5 citations de Warren Buffett peuvent faire de vous un meilleur investisseur

Au cours de ses plus de 60 années d’investissement, Warren Buffett a accumulé plusieurs années d’expérience dans le domaine des placements et maîtrisé l’art de fournir le bon cahier parfait pour toute question posée à sa guise.

La bibliothèque de buffettismes peut sembler avoir été conçue uniquement pour des notes sonores, mais ne vous laissez pas berner par son économie de mots. Écoutez attentivement et vous trouverez profondeur, sagesse et solutions pratiques si vous êtes un nouvel investisseur, un opérateur boursier expérimenté ou un spectateur prudent.

Voici cinq des trésors de la lettre aux actionnaires, des interviews et des biographies annuelles du chef de Berkshire Hathaway.

1. «Le succès en matière d’investissement n’est pas en corrélation avec IQ… ce dont vous avez besoin, c’est du tempérament pour contrôler les envies qui peuvent causer des problèmes à d’autres personnes en matière d’investissement.

Des analystes boursiers en temps réel aux analystes financiers taurins et baissiers, il ya aujourd’hui une rumeur de distractions financières qui nourrit notre cerveau d’une alimentation régulière en malbouffe mentale. Au milieu de ce bruit, la vision d'ensemble recule et nous nous sentons obligés de réagir à la menace imminente qui se profile (titre de click-bait inventé, perturbation momentanée du marché).

Laisser les émotions guider les décisions d'investissement est l'une des erreurs de placement les plus courantes. Considérez les rendements des titulaires de comptes 401 (k) qui ont retiré de l’argent du marché et se sont assis en marge de la crise financière. Selon une étude de Fidelity portant sur plus de 11 millions de comptes 401 (k), ils ont perdu en moyenne près de 7% de septembre 2008 à mars 2010.

Les investisseurs qui ont résisté à la récession, ont maintenu leur allocation d’actions et ont continué à verser des contributions régulières à leur compte de retraite au cours de la même période ont vu leur solde au compte 401 (k) augmenter d’environ 22%. La preuve, comme le dit Buffett, que l’absence de réaction - ou le courage, en réalité - est un puissant outil d’investissement.

2. "Notre période de détention préférée est une éternité."

Ici, Buffett ne conseille pas aux gens de ne jamais vendre d’actions. Sa citation intégrale (dans une lettre de 1988 aux actionnaires de Berkshire Hathaway) révèle qu’il parle de choisir des sociétés stables offrant aux investisseurs la tranquillité d’esprit: «Lorsque nous détenons des parts d’activités exceptionnelles dotées d’une gestion exceptionnelle, notre période de détention préférée est éternelle. Nous sommes tout le contraire de ceux qui s'empressent de vendre et de réaliser des bénéfices lorsque les entreprises sont performantes, mais qui s'accrochent avec ténacité aux entreprises qui déçoivent."

L’objectif de Buffett est de devenir copropriétaire d’excellentes entreprises qui, au fil du temps, rapportent aux investisseurs un rendement supérieur à celui de nombreux paris à court terme. L’engagement n’est pas au rendez-vous pour le trader stéréotypé actif, qui s’efforce de gagner rapidement de l’argent sur les fluctuations du cours des actions à court terme.

Comment un investisseur individuel trouve-t-il des entreprises dignes d'engagement? L’Oracle d’Omaha a également des conseils à ce sujet: il dit de faire comme si vous aviez une carte de décision de placement à vie comportant seulement 20 coups. Et trouver des entreprises qui méritent l'un de ces spots? Continuer à lire …

3. "Achetez dans une entreprise parce que vous voulez la posséder, pas parce que vous voulez que le stock monte."

Tout le monde peut acheter des actions. Les boutiques Buffett pour les entreprises, pas les symboles boursiers. Et rappelez-vous que vous achetez, et non pas emprunter, des actions. (Autre directive pratique à retenir: «Si vous ne souhaitez pas détenir une action pendant 10 ans, n’envisagez même pas de la posséder pendant 10 minutes.»)

Evaluer une entreprise du point de vue d'un partenaire commercial potentiel (après tout, c’est vraiment ce qu’est l’investissement dans les actions) consiste à examiner dans quelle mesure l’entreprise est gérée, si elle dispose d’un avantage concurrentiel dans son domaine et si l’équipe de direction dispose de il faut pour générer de la croissance à long terme et gérer les revers à court terme.

