Ne fermez pas les yeux sur les fonds fermés |

Quand la plupart des investisseurs entendent le mot «fonds» par rapport à l'investissement véhicules, leurs pensées se dirigent immédiatement vers les fonds communs de placement. Ce n'est pas surprenant puisque les fonds communs de placement sont l'option de choix pour de nombreux investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition au marché boursier. Les fonds communs de placement sont de bons choix d'investissement, et leurs mérites ne doivent pas être bafoués.

Cela étant dit, si détenir et surveiller des actions individuelles n'est pas votre tasse de thé, mais que vous recherchez une exposition aux actions ou aux placements à revenu fixe, option convaincante disponible: fonds fermés. Les fonds fermés diffèrent des fonds communs de placement en ce sens que les possibilités de participation sont limitées. Ces fonds offrent aux investisseurs des actions qui se négocient comme des actions, à la différence près qu'il n'y aura probablement pas de multiples offres secondaires après l'introduction en bourse du fonds. Les actions émises suivent la performance du fonds.

Bien qu'il existe de nombreux fonds communs de placement qui suivent des secteurs ou des zones géographiques spécifiques, un fonds commun de placement important, par exemple un milliard de dollars ou plus, détiendra probablement des dizaines d'actions. Un fonds commun de placement qui gère 20 milliards de dollars peut détenir 50 ou 60 actions ou plus dans de nombreuses industries, sans que le nom particulier ne prenne trop en compte l'exposition du fonds. D'un autre côté, les fonds fermés sont généralement plus étroits. Un fonds d'investissement à capital fixe typique applique un zéros à un secteur, un groupe de titres ou un pays donné et est susceptible de détenir moins de titres qu'un OPC traditionnel.

Ce sont des fonds gérés activement et la performance des titres détenus détermine le bénéfice des actionnaires. perte. Faisons un plongeon plus profond dans le monde des fonds à capital fixe.

Le prix est-il correct?

Un aspect important des fonds à capital fixe pour les investisseurs est de savoir comment leur prix est calculé. Le prix d'un fonds commun de placement traditionnel est calculé une fois par jour et tous les investisseurs qui achètent et vendent ce fonds à un jour donné paient le même prix. Ce prix est connu sous le nom de valeur liquidative (VAN).

Les fonds à capital fixe ont également une valeur liquidative calculée à la fin de la journée de cotation, mais il n'est pas rare de voir le prix d'une action à capital fixe Le fonds diffère de sa valeur liquidative. Si les actions se négocient à un prix plus élevé que la valeur liquidative du fonds, elles se négocient à prime et le fonds peut être suracheté. À l'inverse, un fonds dont le cours de l'action est inférieur à sa valeur liquidative se négocie à un escompte. De nombreux experts font valoir que les fonds à capital fixe qui négocient des rabais substantiels sur leur valeur liquidative offrent aux investisseurs des occasions intéressantes d'acquérir de bons actifs à bon marché.

Avantages par rapport aux fonds communs de placement

Comme les fonds communs de placement vantent leurs portefeuilles diversifiés comme l'un de leurs principaux arguments de vente. Une société fermée ne devrait pas trop souffrir si une ou deux de ses positions affichent des résultats médiocres, car l'intention des fonds à capital fixe est de répartir le risque de marché.

Dans un marché en déclin, un gestionnaire de fonds communs de placement ne peut avoir la capacité de liquider des avoirs, car le dumping de grandes quantités de stocks aurait une incidence supplémentaire sur les baisses du marché. D'un autre côté, les fonds fermés sont généralement plus souples et peuvent créer et sortir des positions plus efficacement.

Un autre avantage des fonds fermés est le coût. Les fonds communs de placement ont des frais comme les frais de gestion, les charges et les coûts de transaction. Lorsque vous rachetez vos actions de fonds commun de placement, vous obtenez la valeur liquidative moins un pourcentage ou plus des dépenses. Comme un fonds de placement à capital fixe se négocie comme une action, tout ce que vous payez est la commission de votre courtier.

Un fonds de placement à capital fixe peut émettre de la dette ou des actions privilégiées pour lever des capitaux. Cela dit, les investisseurs devraient se méfier des fonds fermés avec des rendements de dividendes exceptionnellement élevés car cela est souvent un signe de trop d'effet de levier.

Une autre chose sûre de rendre heureux les investisseurs sans beaucoup de capital, c'est qu'il n'y a pas de minimum investissement avec des fonds fermés. Un fonds commun de placement peut obliger les investisseurs à accumuler 2500 $ ou plus simplement pour entrer, mais parce que les fonds fermés se transigent comme des actions, tant que vous pouvez vous permettre une action, vous pouvez devenir une partie du fonds.

Pas aussi populaire que vous pourriez le penser

Compte tenu des avantages notables des fonds d'investissement à capital fixe par rapport aux fonds communs de placement, on pourrait penser qu'ils seraient tout aussi populaires. Fait intéressant, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) surpassent leurs homologues à capital fixe en taille. Il existe également une idée fausse commune selon laquelle les fonds fermés sont réservés aux investisseurs d'élite. Ne laissez pas l'un ou l'autre de ces malentendus vous tenir à l'écart des fonds fermés. Votre portfolio vous en sera reconnaissant.