Coûts d'agence Définition & Exemple |

Description:

Les frais d'agence font généralement référence aux conflits entre les actionnaires et les dirigeants de leur société. Un actionnaire veut que le gestionnaire prenne des décisions qui augmenteront la valeur de l'action. Les gestionnaires préféreraient plutôt développer l'activité et augmenter leurs salaires, ce qui ne devrait pas nécessairement augmenter la valeur de l'action

Fonctionnement (Exemple):

Dans une entreprise publique, l'agence coûte lorsque la direction ou l'agent d'une société place ses propres intérêts financiers au-dessus de ceux de l'actionnaire ou du «mandant».

Les frais d'agence peuvent être:

A) les coûts encourus si l'agent utilise les ressources de l'entreprise pour son propre bénéfice; ou

B) le coût des techniques utilisées par les mandataires pour empêcher le mandataire de privilégier ses intérêts par rapport aux actionnaires.

Pour éviter que le mandataire ne profite lui-même, les actionnaires peuvent offrir des incitations financières pour maintenir les intérêts des actionnaires la première priorité. Cela signifie généralement verser des primes à la direction si et quand le prix des actions augmente ou en faisant le salaire de la direction partielles parts de la société. Ces incitations monétaires sont un exemple de coûts d'agence. Si le plan d'incitation fonctionne correctement, cependant, ces coûts d'agence seront plus bas que le coût de permettre à la direction d'agir dans son propre intérêt.

Pourquoi cela compte:

Les coûts d'agence pèsent lourdement sur le cours de l'action quand il y a une dette substantielle en cause. Les actionnaires et les détenteurs d'obligations ont de graves conflits d'intérêts, mais les actionnaires ont un pouvoir administratif. Ils poursuivront des stratégies égoïstes qui imposeront des coûts d'agence et réduiront la valeur marchande de toute l'entreprise.

Bien qu'il soit difficile pour un comptable de suivre, les coûts d'agence sont difficiles à éviter car les directeurs et les agents peuvent avoir des motivations distinctes. La direction peut avoir plus d'informations que les actionnaires et peut tirer profit de son pouvoir de décision sur l'entreprise.

Une manière non financière de considérer les coûts d'agence est souvent le conflit d'intérêts entre les électeurs et les politiciens. Les électeurs choisissent leurs représentants pour agir dans leur meilleur intérêt, mais les représentants acquièrent le pouvoir de légiférer et agissent souvent pour maintenir leur position de pouvoir au lieu de tenir leurs promesses aux électeurs.