Les conseils cruciaux de Buffett Vous êtes probablement ignorant |

Note de l'éditeur: Cet article a été mis à jour le 6 décembre 2013.

Le dernier classement des personnes les plus riches au monde montre que le magnat des télécoms Carlos Slim du Mexique est à nouveau en tête, suivi du fondateur de Microsoft Bill Gates.

Ces deux hommes ont amassé des fortunes vertigineuses avec un seul investissement: Gates avec Microsoft (Nasdaq: MSFT) et Slim avec America Movil (NYSE: AMX) , l'une des plus grandes sociétés de télécommunications du monde.

Warren Buffett figure au quatrième rang. L'Oracle d'Omaha a également fait fortune avec une société, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , mais il y a une tournure. Alors que Microsoft se concentre sur les logiciels et America Movil sur les téléphones portables, Berkshire est une société holding. Son entreprise est de posséder d'autres entreprises.

C'est la capacité étonnante de Buffett à choisir des entreprises gagnantes qui a permis à l'homme modeste d'Omaha d'accumuler près de 55 milliards de dollars.

Mais est-ce vraiment étrange?

ne le pensez pas.

Si vous allez à la librairie, vous trouverez toute une série de livres sur Buffett dans la section des investissements. Ils seront remplis de ses paroles spirituelles. Son bon sens terrestre résonne avec tout le monde. Peu importe l'histoire sur les canaux financiers, Warren Buffett est celui sur lequel nous sommes tous attirés. Il a toujours du sens, et il gagne toujours de l'argent.

Mais personne n'écoute un mot qu'il dit. Pas vraiment. Ils traitent ses mots. Ils rient de ses blagues, mais les gens n'entendent tout simplement pas ce que dit Buffett.

J'ai suivi Buffett pendant 30 ans. J'ai lu toutes ses lettres aux actionnaires, je suis allé aux réunions des actionnaires pour l'entendre parler et lire la plupart des livres sur lui. Ils capturent tous Buffett l'homme. Quelques-uns réaffirment sa philosophie d'investissement. Mais personne n'a jamais reflété sa méthode.

Franchement, c'est assez curieux.

Je vais vous raconter une théorie sur Buffett. Cela peut sembler un peu controversé. Cela peut sembler contradictoire à l'image joviale de la plupart d'entre nous. Je pense que Buffett s'est réveillé un jour et a décidé de faire une petite expérience. Il a décidé de tester si les gens faisaient vraiment attention. Et il a commencé à leur dire tout ce qu'il savait sur les affaires et les investissements. Il a écrit, il a enseigné, il a parlé. Il est apparu à la télévision et a donné des interviews.

Au fil des décennies, Buffett a prouvé de façon concluante une chose, et une seule chose. C'était ceci: Les gens n'écoutent tout simplement pas. Peu importe à quel point la source est crédible ou enviable, les gens supposent toujours qu'ils savent mieux.

Ce n'est pas le cas. Buffett leur a dit tout ce qu'il savait. L'étagère pleine de livres est là parce qu'il le voulait. Tout ce que l'homme sait est conçu pour que vous puissiez en bénéficier. Mais vous allez probablement l'ignorer. Buffett l'a prouvé.

L'ensemble du monde financier est axé sur le compte de résultat. Nous sommes fous pour la saison des résultats. Alcoa (NYSE: AA) donne le coup d'envoi tous les trimestres. Ensuite, les grandes banques font leurs annonces, toutes d'affilée. Des centaines de grandes entreprises émettent leurs états financiers. Wall Street les compare avec leurs estimations. Les volumes de négociation s'envolent. Les prix changent

C'est de la folie. Le compte de résultat est fonctionnellement dénué de sens. La prévision consensuelle de Wall Street pour les bénéfices de toute entreprise est également dénuée de sens. Buffett le sait. Il le dit depuis des années.

Warren Buffett N'achète pas une compagnie pour ce qu'elle a fait. Il achète des entreprises pour ce qu'elles vont faire. Et ce n'est pas quelque chose que vous pouvez trouver sur le compte de résultat. Le compte de résultat est au passé.

Le bilan concerne toutefois l'avenir. Le compte de résultat est une vidéo d'un jeu déjà joué. Le bilan est un instantané d'un joueur qui court vers la ligne de but avec la balle cachée sous son bras.

Si vous voulez être un meilleur investisseur, oubliez la dernière ligne du compte de résultat. Lisez chaque ligne du bilan à la place. Pour la plupart des investisseurs, il peut être tentant d'ignorer ce conseil. Mais rappelez-vous: connaître le bilan d'une entreprise est essentiel - et cela peut faire de vous un meilleur investisseur que la plupart des autres.

Note: Je ne saurais trop insister sur l'importance pour la plupart des investisseurs de consacrer une partie de leur portefeuille au «swing for the fences», des titres à forte croissance que je recommande aux lecteurs de mon bulletin premium, Game- Modification des stocks .