Définition des gains et exemples de gains

Définition:

Le total des gains accumulés est égal à la somme des bénéfices d'une société, après paiement des dividendes, depuis la création de l'entreprise. On peut aussi parler de bénéfices non répartis, d'excédents gagnés ou de fonds propres conservés. Comment ça marche (Exemple):

Prenons un exemple pour illustrer:

Supposons que la société XYZ existe depuis cinq ans, et il a déclaré le revenu annuel net suivant:

Année 1: 10 000 $

Année 2: 5 000 $

Année 3: - 5 000 $

Année 4: 1 000 $

Année 5: - 3 000 $

En supposant que la société XYZ n'a versé aucun dividende pendant cette période, les

gains accumulés de XYZ sont la somme de son bénéfice net depuis sa création: 10 000 $ + 5 000 $ - 5 000 $ + 1 000 $ - 3 000 $ = 8 000 $. Dans les années subséquentes, le bénéfice accumulé de XYZ changera du montant du bénéfice net de chaque année, moins les dividendes. L'état des résultats accumulés résume les variations du bénéfice accumulé pour un exercice et le total des bénéfices cumulés apparaît aux actionnaires 'partie capitaux propres du bilan. Cela signifie que chaque dollar de bénéfice accumulé est essentiellement un autre dollar ajouté aux capitaux propres.

Le conseil d'administration d'une société peut «s'approprier» tout ou partie des bénéfices accumulés de la société lorsqu'elle veut restreindre les distributions de dividendes aux actionnaires. Les affectations sont habituellement effectuées à la discrétion du conseil, bien que les détenteurs d'obligations puissent exiger contractuellement que le conseil le fasse. Les crédits apparaissent comme un compte spécial dans la section des gains accumulés. Lorsqu'un crédit n'est plus nécessaire, il est retransféré aux gains accumulés. Comme les bénéfices accumulés ne sont pas des espèces, une entreprise peut financer des crédits en mettant de côté des liquidités ou des titres négociables pour les projets indiqués dans le crédit.

Pourquoi cela compte:

Il est important de comprendre que

> ne représentent pas des liquidités ou des liquidités supplémentaires après le paiement des dividendes. Au contraire, les bénéfices accumulés démontrent ce qu'une entreprise a fait avec ses bénéfices; ils représentent le montant des bénéfices que l'entreprise a réinvestis dans l'entreprise depuis sa création. Ces réinvestissements sont soit des achats d'actifs soit des réductions de passifs.

Les bénéfices cumulés reflètent en quelque sorte la politique de dividende d'une entreprise, car elle reflète la décision d'une entreprise de réinvestir ses bénéfices ou de les reverser aux actionnaires. En fin de compte, la plupart des analyses des bénéfices accumulés se concentrent sur l'évaluation des actions générées ou généreraient le meilleur rendement pour les actionnaires. La plupart de ces analyses impliquent de comparer le bénéfice accumulé par action au bénéfice par action sur une période donnée. des bénéfices cumulés à la variation du cours de l'action pendant cette période. Ces deux méthodes tentent de mesurer la gestion des retours générée sur les profits qu'elle a réinvestis dans l'entreprise. Les gains de transparence, une méthode développée par Warren Buffett qui tient compte des impôts, sont une autre méthode dans ce sens. Les industries à forte intensité de capital et les industries en croissance ont tendance à conserver plus de bénéfices que les autres industries. opérer. De plus, étant donné que les bénéfices accumulés représentent la somme des bénéfices moins les dividendes depuis leur création, les sociétés plus anciennes peuvent déclarer des gains accumulés significativement plus élevés que les plus jeunes. C'est pourquoi la comparaison des gains accumulés est difficile mais généralement plus significative parmi les entreprises du même âge et du même secteur, et la définition des gains accumulés «élevés» ou «faibles» doit être faite dans ce contexte.