Les 4 mouvements simples que je fais avant que la Fed n'augmente ses taux |

La Réserve fédérale est toujours entre un endroit difficile. C'est la nature de son travail.

D'une part, il doit contenir l'inflation pour protéger la valeur du dollar américain. D'autre part, il ne peut pas laisser l'économie se refroidir au point que le chômage devient un problème. Mais aujourd'hui, la Fed se trouve dans une situation encore plus restrictive que la normale.

Les signes indiquent une économie américaine plus forte. Après une hausse de neuf mois consécutifs, les ventes au détail de mars ont atteint un sommet sans précédent. L'économie a ajouté des emplois chaque mois au cours des six derniers mois. L'activité manufacturière s'est développée pendant 20 mois d'affilée.

La Fed devrait être créditée de l'amélioration de l'économie. Il a maintenu les taux d'intérêt près de zéro et a institué une politique d'assouplissement quantitatif, en achetant des bons du Trésor américain pour s'assurer que les taux restent bas. [Feature InvestingAnswers: Qu'est-ce que l'assouplissement quantitatif et va-t-il sauver l'économie?]

Mais à un moment donné, la fête de l'argent bon marché doit cesser. Et la question est: Quand la Fed va-t-elle emporter le bol à punch? Et puis, qu'arrive-t-il aux investisseurs?

Comme nous le savons tous maintenant, les prix des produits de base ont régulièrement augmenté. L'inflation a commencé à être un problème pour de nombreuses économies mondiales. Et les États-Unis sont maintenant l'un des seuls pays à ne pas avoir augmenté leurs taux d'intérêt depuis la crise financière. Même la Banque centrale européenne (BCE) a relevé son principal taux d'intérêt il y a quelques semaines. La banque centrale a ressenti le besoin de relever les taux maintenant pour lutter contre la hausse de l'inflation, malgré le fait que certains de ses membres les plus faibles de l'Union européenne sont encore aux prises avec des problèmes d'endettement et des économies stagnantes.

Les banques centrales de Russie, de Chine, d'Inde, du Brésil, du Pérou, du Chili, de Pologne, de Thaïlande, de Serbie, du Vietnam, de Colombie, du Nigéria et de Corée du Sud ont également relevé leurs taux d'intérêt. Pourquoi la Réserve fédérale américaine ne tire-t-elle pas la détente?

Premièrement, nous sommes aux prises avec un taux de chômage toujours élevé. Des taux d'intérêt plus élevés signifient des coûts d'emprunt plus élevés pour les entreprises et les consommateurs, et une augmentation des taux ralentira probablement l'économie. Deuxièmement, même si l'image de l'emploi s'améliore, le chômage demeure problématique. La hausse des taux d'intérêt fera grimper les coûts hypothécaires et le secteur du logement aura encore besoin de toute l'aide possible.

La Fed se prépare également à un resserrement budgétaire imminent. L'écriture est sur le mur: les réductions budgétaires fédérales américaines arrivent. Alors que le Congrès peut passer beaucoup de temps à se chamailler sur les détails, des milliards de dollars seront finalement rayés du budget. (Tout récemment, Standard & Poor's a réduit sa perspective sur la dette américaine à «négative» en raison des déficits élevés.)

Un budget plus austère pourrait être ce dont nous avons besoin à long terme, mais cela ne facilitera pas les choses à court terme. Par exemple, l'Angleterre a réduit les budgets de ses ministères de 19% en octobre dernier. Au quatrième trimestre 2010, l'Angleterre a vu son économie se réduire. [InvestingAnswers Feature: Spenders américains vs. U.K. Savers: Qui va vers la prospérité?]

Aujourd'hui, l'inflation sous-jacente (le taux d'inflation des biens et services, sans compter les groupes alimentaires et énergétiques volatils) est faible. Cela permet à la Réserve fédérale de maintenir sa politique de taux d'intérêt historiquement bas. Mais si les prix des denrées alimentaires et de l'énergie restent élevés, il ne faudra pas longtemps aux entreprises pour répercuter les coûts sur les consommateurs, ce qui entraînera une hausse du taux d'inflation sous-jacente.

J'imagine que toutes ces considérations empêchent la Fed de dormir la nuit.

Alors, que devraient faire les investisseurs à la lumière de l'énigme de la Fed?

La Fed attend son heure, ce qui signifie que les investisseurs ont du temps pour profiter de taux bas. Mais ne soyez pas trop complaisants dans notre monde à faible taux d'intérêt. Voici quelques-unes des choses auxquelles je pense maintenant, juste au cas où nous commencerions à voir une inflation plus élevée qui, à son tour, nécessitera des taux d'intérêt plus élevés.

1) Je veux que mes investissements en actions soient dans des sociétés avec un fort pouvoir de fixation des prix.

Je veux des entreprises qui peuvent faire passer des coûts plus élevés aux consommateurs et maintenir leurs marges bénéficiaires. Cela signifie que je veux des entreprises qui ont des marques fortes, des produits et services défensifs, et / ou des produits et services toujours demandés. [Lisez notre Guide pratique pour choisir les entreprises afin de déterminer quelles entreprises sont suffisamment solides pour résister à une inflation plus élevée. taux d'intérêt.]

2) Je veux être sous-pondéré dans des placements à revenu fixe à échéance plus longue et de meilleure qualité.

À mesure que les taux d'intérêt augmentent, ces titres tendent à subir des pressions à la baisse. notre article Ne vous faites pas prendre à la mauvaise fin d'une hausse des taux pour obtenir des conseils sur les placements lorsque les taux d'intérêt augmentent.] 3) Je veux augmenter mes placements à court terme ou à revenu variable. Je ne serai pas aussi exposée à la hausse des taux qui rendent moins attractifs les placements à long terme et à rendement plus faible mentionnés ci-dessus

[Lisez à propos des fonds à taux variable dans notre article: 3 façons simples de contrer l'inflation.]

4) Je veux être en surpoids en countrie

Cela inclut des pays comme le Brésil et l'Australie

[Voir notre article qui énumère et décrit les économies les plus dynamiques.] Avec ces mouvements simples, je suis ' Soyez prêt si les taux commencent à grimper plus haut. Et s'ils ne le font pas, je serai toujours dans l'un des investissements les plus attrayants dans n'importe quel marché. Photo gracieuseté de Michel Tronchetti