5 Signes révélateurs que vous devriez réserver vos profits |

Wall Street est jonché de clichés commerciaux: «Laissez vos gagnants monter," "Les taureaux font de l'argent les porcs sont massacrés "et" Une bonne sortie est aussi importante qu'une bonne entrée ". Ces notions mettent en évidence la véritable énigme pour les investisseurs. Il est beaucoup plus facile de savoir quand une action est sous-évaluée que lorsqu'elle est pleinement valorisée. Dans le passé, les investisseurs n'avaient pas besoin de savoir quand vendre - ils tenaient simplement un stock pendant longtemps. Ma grand-mère possédait des actions du même utilitaire de Brooklyn pendant une grande partie de sa vie d'adulte.

Mais la sagesse conventionnelle implique maintenant que «Buy and Hold» est mort. C'est parce que le marché boursier peut ne plus être un grand gagnant sur le long terme. Au lieu de cela, nous pouvons assister à un flux sans fin de rassemblements et de ventes massives. Pour gagner de l'argent, vous devrez entrer, sortir et entrer de nouveau quand le moment sera venu.

Voici une liste de signes avant-coureurs à rechercher qui vous dira de vous diriger vers la sortie.

1. Au cours des années 1990 et au début des années 2000,

Dell (Nasdaq: DELL) a enregistré une hausse constante de ses marges bénéficiaires alors que l'entreprise rationalisait continuellement ses processus de fabrication et gagnait en efficacité. Vous pourriez avoir superposé un graphique boursier sur un graphique des marges bénéficiaires croissantes de l'entreprise. Les deux se sont déplacés en tandem. Pourtant, comme les marges de Dell ont atteint un sommet, tout comme son stock. Les actions de Dell ont touché 40 $ en 2005, et on peut maintenant en avoir pour environ 12 $. La marge d'exploitation de Dell en 2005: 8,6%. Marge opérationnelle 2009: 4,1%. Il est logique de monter un stock de croissance alors que ses marges sont en expansion. Mais les nouvelles que les marges ont aplaties pourraient être un signal pour «sortir de la bonne voie, mettre de la gauche». 2. Un graphique latéral

Après un cycle prolongé, le stock d'une société peut cesser de s'apprécier davantage, créant ce que l'on appelle un «graphique latéral». C'est souvent un signe de vendre un stock. C'est parce que le mouvement latéral signifie que les actions ne sont plus uniquement soutenues par des acheteurs haussiers, mais rencontrent maintenant la résistance d'un groupe tout aussi important de vendeurs à but lucratif. Finalement, lorsque les acheteurs s'arrêtent, les vendeurs vont régner sur le perchoir, et le prochain mouvement dans le stock est probablement en baisse. (L'inverse ne s'applique pas: Un stock stabilisateur après une chute régulière ne signifie pas qu'il est temps d'acheter ces stocks peuvent rester dans un funk pendant plusieurs années, et il est rentable de laisser le graphique boursier montrer un peu de vie avant d'acheter, même si cela signifie qu'il manque des gains précoces).

3. Avertissements des concurrents.

Il est crucial de suivre les nouvelles provenant de rivaux dans une industrie. Si votre entreprise dit que les conditions d'affaires sont bonnes, alors que les rivaux disent que les choses tournent au sud, votre entreprise ne le sait probablement pas encore. Dans la même veine, il est important de voir comment les rivaux se négocient. Si le cours de leur action baisse régulièrement, cela pourrait signifier que les conditions de l'industrie se détériorent, même si personne n'en parle pour le moment.

4. Taille du portefeuille

Selon la théorie du portefeuille, aucun investissement ne devrait représenter trop de votre portefeuille. J'ai déjà travaillé pour un gestionnaire de portefeuille qui montait un stock de 5 $ à 80 $. Il ressemblait à un héros à ses clients. D'ici là, ce stock représentait plus de la moitié de son portefeuille. Au moment où l'action s'est effondrée, il ne pouvait pas supporter de se séparer d'actions, et la ramenait à 20 $.

En règle générale, chaque fois qu'un investissement augmente en valeur pour représenter plus de 20% de votre portefeuille, vous devriez vendre au moins une partie de cette position pour obtenir ce pourcentage. C'est un peu controversé car les fortunes ont été faites en résistant à l'envie de vendre. Si vous avez acheté

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) à son IPO en 1991 et que vous l'avez conservé, vous auriez obtenu un gain de + 80 000% 10 ans plus tard, même si Cisco aurait été à 99% votre portefeuille d'ici là. (Encore une fois, si vous continuiez à détenir Cisco jusqu'en 2001, vous auriez rendu beaucoup de ces gains). 5. Rassemblements brusques.

Aucun d'entre nous n'a la possibilité de chronométrer les marchés. La force récente sur le marché pourrait facilement continuer pendant une période prolongée. Et les affaissements peuvent être prolongés. Mais la plupart du temps, les rallyes rapides et aigus tendent à être victimes de prises de bénéfices et les baisses brusques du marché ont tendance à faire ressortir les pêcheurs de fond. Donc, sauf si vous considérez un titre comme une position à long terme, il vaut mieux zig lorsque le marché se balance. Si je tiens un stock qui a rapidement passé de 15 $ à 21 $ et que je pense qu'il vaut 23 $, je ferai probablement des profits de toute façon. Il y a de bonnes chances que je puisse racheter si un repli du marché repousse les actions vers l'adolescence.