5 choses à attendre de Robo-Advisors en 2016

Environ un tiers seulement des Américains ont un budget ou un plan financier à long terme, et moins de 20% des investisseurs ont rééquilibré leurs portefeuilles en 2014. Si vous aviez la possibilité de renoncer aux détails banals de la gestion de l'argent, il est juste de dire que la plupart les gens n'y penseraient pas deux fois.

Les conseillers en robotique, qui gèrent les investissements des clients en utilisant des algorithmes informatiques pour un prix modique, rendent cela non seulement possible, mais dans certains cas financièrement prudent.

Vous avez probablement entendu parler des grands noms de ce groupe - comme Betterment et Wealthfront -, mais selon certaines estimations, il s’agirait d’un mouvement de 200 grandes entreprises. Bien que beaucoup d'entre eux aient peu ou pas d'actifs sous gestion, le secteur dans son ensemble s'est considérablement développé au cours de la dernière année, atteignant un actif de 21 milliards de dollars en juillet 2015, selon le cabinet de recherche Corporate Insight.

Environ 15% de ces dollars sont logés chez Betterment, qui est devenu le leader actuel des robos indépendants. La société gérait un actif de 1 milliard de dollars en janvier 2015; elle gère actuellement 3,2 milliards de dollars, dépassant Wealthfront, qui avait déjà été parmi les premiers. Cette croissance ne baisse pas les bras.

«Nous voulons aider des dizaines de millions de personnes», a déclaré Jon Stein, PDG de Betterment. «Cette chose que vous voulez qui gère votre argent intelligemment pour vous? C’est le conseiller que nous construisons, car nous voulons la même chose."

Voici ce à quoi s'attendre de l'industrie en 2016:

1. Les minimums continueront à baisser

Outre les atouts, Betterment attire également des personnes, avec une clientèle deux fois plus grande que l’ensemble des concurrents réunis, selon Stein. Il est facile de noter que son compte ne dépasse pas 0 $ et Stein reconnaît que certains comptes de Betterment sont petits. Mais il dit que tous les clients recensés dans ce décompte épargnent dans des comptes à financement, la plupart d'entre eux mettant un montant considérable.

Ce minimum - ou plutôt l'absence d'un - a mis la pression sur d'autres conseillers, dont beaucoup ont abaissé leurs propres minimums au cours de la dernière année. Personal Capital, qui gère 1,8 milliard de dollars d’actifs, a récemment réduit le minimum de son compte d’un ambitieux 75%, passant de 100 000 $ à 25 000 $. La société peut être en mesure de s'en tirer avec un minimum toujours à cinq chiffres, car ses clients disposent également d'un conseiller financier dédié.

TradeKing Advisors a abaissé son minimum deux fois. Elle a lancé ses deux niveaux de service avec des exigences de dépôt initial de 10 000 et 25 000 dollars; ces minimums se situent maintenant entre 500 et 5 000 dollars. Le PDG de la société, Rich Hagen, a déclaré à Investmentmatome que les minimums avaient été réduits en partie pour rester compétitifs.

Et en juillet 2015, Wealthfront a abaissé ses besoins en matière de compte de 5 000 dollars à 500 dollars, en notant dans un article de blog qu'il répondait à une «demande croissante» de la part de jeunes clients. Ces clients souhaitaient sans aucun doute tirer parti de la structure de prix généreuse de Wealthfront, qui gère les premiers 10 000 $ entièrement gratuits. (Des frais d’amélioration de 0,35% sur les comptes de moins de 10 000 $ acceptant un dépôt automatique mensuel minimum de 100 $; les clients sans dépôt automatique paient des frais mensuels de 3 $. Ces 3 $ par mois - ce qui représente plus de 7% par an pour un solde de 500 $. - a été un sujet de discorde entre les deux conseillers, y compris une guerre de mots publique sur Medium.)

«Y aura-t-il une course à zéro? Nous pensons que certaines entreprises vont continuer à baisser les minimums pour tenter d’acquérir des clients, mais cela dépendra de la taille de l’institution et du client ciblé », prédit Sean McDermott, analyste de Corporate Insight.

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2. Plus de maisons de courtage lanceront des offres robo

Le chiffre de 21 milliards USD de Corporate Insight n'inclut pas les sociétés de courtage existantes qui ont ajouté un bras robotique, telles que les services de conseillers personnels de Vanguard et les portefeuilles intelligents de Charles Schwab. Ces deux services combinent des algorithmes robotiques avec des conseillers humains.

Le seul service de Vanguard comptait 26 milliards USD d'actifs sous gestion à la fin du mois de septembre 2015; Sur ce montant, 10 milliards de dollars sont des actifs transférés de l’offre de conseils traditionnels de la société, mais les 16 milliards restants sont nouveaux.

Selon McDermott, ce genre de succès incite d’autres courtiers à se lancer dans la course. «Le point de basculement était vraiment Schwab et Vanguard; ils étaient le canari dans la mine de charbon. La croissance des actifs était assez impressionnante et cela a attiré l'attention de nos concurrents », a-t-il déclaré.

