche à doubler son argent du jour au lendemain est sûrement sur une course de fous.

11. Connaissez le râteau!

À la table de poker, les blinds ou la partie du pot prise par la maison (connue sous le nom de "rake") mange vos gains. De même, les frais facturés par les gestionnaires d'investissement réduisent le rendement d'un investisseur.

Le résultat inférieur: Il y a des coûts associés au fait d'être à la table ou sur le marché.

12. Méfiez-vous des tentatives de tromper

Pendant que vous êtes à la table de poker, les adversaires tenteront constamment de vous tromper avec des démonstrations de force et de faiblesse simulées. Les meilleurs joueurs de poker lisent le langage corporel pour appeler des bluffs ou éviter de jeter leurs jetons. La tromperie est également répandue sur les marchés. Les gestionnaires de hedge funds utilisent souvent une technique connue sous le nom de «faire le reverse desk» dans laquelle ils vendent stratégiquement une partie d'une participation afin de récupérer une plus grande quantité de cette même position des hedge funds qui copient son commerce initial - mais à un prix inférieur, plus favorable.

13. Ignorer les petites tailles d'échantillon.

Les investisseurs peuvent réagir de manière excessive à la volatilité des marchés boursiers et prennent souvent de mauvaises décisions en fonction des fluctuations des stocks à court terme. Les investisseurs avisés basent leurs décisions sur les fondamentaux et les tendances du marché, et non sur les gros titres.

À la table de poker, un «poisson» peut gagner n'importe quel jour. Mais comme l'a dit Mike McDermott dans Rounders, "Pourquoi pensez-vous que les mêmes cinq joueurs se retrouvent à la table finale des World Series of Poker chaque année, quels sont les gars les plus chanceux de Las Vegas?"

Lucas Kawa est un écrivain pour BusinessInsider

Cet article a été publié à l'adresse BusinessInsider.com:

Les 13 concepts de poker que tout investisseur doit savoir

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