Ratio dette / capitaux propres Définition & Formule |

Description:

Le ratio dette / capitaux propres est une mesure de la relation entre le capital apporté par les créanciers et le capital apporté par les actionnaires. Il montre également dans quelle mesure les capitaux propres peuvent remplir les obligations d'une société envers les créanciers en cas de liquidation.

Fonctionnement (Exemple):

Voici la formule du ratio d'endettement:

Ratio dette / capitaux propres = total de la dette / total des capitaux propres

Regardons un exemple. Voici quelques informations sur la société XYZ:

En utilisant la formule d'endettement et les informations ci-dessus, nous pouvons calculer que le ratio d'endettement de la société XYZ est:

15 000 000 $ / 10 000 000 $ = 1,5 fois %

Cela signifie que pour chaque dollar de la société XYZ détenue par les actionnaires, la compagnie XYZ doit 1,50 $ aux créanciers.

Il est important de noter qu'il existe plusieurs façons de calculer le ratio d'endettement, et donc

Par exemple, la définition de la dette de l'analyste peut inclure ou non tous les types de dette et d'équité utilisés pour la comparaison des ratios d'endettement à court terme et à long terme. obligations financières, y compris les dettes convertibles subordonnées, les dettes d'exploitation telles que les créditeurs et charges à payer, les obligations contractuelles ou d'autres formes de financement qui ne figurent pas au bilan.

Certains analystes peuvent considérer les actions privilégiées comme des dettes plutôt que comme des dettes. équité dans ce calcul Certains analystes soutiennent également que les impôts différés doivent être pris en compte dans la partie dette du calcul car certaines formes d'impôts différés ne peuvent jamais être payées et font donc partie du capital de l'entreprise.

Pourquoi cela compte:

En général, un ratio d'endettement élevé indique qu'une entreprise pourrait ne pas être en mesure de générer suffisamment de liquidités pour satisfaire ses dettes. Cependant, de faibles ratios d'endettement peuvent également indiquer qu'une entreprise ne profite pas des profits accrus que le levier financier peut apporter.

Les industries à forte intensité de capital tendent à avoir des ratios d'endettement plus élevés que ceux à faible capitalisation. industries parce que les industries à forte intensité de capital doivent acheter plus de biens, d'usines et d'équipement pour fonctionner. C'est pourquoi la comparaison des ratios d'endettement est généralement la plus significative parmi les entreprises du même secteur, et la définition d'un ratio «élevé» ou «faible» doit être faite dans ce contexte.

Les prêteurs préfèrent habituellement faibles ratios d'endettement car leurs intérêts sont mieux protégés en cas de baisse des activités. Ainsi, les entreprises ayant des ratios d'endettement élevés peuvent ne pas être en mesure d'attirer des capitaux supplémentaires.