Les entreprises qu’il achète sont tellement convaincues que, lorsque Buffett et son copilote pilote, Charlie Munger, ont plus d’argent à investir, avant de chercher ailleurs, ils achètent le portefeuille d’entreprises qu’ils possèdent déjà. Renouveler leur engagement auprès d'entreprises familières simplifie les choses dans un monde où les choix d'investissement sont innombrables.

La première étape consiste à trouver de bonnes entreprises dans lesquelles investir. La capacité non seulement de tenir bon et dur, mais de continuer à acheter en cas de problème - c’est la différence entre un bon sélectionneur d’actions et un excellent investisseur.

4. "Ayez peur quand les autres sont gourmands et avides seulement quand les autres ont peur."

Vous avez effectué vos recherches et acheté des actions dans des sociétés bien placées pour offrir des avantages à long terme. Alors l'inévitable se produit. Le cours de l'action est critiqué. Peut-être est-il victime de dommages collatéraux lors d'un creux général du marché, ou peut-être que le ralentissement est lié à des revenus médiocres à court terme ou à une crise spécifique à une entreprise ou à un secteur.

C’est le moment de vérité, ou comme Buffett l’a dit dans sa lettre aux actionnaires lors de la crise de la bombe atomique de 2001: «On ne découvre que celui qui nage nu quand la marée monte».

Le succès de Buffett réside en grande partie dans le fait qu’il résiste non seulement à l’inconfort, mais qu’il profite également des possibilités qu’il offre. «La meilleure chose qui nous arrive, c'est quand une grande entreprise a des ennuis temporaires. … Nous voulons les acheter quand ils sont sur la table d’opération. ”

5"En investissant, il n’est pas nécessaire de faire des choses extraordinaires pour obtenir des résultats extraordinaires."

Buffett rend l'investissement facile. Trompeusement facile. Mais en réalité, son succès tient à sa capacité à accomplir des tâches extraordinaires: il a maîtrisé ses émotions (le tempérament pour contrôler les instincts naturels qui égarent les investisseurs), sa curiosité intellectuelle insatiable (pour rechercher des actions à l’intérieur et à concentration indéfectible sur les résultats des investissements à long terme.

Buffett a eu amplement le temps de devenir un maître, c'est pourquoi les investisseurs individuels devraient interpréter de manière plus littérale la citation ci-dessus. Et c’est-à-dire: ne faites pas l’objet de fantaisie et ne compliquez pas trop les investissements.

Le conseil de Buffett à l'intention de la majorité des investisseurs est simple: "L'astuce n'est pas de choisir la bonne entreprise", a-t-il déclaré dans une interview récente à CNBC. "L'astuce consiste essentiellement à acheter toutes les grandes entreprises via le S & P 500."

Il parle d’investir dans des fonds communs de placement indiciels. Passionnant? Pas vraiment. Efficace? Absolument: le Standard & Poor’s 500 (un indice de 500 des plus grandes entreprises des États-Unis) a affiché un rendement annuel moyen de près de 10% depuis 1928.

Fortune favorise ceux qui investissent de manière cohérente et rentable, a-t-il poursuivi. Les frais d'investissement sont l'ennemi du retour sur investissement. Les fonds indiciels ordinaires sont connus pour leurs coûts de gestion très bas, et le recours à un courtier en ligne à faible coût garantit une plus grande partie de vos économies. (Nouveau dans le monde des courtiers? Consultez notre analyse du site des meilleurs courtiers en valeurs mobilières pour débutants.)

La conviction de Buffett à propos de cette approche d'investissement simple est si forte que, dans sa lettre de 2013 aux actionnaires, il révélait qu'il avait donné les mêmes instructions dans son testament aux fiduciaires chargés de la gestion de l'argent de ses héritiers: «Je crois que le trust à long terme les résultats de cette politique seront supérieurs à ceux de la plupart des investisseurs - qu’ils soient des fonds de pension, des institutions ou des particuliers - qui emploient des gestionnaires offrant des honoraires élevés.

Dayana Yochim est rédactrice à Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.