Fidelity teste actuellement en interne un service appelé Fidelity Go. La société n’a pas encore publié de détails sur les frais ou un lancement officiel, mais il a été annoncé que certains clients seraient invités à tester le service au début de 2016. Les conseillers de Morgan Stanley et Wells Fargo ont également fait allusion à des offres de robots possibles.

McDermott affirme que plus ces courtiers entreront sur le marché, plus il sera urgent pour leurs concurrents de rester à la hauteur et d’être à la hauteur.

3. Votre 401 (k) pourrait s'améliorer

En septembre, Betterment a annoncé une offre 401 (k) à l'intention des employeurs intitulée Betterment for Business, dont le lancement est prévu pour janvier.

La société a été le premier robo-conseiller majeur à entrer sur le marché. Stein affirme qu'il s'attend à ce que les autres suivent et que les fournisseurs actuels améliorent leurs offres en réponse à cette pression concurrentielle.

«On pourrait penser à cela comme à un dilemme classique pour un innovateur», déclare Stein. «Nous arrivons sur le marché avec une proposition différente, axée sur les conseils, qui coûte moins cher et qui agit différemment d’un 401 (k) typique.»

Cela signifie que les participants seront investis dans un portefeuille de fonds négociés en bourse (FNB) diversifié dans le monde, les investissements utilisés par l'offre grand public de Betterment et par la plupart des robo-conseillers. Betterment for Business Les investisseurs 401 (k) n’ont pas accès aux autres options courantes en 401 (k), comme les fonds communs de placement activement gérés - y compris les fonds à date cible - ou les actions de société.

"Ce ne sont généralement pas de bonnes choses à avoir dans un 401 (k)", dit Stein. «Mais cela ne signifie pas que les fournisseurs [titulaires] pourront facilement se débarrasser de ces fonctionnalités. Ils vont parcourir les plateformes qu’ils ont déjà et donner des conseils. Il sera difficile de se perturber fondamentalement."

Un conseiller, Blooom, s’occupe depuis longtemps de 401 (k) s - non pas en tant que fournisseur, mais en gérant les comptes des employés individuels au moyen de leurs régimes 401 (k) existants. Les frais de service sont de 1 $ par mois pour les comptes de moins de 20 000 $ et de 15 $ pour les soldes de 20 000 $ ou plus.

4. Robos ne facturera pas moins, mais offrira plus

Les conseillers en robotique sont arrivés sur le marché en se basant sur des honoraires peu élevés, et il n’ya pas beaucoup de marge de manoeuvre là-bas, dit McDermott. La plupart facturent une fraction de celle d'un conseiller humain. Au contraire, ces entreprises mettront au point des fonctionnalités pour rester compétitives, ce que nous avons déjà vu au cours de la dernière année.

En janvier, Wealthfront a lancé les transferts de compte avec impôts réduits au minimum, un produit qui correspond exactement à son nom. WiseBanyan, un petit conseiller qui gère des comptes gratuitement, a récemment introduit la collecte des pertes fiscales en tant que service complémentaire payant (le service est déjà standard chez de nombreux robo-conseillers). Personal Capital propose une multitude d'outils de suivi des comptes et de planification financière sur son site, accessibles gratuitement même à ceux qui n'investissent pas dans l'entreprise (et qui permettait de suivre des comptes de 187 milliards de dollars, dit-il).

Selon McDermott, le lancement de son offre institutionnelle destinée aux conseillers financiers a été une partie de son succès. «Nous pensons certainement que ce n’est pas une coïncidence si moins de 10 mois après le lancement de son offre institutionnelle, Betterment a pu dépasser Wealthfront. Cela a largement contribué à sa croissance », a-t-il déclaré. La société a également lancé des fonctionnalités destinées aux consommateurs, telles que RetireGuide, qui intègre des comptes autres que Betterment afin de fournir de meilleurs conseils en matière d’épargne-retraite.

McDermott prédit que ce que nous verrons ensuite, ce sont des robo-conseillers offrant un guichet unique pour les besoins financiers des clients, ainsi que des produits bancaires et de crédit.

5. Le marché peut lancer une courbe

Enfin, il y a l'inconnu: le marché lui-même. Si 2016 est une année en baisse pour les actions, comme prévu, ce sera un test important pour ces conseillers. Indépendamment de cela, les turbulences du marché pourraient perturber la capacité d’innovation de l’industrie.

«Le lancement de leurs propres services de robot aura un impact négatif sur certaines de ces entreprises en place. Cela pourrait avoir un impact négatif sur la capacité des piliers existants à être des moteurs de l'innovation », a déclaré McDermott. "Mais il y a aussi l'inconnu nébuleux de qui n'a pas lancé quelque chose, une personne innovante qui voit une opportunité."

Après tout, les robo-conseillers sont nés de la dernière récession.

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Arielle O’Shea est rédactrice chez Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected]. Twitter: @arioshea.

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