Services tarifés, services rémunérés et services de commission: principales différences

Par Laurel Hardy

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Si je n’étais pas un conseiller financier rémunéré uniquement, j’aurais de sérieuses questions sur ce que je devrais rechercher chez un conseiller. Savez-vous ce que cela signifie quand quelqu'un dit qu'il est un conseiller payant?

J'ai quitté mon poste de conseiller financier titulaire d'une licence auprès d'une société d'investissement et d'une banque bien connue, où j'ai été rémunéré à la commission et offert des services payants pour ouvrir ma propre entreprise de planification et de placement uniquement. Pour ceux qui se demandent quelle est la différence entre les commissions, les services payants et les services payants uniquement, voici mes observations.

Frais seulement

• Le conseiller est un fiduciaire légalement tenu d'agir dans votre meilleur intérêt.
• S'inscrit en tant que conseiller en investissement; n'est pas un courtier en valeurs mobilières employé par un courtier.
• La rémunération du conseiller est entièrement divulguée et payée directement par le client.
• Il n'y a pas de compensation supplémentaire lorsqu'un produit est acheté.
• Votre conseiller peut déterminer le montant que vous êtes prêt à payer pour un produit de placement et adapter les recommandations de placement en fonction de vos spécifications au lieu de choisir parmi une suite d'offres similaires (et généralement plus onéreuses) approuvées par un courtier.

Commission

• Les recommandations doivent uniquement respecter une norme d'aptitude, pas une norme fiduciaire.
• L'indemnisation est directement liée à l'achat d'un produit recommandé.
• Les conseils peuvent être limités aux recommandations de produits.
• Les recommandations de produits se limitent à une liste «approuvée» par le courtier.
• Les produits propriétaires peuvent entraîner des frais plus élevés, qui ne doivent pas nécessairement être divulgués de manière complète et claire.
• Les clients pensent souvent que les conseils ne sont pas facturés, alors qu’ils sont tout simplement cachés.
• La direction fait pression sur la force de vente pour qu'elle pousse certains produits.
• Certains conseillers rémunérés à la commission sont des personnes très honnêtes, réputées et intelligentes, dignes de respect. Ils sont très bons dans ce qu'ils font et très compétents. Ceux qui ne font pas partie de cette catégorie ont toutefois tendance à se cacher parmi les très bons, ce qui rend difficile la différenciation entre ceux qui en ont besoin pour le consommateur moyen.

Base de frais

• Désigne une structure de frais dans laquelle des commissions sous la forme de frais sont payables à un conseiller en fonction de la gestion de compte en cours plutôt que de l'activité de négociation.
• Le terme «à base de frais» désigne souvent les «comptes gérés», mais ils ne sont pas interchangeables.

Pourquoi ces différentes formes de compensation ont-elles évolué? Parce que c’est ce que veulent les clients. Certains clients préfèrent que leur conseiller soit rémunéré à la commission car ils estiment que cela incite les conseillers à prendre de meilleures décisions de placement. L'idée étant que plus le solde du compte est important, plus le paiement de commission est important, ce qui incite leur conseiller à développer le compte.

L’autre côté de l’argument est que l’indemnisation à la commission peut encourager les conseillers à négocier trop souvent. On craint également que les conseillers rémunérés à la commission ne favorisent certains produits ou investissements susceptibles de les payer davantage.

Je crois qu'il y a des conseillers égoïstes et des conseillers désintéressés qui gagnent une rémunération des deux côtés. Chaque conseiller souhaite que les comptes de ses clients grandissent! Nous ne serions pas dans cette affaire si nous n’aimions pas travailler pour que cela se produise.

Nous n’avons vraiment pas besoin de commissions pour nous encourager à réussir si nous sommes fiers de notre travail. Certains préfèrent les conseillers à commission, les autres aux conseillers à commission. mais le problème important lorsque vous travaillez avec un conseiller est de choisir celui en qui vous avez confiance.

Les excellents conseillers s’emploient à ce que votre plan financier et vos investissements donnent les meilleurs résultats pour vous.