5 Leçons "Shark Tank" peut vous apprendre à lancer aux investisseurs providentiels |
Comment parler d'argent à vos enfants ?
1. Évaluation
Regardez comment les requins traitent l'évaluation. Chaque emplacement Shark Tank commence avec les candidats demandant un montant d'argent spécifique en échange d'un pourcentage spécifique de propriété dans leur entreprise. Cela établit leur évaluation proposée. Ainsi, par exemple, s'ils veulent donner 10% de la société pour 100 000 $, c'est une évaluation de 1 million de dollars; et 30 pour cent pour 150 000 $ est une évaluation de 500 000 $. Ce sont des calculs simples.
Les investisseurs apprécient que l'évaluation se rapporte aux chiffres réels des entreprises, tels que les ventes, la marge brute (prix moins les coûts directs) et le taux d'épuisement ou les coûts fixes. Sur le spectacle, les requins s'opposent fréquemment à des évaluations irréalistes; parfois, ils font leurs propres offres basées sur des évaluations beaucoup plus faibles. C'est une question simple de faire des offres et des contre-offres. Très rarement, ils acceptent une évaluation basée sur la valeur de la technologie propriétaire, ou l'impact de la marque, en dehors des chiffres réels de l'entreprise.
Parce que le Shark Tank est un divertissement télévisé, il garde la valeur simple. D'autre part, les investisseurs providentiels utilisent fréquemment des options plus flexibles. Par exemple, nous avons investi plusieurs fois en fonction de ce que nous appelons des billets convertibles, qui est un prêt temporaire à convertir en capitaux propres (propriété) en fonction d'une évaluation future établie par des transactions avec du capital de risque. Mais l'importance de l'évaluation est également toujours là. Et chaque démarrage devrait comprendre les bases en ce qui concerne les investisseurs potentiels.
2. Taille du marché
Les requins recherchent des entreprises qui attirent un nombre intéressant d'acheteurs potentiels. Ils veulent des niches intéressantes qui peuvent grandir, pas des niches très concentrées qui ont l'air de rester petites pour toujours. Dans un épisode récent, par exemple, ils ont rejeté un appareil de jeu à 500 $ que les joueurs utilisent pour monter parce qu'ils pensaient que cela attirerait un très faible pourcentage de joueurs.
3. Défensibilité
Les requins demandent souvent: "Qu'est-ce que tu as que je ne peux pas faire moi-même? Je peux prendre l'argent que vous voulez, embaucher des gens et devenir votre concurrent. »C'est une question de défense. Les requins veulent investir dans une entreprise qui ne sera pas emportée par la concurrence dans un proche avenir.
La défensibilité varie selon les entreprises. Parfois, il s'agit d'un brevet fort. Le plus souvent, il s'agit de formules secrètes, d'ingrédients secrets, de secrets commerciaux et de relations avec les canaux de distribution. Parfois, c'est un progrès dans la stratégie de marque. Sans défense, l'investissement n'est pas attrayant.
Dans un épisode récent, les requins ont rejeté une sonnette connectée aux smartphones parce qu'ils pensaient que cela aurait été trop facile à reproduire.
4. Évolutivité ou effet de levier
L'évolutivité ou l'effet de levier est facile à comprendre lorsque vous pensez aux produits par rapport aux services. Si vous vendez des produits, il est facile d'imaginer se préparer à en faire beaucoup plus si les ventes augmentent. Une entreprise de produits est évolutive. Certaines entreprises de services - les services Web en sont un bon exemple - sont également évolutives, même si elles vendent des services. Mais un service rendu par des humains, qui nécessite d'augmenter la masse salariale et les coûts fixes proportionnellement à l'augmentation des ventes, n'est pas évolutif.
Ce n'est pas une coïncidence si très peu des Les concurrents de Shark Tank vendent des services. Les services sont parfaits pour les propriétaires-exploitants, mais pas une grande opportunité pour les investisseurs. Dans un épisode récent, les requins ont refusé une boîte-cadeau pour les enfants d'affaires parce que cela ne semblait pas facile à mettre à l'échelle.
5. Biais de l'industrie
Les requins préfèrent souvent les industries et les entreprises qui correspondent à leur expérience et à leurs investissements antérieurs. Shark Lorie Grenier a tendance à aimer les entreprises qui travailleraient sur le canal QVC qu'elle connaît bien. Shark Daymond John connaît la vente au détail et en particulier l'industrie du vêtement. Plusieurs requins ont des entreprises de haute technologie. Et cela fonctionne dans les deux sens: les requins sont plus susceptibles d'investir dans des types d'entreprises qu'ils connaissent, et les concurrents, lorsqu'ils ont le choix, accordent plus de valeur à certains requins pour certains types d'entreprises.
J'ai vu ça même phénomène dans le groupe des anges. Les investisseurs auront tendance à être plus à l'aise d'investir dans des entreprises qu'ils connaissent.
