Définition du profit économique et exemple |

Qu'est-ce:

Le bénéfice économique est une mesure de la performance qui compare le bénéfice net d'exploitation au coût total du capital

Comment ça marche (Exemple):

Le profit économique est aussi appelé valeur économique ajoutée (EVA), qui est un concept de marque inventé à l'origine par Stern Stewart & Co.

La formule du profit économique est:

Bénéfice économique = bénéfice net d'exploitation après impôt - (capitaux investis x WACC)

Comme le montre la formule, trois composantes sont nécessaires pour résoudre le profit économique: bénéfice net d'exploitation après impôt (NOPAT), capital investi et le coût moyen pondéré du capital (WACC).

Le bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) peut être trouvé dans le compte de résultat de la société, ou calculé si vous le souhaitez.

Le capital investi est le montant d'argent utilisé pour financer un projet particulier. Nous aurons également besoin de calculer le coût moyen pondéré du capital (WACC) si l'information n'est pas déjà fournie.

Le but de la multiplication du WACC et de l'investissement en capital est d'évaluer une charge pour l'utilisation du capital investi. Cette charge est le montant dont les investisseurs en tant que groupe ont besoin pour rentabiliser leur investissement.

Jetons un coup d'œil à un exemple

Supposons que la société XYZ utilise les éléments suivants dans la formule de profit économique:

NOPAT = 3 380 000 $

Investissement en capital = 1 300 000 $

WACC = 0,056 ou 5,60%

Profit économique = 3 380 000 $ - (1 300 000 $.056) = 3 307 200 $

Le chiffre positif indique que la société XYZ son coût du capital. Un chiffre négatif indique que le projet n'a pas fait assez de bénéfices pour couvrir le coût des affaires.

Pourquoi ça compte:

Le profit économique est important car il sert d'indicateur de la rentabilité des projets d'entreprises et donc

Le profit économique tente de prouver que les entreprises ne sont véritablement rentables que lorsqu'elles créent de la richesse pour leurs actionnaires, et la mesure de ce chiffre ne se limite pas au calcul du revenu net. Le profit économique affirme que les entreprises devraient créer des rendements à un taux supérieur à leur coût du capital

Le calcul du profit économique présente de nombreux avantages. Il résume succinctement combien et d'où une entreprise a créé la richesse. Il inclut le bilan dans le calcul et encourage les gestionnaires à penser aux actifs ainsi qu'aux dépenses dans leurs décisions.

Cependant, les ajustements de trésorerie apparemment infinis associés au calcul du profit économique peuvent prendre beaucoup de temps. Les distorsions de cumul peuvent également affecter la mesure, notamment en ce qui concerne les écarts de dépréciation et d'amortissement. De plus, le profit économique ne s'applique qu'à la période mesurée;

Le calcul du bénéfice économique dépend fortement du capital investi, et il est donc plus applicable aux entreprises à forte capitalisation. qui sont généralement stables. Ainsi, le profit économique est plus utile pour les constructeurs automobiles, par exemple, que les sociétés de logiciels ou les sociétés de services ayant beaucoup d'actifs incorporels.