All-Star Investisseurs Buffett, Lynch et autres partagent la sagesse que vous pouvez utiliser |

Les investisseurs passent leur vie à développer un philosophie qui aide à façonner leurs décisions financières. Pour développer leurs points de vue, ils recherchent les conseils sages des investisseurs qui réussissent.

Le meilleur conseil a une qualité d'intemporalité et peut être pensé dans pratiquement n'importe quel environnement économique.

Voici cinq de mes conseils préférés, à commencer par peut-être l'investisseur le plus célèbre du monde:

1. "La ligne qui sépare l'investissement et la spéculation, qui n'est jamais claire et claire, devient encore plus floue lorsque la plupart des participants au marché ont récemment connu des succès: rien ne calme la rationalité comme de grandes doses d'argent sans effort." - Warren Buffett dans une lettre aux actionnaires en mars 2000

Buffett a écrit que, alors que le boom des dot-com était dans sa phase finale, et peu après la publication de cette lettre annuelle aux actionnaires, le marché a dégringolé. Les idées de Buffett s'appliquent également au marché d'aujourd'hui. Chaque fois que le marché augmente pendant une période prolongée (comme cela a été le cas au cours des quatre dernières années), les investisseurs développent un sentiment d'orgueil et commencent à croire qu'il est facile d'investir.

Pourtant, investir n'est pas une affaire de vagues. Il s'agit de savoir quand aller contre les vagues. En effet, lorsque les marchés rendent l'investissement facile, vous devriez vous inquiéter. Peu d'investisseurs aiment penser à vendre des actions et à détenir des liquidités élevées lorsque le marché atteint de nouveaux sommets, mais ce sont les quelques chanceux qui peuvent être audacieux et plonger lorsque le marché crée beaucoup de carnage. Avoir de l'argent disponible lorsque les stocks plongent est l'un des meilleurs moyens de gagner de l'argent à long terme.

2. "Sachez ce que vous possédez, et sachez pourquoi vous le possédez." - Peter Lynch

C'est l'expression même du légendaire gestionnaire de fonds communs de placement de Fidelity Investments, qui est souvent mal cité: «Achetez ce que vous savez.»

Le point de Lynch est simple et direct. Si vous ne comprenez pas vraiment l'industrie dans laquelle une entreprise opère, alors vous devinez que cet investissement se portera bien. Pour lui, cela signifiait une faible exposition aux valeurs technologiques et une forte préférence pour les entreprises qui produisent des biens populaires auprès des consommateurs.

Pourtant, c'est la deuxième partie de cette phrase qui est également cruciale: n'achetez pas simplement le stock car vous aimez le produit de l'entreprise. Faites vos devoirs et évaluez si la demande pour le produit augmente, si la concurrence est une préoccupation et si l'entreprise peut vendre ces produits avec un bénéfice solide. L'un des angles préférés de Lynch était de déterminer la taille de l'opportunité de marché potentielle et de s'en tenir aux seules entreprises qui faisaient face à une très grande opportunité.

Boisson SodaStream (Nasdaq: SODA) exemple du type d'entreprise que Lynch aimerait. Il est apparu sur la scène avec un produit convaincant (qui carbonise l'eau et d'autres boissons à la maison) dans un marché qui pourrait devenir assez grand. Les ventes de SodaStream dépassent maintenant 500 millions de dollars par an, et les analystes ont commencé à parler d'une base de ventes de 1 milliard de dollars en quelques années. Tous les consommateurs qui ont été les premiers fans de ce produit pourraient tout aussi bien être les premiers investisseurs dans l'entreprise.

3. "Si vous avez du mal à imaginer une perte de 20% sur le marché boursier, vous ne devriez pas être dans les stocks." - John Bogle

Le fondateur de Vanguard Investments a beaucoup de bonnes phrases à son actif, mais c'est l'un de mes préférés. Beaucoup de gens se tiennent à l'écart du marché boursier parce que la notion d'une année vraiment mauvaise est trop difficile à digérer. Vous avez besoin du bon courage intestinal pour gérer les girations interminables du marché.

Pourtant, d'un autre côté, Bogle ne suggère pas que les mauvais marchés devraient vous effrayer. Au lieu de cela, il encourage les investisseurs à rester forts, même lorsque le marché ne l'est pas. C'était sûrement le cas fin 2008 et début 2009. Le S & P 500 a plongé si brutalement que de nombreux portefeuilles ont perdu une grande partie de leur valeur. Beaucoup ont utilisé cette expérience comme une raison de simplement abandonner l'investissement, mais les investisseurs qui ont choisi de surmonter la crise ont été traités à des gains étonnants dans les années suivantes.

4. "Cette compagnie a l'air bon marché, cette compagnie a l'air bon marché, mais l'économie dans son ensemble pourrait tout gâcher.La clé est d'attendre.Parfois, la chose la plus difficile à faire est de ne rien faire." - David Tepper

Vous ne connaissez peut-être pas le nom de David Tepper, mais vous devriez le savoir. Il a été classé meilleur gestionnaire de fonds de couverture par le New York Times en 2009 et par le magazine Forbes en 2012. Son succès ne vient pas de l'achat d'un petit nombre de sociétés. Il fait des investissements concentrés dans un groupe restreint de titres, et il attend (parfois pendant très longtemps) qu'il ait l'impression que les étoiles sont parfaitement alignées.

Cela signifie qu'il y a des périodes où il achète et vend très peu. C'est un contraste frappant avec les gestionnaires de fonds qui voient le besoin de constamment augmenter leur portefeuille chaque trimestre avec des achats et des ventes.

5. "Le moment du maximum de pessimisme est le meilleur moment pour acheter, et le moment de l'optimisme maximal est le meilleur moment pour vendre." - Sir John Templeton

Templeton, qui a bâti son entreprise en une puissance financière mondiale, déclare simplement la leçon la plus importante qu'un investisseur peut apprendre. Pivotant de retour à cette crise financière de 2008 et 2009, la plupart des investisseurs ont abandonné le navire, et les stocks comme Ford (NYSE: F) , Domino Pizza (NYSE: DPZ) et Hertz (NYSE: HTZ) est tombé à quelques dollars par action.

Ces entreprises ont-elles cessé leurs activités? En aucune façon. Pourtant, les investisseurs agissaient si craintivement que les cours des actions impliquaient des dépôts de faillite imminente. Comme le note Templeton, tous les investisseurs qui sont intervenus à un moment de «pessimisme maximum» ont doublé, triplé ou même quadruplé leur argent dans ces investissements apparemment en difficulté.

Bien sûr, le boom des dot-com caractérise l'autre face de la médaille. Les valeurs technologiques, telles qu'incarnées par l'indice Nasdaq, ont augmenté de 55% en 1998 et de 57% en 1. Ces gains ont été irrésistibles pour beaucoup, et de l'argent frais a afflué dans les marchés boursiers au cours des premiers mois. Ce «maximum d'optimisme» conduirait à la ruine de nombreux portefeuilles de produits technologiques.

La réponse d'investissement: Il y a plusieurs thèmes clairs ici. Évitez le troupeau, investissez dans des entreprises que vous comprenez, quand les autres zigzaguent, et ne laissez pas la peur dicter vos actions quand les choses se compliquent.