Equity Crowdfunding gagne du terrain: ce que les investisseurs entreprenants doivent savoir

Par Jeremy Office

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L'année dernière, les fans ont collectivement collecté près de 6 millions de dollars via Kickstarter pour financer une version cinématographique de l'émission télévisée culte Veronica Mars. C’est le genre de scénario auquel la plupart des gens pensent quand ils entendent le terme de financement participatif. Mais il existe un autre type de «financement participatif», le financement participatif en actions, qui consiste à donner de l’argent en échange d’une petite part de propriété d’une entreprise.

De nombreuses personnes, y compris les propriétaires d'entreprise qui souhaitent soutenir leurs collègues entrepreneurs, voient dans le financement participatif un moyen d'investir dans de jeunes entreprises prometteuses et, éventuellement, de réaliser des bénéfices substantiels. Mais ceux qui se lancent dans le financement participatif en fonds propres sans s'éduquer au préalable pourraient facilement se faire brûler.

Equity crowdfunding: les bases

Actuellement, le financement participatif en actions n'est ouvert qu'aux investisseurs fortunés, gagnant plus de 200 000 dollars par an ou ayant une valeur nette supérieure à 1 million de dollars. Cependant, la SEC a récemment proposé de nouvelles règles qui permettront aux entreprises de collecter des fonds en ligne auprès de pratiquement n'importe qui. Si les règles sont promulguées et que le bassin d’investisseurs potentiels s’élargit, un flot d’entreprises risque de se tourner vers le financement participatif en actions comme moyen de mobiliser des capitaux, ce qui créera encore plus de possibilités pour les investisseurs, grands et petits.

Investissement ou don?

Le financement participatif est un terme large et si vous envisagez de soutenir un nouveau projet ou une nouvelle entreprise, il est important de savoir d’abord si vous investissez ou si vous faites un don. Si vous souhaitez faire un investissement en capital dans une start-up, consultez des sites Web comme Gust, AngelList et Fundable, qui sont différents des plateformes de financement participatif populaires telles que Kickstarter et Indiegogo.

Des sites comme AngelList permettent aux utilisateurs d’acheter une participation dans une entreprise. Les entreprises ou les particuliers qui collectent des fonds via des sites tels que Kickstarter, d’autre part, peuvent offrir à leurs supporters un avantage modeste, comme un t-shirt ou le produit ou le service lui-même, mais ils n’ont droit à rien au-delà: ils sont des donateurs, pas des investisseurs. Telle a été la dure leçon des 9 500 personnes qui ont fait un don de 2,4 millions de dollars pour lancer la société de réalité virtuelle Oculus VR. Plus tard, Facebook a acheté l'Oculus VR pour 2 milliards de dollars, mais ces premiers partisans ne verront pas un centime de leur «investissement».

La diligence raisonnable est essentielle

Toute personne qui décide de recourir au financement participatif en fonds propres doit également faire preuve de diligence raisonnable avant d’investir. Les entrepreneurs peuvent avoir un avantage, car il leur sera peut-être plus facile de distinguer une entreprise viable de celle qui n’a pas d’avenir. Soyez attentif aux fraudes ou escroqueries potentielles. Le simple fait qu’une entreprise sollicite de l’argent via un site de financement participatif ne signifie pas qu’elle est légitime ou représente un bon investissement. Certains critiques ont même suggéré que les entreprises à fort potentiel et les projets commerciaux solides pourraient obtenir un financement de la part de capital-risqueurs ou de banques, tandis que les startups les moins prometteuses pourraient se tourner vers le crowdfunding pour tenter de lever des fonds.

Comprendre les termes de la transaction

Enfin, quiconque envisage sérieusement une opportunité de financement participatif en actions doit comprendre les termes précis de l'accord. Certains critiques des règles proposées par la Securities and Exchange Commission s’inquiètent de ce que les débutants en financement participatif ne comprennent pas les conditions plus complexes de la transaction qui sont courantes dans le monde des startups. Les investisseurs plus expérimentés pourraient avoir un avantage, car ils pourraient être en mesure de négocier des offres favorables. Que vous investissiez 2 000 ou 200 000 dollars, consulter un professionnel expérimenté peut vous aider à conclure une transaction intelligente, surtout si vous êtes novice dans ce type d’investissement.

S'agissant du financement participatif, les propriétaires d'entreprises prospères qui souhaitent aider d'autres entrepreneurs doivent procéder avec prudence. Bien que les avantages potentiels soient intéressants, il existe également des risques. Ne négligez pas la diligence raisonnable, obtenez les conseils d’un professionnel financier expérimenté et n’investissez pas plus dans une entreprise risquée que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.