Equity Crowdfunding: Un concept cool, mais devriez-vous investir?

Par Steve Branton

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Le financement participatif est un concept génial: des gens ordinaires qui se prêtent de l’argent quand les gros joueurs qui ont beaucoup d’argent ne sont pas intéressés. Dans certains pays en développement, cela a permis de sortir les propriétaires de petites entreprises de la pauvreté. Il a également fait son chemin dans le monde des investissements aux États-Unis, donnant aux investisseurs moyens une chance de participer au lancement et au financement de nouvelles entreprises.

Maintenant, si vous avez quelques dollars à dépenser, vous pouvez investir dans cette nouvelle entreprise intéressante lancée par votre ami et, théoriquement, partager son succès au moment de son lancement. Cela peut sembler être une victoire pour les investisseurs et les startups, mais vous devez bien réfléchir avant de participer.

JOBS Act règles

La loi Bon départ, notre entreprise en phase de démarrage, adoptée en 2012, offre aux entreprises en démarrage qui ne sont pas cotées en bourse - et qui ne sont pas attrayantes pour les investisseurs en capital de risque - la possibilité de rechercher des capitaux auprès de petits investisseurs. Cela permet à beaucoup plus de personnes de prendre part à une opportunité d'investissement qui était autrefois réservée à une élite aux poches profondes.

À la fin de 2015, la Securities and Exchange Commission a finalisé les règles qui régiront le financement participatif en fonds propres. À partir du mois de mai, tout le monde peut investir dans des startups inscrites au financement participatif auprès de la SEC. Les règles de l'agence affectent les investisseurs et les startups en:

• Limiter les startups à la collecte d'un million de dollars par crowdfunding sur une période de 12 mois
• Limiter les investissements maximaux des personnes gagnant 100 000 $ ou moins par an à 2 000 $ ou à 5% de leur revenu annuel ou de leur valeur nette (le moins élevé des deux) sur 12 mois
• Limiter les investissements maximums des personnes dont le revenu annuel et la valeur nette sont supérieurs ou égaux à 100 000 $ à 10% du revenu annuel ou de la valeur nette (le moins élevé des deux montants) au cours d'une période de 12 mois
• Limiter le montant annuel que n'importe qui peut investir dans une ou plusieurs startups par le biais du financement participatif à 100 000 USD

Considérations clés

Mais le fait que vous puissiez participer au financement participatif dans votre portefeuille de placements signifie-t-il que vous devriez le faire? La réponse, bien sûr, est que cela dépend.

Le financement participatif en capital présente certains avantages pour les petits investisseurs. Il peut être plus facile d’être socialement conscient de vos investissements. Par exemple, vous pouvez investir dans une entreprise qui construit et distribue des unités de purification de l’eau à faible coût dans les pays en développement. Cela peut également vous permettre de prendre une participation au capital de la start-up que vous pensez être le prochain grand gagnant. Il y a toujours une chance que vous choisissiez le prochain Facebook.

Néanmoins, investir dans les startups est risqué. Même si vous suivez les règles de la SEC, vous devez prendre en compte d’autres facteurs importants avant de vous lancer dans le financement participatif:

1. Les startups ont un taux d'échec élevé. La grande majorité des startups échouent, souvent au cours des premières années. Si la startup dont vous avez financé le crowdfunded devient l'une de ces solutions, vous perdrez probablement chaque centime de votre investissement initial.
2. Les données financières de démarrage peuvent ne pas être transparentes. Les entreprises qui optent pour le financement participatif contournent les processus traditionnels de la banque d’investissement, y compris l’audit approfondi destiné à déceler les principaux problèmes potentiels. Les investisseurs qui ont recours au financement participatif peuvent ne pas savoir dans quoi ils se lancent, ce qui signifie que le risque de perte peut être plus élevé.
3. Les évaluations estimées peuvent être fausses. Les entreprises qui ont recours au financement participatif évitent également l’évaluation classique des investissements. Au lieu de cela, leurs investissements sont évalués à la «juste valeur estimée». Lorsque les prix ne sont pas facilement disponibles, ces valeurs sont souvent déterminées par un partenaire général ou un sponsor qui est impliqué dans l'entreprise. Ces estimations optimales peuvent ne pas refléter le montant réel qui serait réalisé lors d’une vente.

D'abord, posez-vous ces questions

Le risque est un facteur dans presque tous les investissements. Vous devez toujours tenir compte de votre capacité à surmonter les contretemps potentiels avant d'investir, notamment dans le financement participatif.

Pour décider si vous êtes vraiment prêt, posez-vous ces deux questions importantes:

• Suis-je prêt mentalement, émotionnellement et financièrement à perdre tout cet investissement?
• Si je perds mon argent, combien de temps me faudra-t-il pour reconstruire cette partie de mon portefeuille - et ai-je le temps?

Même les investisseurs en capital-risque très intelligents ayant les moyens d'examiner tous les aspects d'une start-up avant d'investir finissent souvent par perdre leurs investissements. Ils ont des poches profondes et peuvent généralement supporter la perte. Serez-vous capable de dire la même chose? Et si la start-up dans laquelle vous investissez réussit, il faudra peut-être encore des années avant de voir un retour sur votre investissement. Serez-vous capable d'attendre aussi longtemps?

De nombreux planificateurs financiers vous recommandent de limiter vos investissements spéculatifs - tels que les investissements de financement participatif - à 5% à 10% de vos revenus.total portefeuille d’investissement si vous êtes un petit investisseur. Et cela en supposant que vous pouvez réellement vous permettre de perdre tout l’investissement. Si vous avez une tolérance au risque conservatrice ou si vous manquez de temps pour récupérer d'une perte totale, vous devriez probablement éviter les investissements spéculatifs.

Si vous décidez que le financement participatif est fait pour vous, demandez à votre planificateur financier comment vous pouvez le faire correctement. Par exemple, vous ne voudrez pas négliger d’abord l’épargne dans vos instruments d’épargne-retraite parrainés par votre employeur. Et comme pour tout outil d'investissement, le financement participatif ne devrait jamais se faire en vase clos, sans prendre en compte votre situation financière globale.

Steve Branton, CFP, ADPA, est un planificateur financier principal avec Partenaires financiers Mosaic. En savoir plus sur Mosaic Défi de santé financière.

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