Certificat de Dépôt Callable Définition & Exemple |

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Un certificat de dépôt appelable (CD callable) est un dépôt à terme auprès d'une banque ou d'une institution financière. Mais contrairement à d'autres CD, les CD appelables peuvent être rachetés par l'émetteur avant la date d'échéance

Fonctionnement (Exemple):

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Par exemple, considérons un CD de la Banque XYZ émis en 2000, payant un taux de 10%, arrivant à échéance en 2020, et remboursable en 2010 à 102% du pair. Dix ans après l'émission, XYZ obtient le droit d'appeler la CD, ce qu'elle ferait probablement si les taux d'intérêt en 2010 étaient inférieurs à 10%.

Habituellement, l'émetteur doit payer à l'investisseur un peu plus que la valeur nominale pour appelez le CD. Cette différence est appelée prime d'appel, et le montant diminue généralement à mesure que le CD approche de sa maturité. Par exemple, XYZ Bank offre 102% de la valeur nominale si elle appelle le CD en 2010, mais elle ne peut offrir que 101% si elle est appelée en 2015.

L'exemple ci-dessus couvre les bases de la fonction d'appel d'un CD, mais Les taux CD, les termes et les montants varient d'une institution à l'autre. Une autre caractéristique commune permet aux investisseurs de racheter des CD avant leur échéance, mais cela entraîne généralement des pénalités de retrait anticipé

Pourquoi ça compte:

En général, les CD offrent des rendements supérieurs aux comptes d'épargne et aux comptes traditionnels. Cela en fait d'excellents placements à court et à moyen terme pour les investisseurs averses au risque, en particulier ceux qui ont besoin d'un montant précis à un moment précis.

Toutefois, la présence de provisions sur les appels ajoute un risque de réinvestissement. Si les taux d'intérêt augmentent, l'investisseur est coincé dans un investissement relativement peu payant jusqu'à ce que la DC arrive à maturité. Lorsque les taux d'intérêt baissent, l'émetteur du CD est plus susceptible d'exercer la clause d'appel afin de retirer ce qui est devenu de la dette à intérêt élevé et de réémettre le CD au taux inférieur en vigueur. Cela laisse à l'investisseur de l'argent qui doit être réinvesti à un taux d'intérêt plus bas.

Ainsi, les CD callables tendent à offrir des taux d'intérêt plus élevés que les obligations non callables similaires, de sorte que l'investisseur reçoit suffisamment d'argent. compensation pour le risque.