Creusez un peu plus en choisissant un planificateur financier

Par J.R. Robinson

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«Comment choisir un planificateur financier?» Est l’une des questions les plus fréquemment posées sur les forums de conseil en ligne. La riposte standard (en particulier des répondants en matière de planification financière agréée) consiste à rechercher un planificateur financier agréé (CFP) et à contacter le conseil d'administration de la CFP (le propriétaire de la marque de service CFP ainsi que le principal promoteur et organisme de lobbying du surnom).) pour obtenir une liste des appels de propositions dans la zone du demandeur. Mais est-ce vraiment un conseil judicieux?

Comme l'indique le conseil d'administration de la PCP sur son site Web, «les marques CFP® ne sont pas l'équivalent d'un diplôme, d'un titre professionnel ou d'un titre. Au lieu de cela, les notes indiquent que vous avez satisfait aux normes requises par le conseil d'administration de la PCP, notamment en ce qui concerne les exigences en matière d'éducation et d'examen.

Avant 2006, un diplôme universitaire n'était pas une condition préalable à la certification CFP. Même aujourd'hui, aucune formation académique en finance ou en économie n'est nécessaire pour devenir un CFP. En outre, contrairement à la récente campagne télévisée nationale "Penchons-nous sur un plan" du Conseil de la PCP, aucune recherche académique officielle n’indique que les planificateurs titulaires de la désignation CFP sont plus qualifiés, dignes de confiance ou éthiques que tout autre professionnel de la finance. Au contraire, il existe de nombreux exemples notoires de conseillers peu scrupuleux qui ont utilisé le label CFP pour établir une relation de confiance afin de frauder les investisseurs.

Rien de tout cela n'indique que les titulaires de l'appel de propositions sont intrinsèquement non qualifiés pour fournir des conseils en matière de planification financière, mais simplement que la désignation elle-même ne garantit pas automatiquement aux consommateurs que le conseiller en question possède l'expérience, la formation, les compétences professionnelles ou l'intégrité qu'il recherche. dans un planificateur financier.

Alors, où les consommateurs peuvent-ils se tourner pour trouver des informations objectives et significatives qui les guideront dans leur recherche d’un planificateur financier? La réponse courte est SEC Form ADV. Toutes les entreprises de planification financière dont les modèles de gestion incluent des directives de placement doivent déposer ce formulaire auprès de la Securities and Exchange Commission. SEC Form ADV se compose de deux parties. La partie 1 a pour objet de fournir aux autorités de réglementation compétentes et au public des informations de base sur le cabinet, notamment sa structure, son nombre d’employés, son nombre et son type de clients, ses modèles de rémunération, ses actifs sous gestion, ses autres affiliations et ses historique des événements réglementaires. Les consommateurs peuvent facilement accéder aux informations de la partie 1 relatives au dépôt d’une entreprise donnée par le biais du site Web du conseiller en investissement de la SEC, intitulé Public Disclosure.

Le formulaire ADV Part 1 ne se prête pas particulièrement bien à la lecture et à l'interprétation par le consommateur, mais le formulaire ADV Part 2 de la SEC est le principal document d'information que tous les conseillers en placement inscrits (y compris les planificateurs financiers) sont tenus de fournir à leurs clients. Communément appelée la «brochure client», la SEC exige que le formulaire ADV Partie 2 soit rédigé en anglais simple et fournisse des informations détaillées sur «les types de services de conseil offerts, le barème des honoraires du conseiller, les informations disciplinaires, les conflits d’intérêts et les antécédents éducatifs et commerciaux de la direction et du personnel de conseil clé de la société."

La partie 2B de la brochure client (appelée «Brochure Supplément») fournit des informations détaillées sur le ou les représentants individuels de la société qui guideront le consommateur. En bref, la brochure client fournit une mine d'informations que les consommateurs devraient connaître avant d'entrer dans une relation de planification financière.

Le formulaire ADV doit être mis à jour chaque année auprès de la SEC et une version mise à jour de la brochure client doit être remise à tous les clients de la société de planification financière au moins une fois par an. Pour les consommateurs qui souhaitent établir une relation de planification financière, les planificateurs financiers sont tenus de fournir la brochure client (parties 2A et 2B) à tous les clients potentiels avant ou au moment de l’établissement d’un contrat de services.

S'agissant du choix d'un planificateur financier, si la personne concernée ne peut pas produire une copie de sa brochure relative au supplément de la partie 2B, elle n'est pas légalement autorisée à fournir des services de planification financière. Au-delà de cela, la brochure peut être utile pour aider les consommateurs à déterminer si le planificateur et son entreprise correspondent bien à leurs intérêts. Par exemple, les consommateurs se plaignent souvent de nouer des relations avec l’attente de recevoir des services complets de planification financière, mais seulement de constater que les conseils qu’ils reçoivent sont fortement axés sur l’investissement. De telles déceptions peuvent être évitées en lisant attentivement la brochure du client. De la même manière, la brochure client révélera également les antécédents académiques, l’expérience professionnelle, les modèles de rémunération et les modèles de rémunération du planificateur financier éventuel, et s’il a déjà eu des plaintes de la part de ses clients.

On pourrait penser que la lecture de la brochure client serait un élément essentiel du processus de diligence raisonnable pour tous les consommateurs à la recherche de conseils professionnels en matière de planification financière, mais dans la pratique, le formulaire ADV est une ressource sous-utilisée. Le manque de sensibilisation du public (ni la SEC ni le milieu de la planification n’a été proactif dans la promotion de son utilisation) et le nom imposant du document, à consonance bureaucratique, sont probablement les principaux facteurs de la sous-utilisation par les consommateurs.Les informations contenues dans la brochure client ne peuvent bien sûr pas garantir un comportement éthique de la part du planificateur ou une relation fructueuse, mais en termes de portée et d’objectivité des informations qu’il contient, sa valeur dépasse facilement la norme CFP en matière de choix. un planificateur financier.