3 Raisons pour lesquelles investir dans les fonds d'obligations municipales n'est pas une bonne idée |

Combien de fois avez-vous entendu parler que vous devriez investir dans des fonds communs de placement plutôt que dans des actions individuelles?

Probablement à peu près chaque fois que vous avez parlé d'acheter un titre individuel, surtout un gros investissement.

La raison pour laquelle ce conseil est commun une grande quantité dans un stock, que se passe-t-il si l'entreprise déclare faillite ou que le prix chute de façon spectaculaire? Vous pourriez avoir beaucoup d'argent - alors que si vous investissez dans un fonds commun de placement, vous investissez dans un grand nombre de sociétés qui sont sélectionnées par un gestionnaire de fonds communs de placement professionnel. Ainsi, vous avez moins de chances de tout perdre.

Cependant, cette règle ne s'applique pas nécessairement aux obligations. Vous pouvez réellement faire une erreur en n'investissant pas dans des obligations municipales individuelles.

Leslie Beck, un expert en obligations basé à Palo Alto, en Californie, explique pourquoi:

1. La valeur des obligations de fonds peut chuter

Lorsque vous détenez une obligation individuelle, vous recevez généralement votre argent lorsque l'obligation arrive à échéance. En attendant, vous gagnez des intérêts. Si vous achetez des obligations dans des fonds, la plupart des fonds obligataires ne garantissent pas le rendement du capital. La raison en est que vous achetez des actions d'obligations. Les obligations sont continuellement ajoutées et vendues dans le portefeuille du fonds. Cela signifie que les obligations à faible taux d'intérêt peuvent perdre le capital parce qu'elles ne valent pas autant lorsque les taux d'intérêt augmentent, et elles peuvent être vendues avant d'atteindre leur date d'échéance dans les fonds obligataires. Beck dit qu'elle s'attend à ce que les taux d'intérêt augmentent au cours des cinq prochaines années.

2. Les obligations municipales sont relativement sûres

Le taux d'intérêt gagné est le revenu que les clients de Beck tirent de l'obligation. Les obligations municipales qu'elle choisit de gagner des intérêts en franchise d'impôt - un gros bonus si vous vivez dans un État comme la Californie ou à New York avec un taux d'imposition élevé. Vous n'êtes pas garanti le taux d'intérêt comme vous le feriez avec une obligation individuelle. Certes, avec les taux d'intérêt tels qu'ils sont, ce n'est pas une grande préoccupation. Mais quand ils se lèveront, ce sera. Attention: Les obligations municipales ne sont généralement pas taxées si elles sont achetées dans votre propre état.

3. Les obligations municipales offrent plus de choix en matière de durée d'investissement

Vous ne voulez pas vous retrouver dans un fonds d'obligations à long terme ou une obligation individuelle si les taux d'intérêt changent. Pour ses clients, Beck recommande généralement ce qui suit en fonction de la période de temps pour ses clients: «Lorsque les taux augmentent, vous voulez rester dans une fourchette courte ou intermédiaire et, à l'heure actuelle, j'achèterais de un à cinq ans». «Lorsque les taux dépasseront 3% pour cette fourchette, je prolongerai probablement à sept ans, et si je peux obtenir 4% ou plus, passer à 10 ans.»

L'exception …

Si vous pouvez entrer dans un type spécial de fonds d'obligations municipales où le taux d'intérêt est gelé pour la durée de l'investissement, ce n'est pas une mauvaise affaire. Vous êtes diversifié parmi plusieurs obligations tout en sécurisant votre capital et votre taux d'intérêt. Les obligations municipales du fonds ne changent pas, sont achetées ou vendues pendant toute la durée de l'investissement

La réponse d'investissement: Investir dans des obligations municipales individuelles ne devrait être fait qu'avec un conseiller qui comprend ce type d'investissement. En raison de la complexité de ce type d'investissement, «la plupart des conseillers financiers doivent compter sur des fonds communs de placement pour investir dans des obligations municipales», dit Beck, qui a acheté des obligations municipales individuelles depuis 1987, dit-elle. Vous faites confiance à un conseiller pour choisir des obligations pour vous et pour créer une stratégie de diversification. Demandez aux conseillers leur expérience avant d'acheter des obligations municipales par leur intermédiaire.