Dérivé - Explication complète et exemple |

Description:

Un dérivé est un contrat financier dont la valeur est dérivée d'un sous-jacent atout. Les dérivés n'ont pas de valeur directe en eux-mêmes - leur valeur est basée sur les mouvements de prix futurs attendus de leurs actifs sous-jacents.

Fonctionnement (Exemple):

Les dérivés sont souvent utilisés comme un instrument de couverture du risque pour une partie d'un contrat, tout en offrant la possibilité de rendements élevés pour l'autre partie. Des instruments dérivés ont été créés pour atténuer un nombre remarquable de risques: les fluctuations des prix des actions, des obligations, des marchandises et des indices; les changements de taux de change; les changements de taux d'intérêt; et les événements météorologiques, pour n'en nommer que quelques-uns.

L'un des dérivés les plus couramment utilisés est l'option. Regardons un exemple:

Say Company XYZ est impliqué dans la production d'aliments préemballés. Ils sont un grand consommateur de farine et d'autres produits, qui sont soumis à des mouvements de prix volatils.

Pour que l'entreprise assure une certaine cohérence avec son produit et atteigne ses objectifs, elle doit être en mesure de acheter des produits à un taux prévisible et favorable au marché. Pour ce faire, la société XYZ conclurait un contrat d'option avec des agriculteurs ou des producteurs de blé pour acheter une certaine quantité de leur récolte à un certain prix pendant une période convenue. Si le prix du blé, pour quelque raison que ce soit, dépasse le seuil, la société XYZ peut exercer l'option et acheter l'actif au prix d'exercice. La société XYZ paie une prime pour ce privilège, mais reçoit une protection en contrepartie de l'un de leurs coûts d'intrants les plus importants. Si XYZ décide de ne pas exercer son option, le producteur est libre de vendre l'actif à la valeur marchande à tout acheteur. En fin de compte, le partenariat agit comme un gagnant-gagnant pour les deux parties: la société XYZ est garanti un prix compétitif pour la marchandise, tandis que le producteur est assuré d'une juste valeur pour ses marchandises.

Dans cet exemple, la valeur de l'option est "dérivée" d'un actif sous-jacent; dans ce cas, un certain nombre de boisseaux de blé.

Les autres produits dérivés comprennent les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.

Pourquoi cela compte:

Comme c'est souvent le cas récompense que vous pouvez gagner. Les dérivés peuvent être utilisés des deux côtés de l'équation, soit pour réduire le risque, soit pour assumer le risque avec la possibilité d'une récompense proportionnelle.

C'est là que les dérivés ont reçu une telle notoriété: dans l'art sombre de la spéculation. Les spéculateurs qui concluent un contrat dérivé parient essentiellement sur le fait que le prix futur de l'actif sera sensiblement différent du prix attendu détenu par l'autre membre du contrat. Ils partent du principe que la partie cherchant une assurance a tort sur le prix futur du marché et cherchent à tirer profit de l'erreur.

Contrairement à l'opinion populaire, les produits dérivés ne sont pas intrinsèquement mauvais. En fait, ils sont une nécessité pour de nombreuses entreprises d'assurer des profits sur des marchés volatils ou de fournir un risque atténué pour les investisseurs de tous les jours à la recherche d'une assurance d'investissement.