Fiduciaire ou convenance, une série continue

Les fiducies

Par Martin Weil

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Tous ceux qui ont lu mes articles savent que je me soucie énormément des différences grandement sous-estimées entre les normes de soin requises des conseillers et celles des courtiers. Les conseillers en placement inscrits sont tenus de respecter une norme fiduciaire et doivent agir dans le meilleur intérêt du client. Les courtiers sont tenus à une norme d'aptitude et un courtier doit raisonnablement juger qu'un investissement recommandé est approprié. Bien que cela puisse sembler être une différence de langue mineure, les conséquences pour l’investisseur sont en pratique importantes.

Compte tenu des exigences plus strictes imposées aux fiduciaires en placement, il ne fait aucun doute que la norme fiduciaire protège mieux les investisseurs individuels et institutionnels que la norme d'aptitude.

D'Investopedia

Un consommateur souhaitant savoir si l’une ou l’autre partie a déjà commis un manquement à l’une ou l’autre de ces normes peut consulter les sources suivantes: la page de recherche des conseillers de la SEC pour les conseillers en investissement inscrits et la FINRAs Broker Check pour les courtiers en valeurs mobilières. Ces sites enregistreront si des plaintes ou des actions réglementaires ont été déposées contre les parties. Mais attendez une minute, qu'est-ce que c'est?

Il semble que la FINRA (une association de courtiers en bourse auto-réglementée) «efface de plus en plus» pour les courtiers dont les dossiers contiennent des antécédents de plaintes et même d’actions en justice. Un avocat a déclaré: «Les consommateurs utilisent maintenant Broker Check, comme TripAdvisor… et personne ne veut voir ces drapeaux rouges dans leurs dossiers.» N’est-ce pas ce qu’il faut faire?

Compte tenu de cette dernière divulgation de la manière dont le secteur du courtage sert ses propres intérêts en premier lieu, les consommateurs sont bien avisés de rechercher des professionnels de l'investissement qui sont des conseillers en investissement inscrits, agissant selon une norme fiduciaire. Demandez toujours leur document de divulgation ADV et recherchez de préférence ceux qui sont payés Arrangement «payant» pour minimiser les risques de conflits d’intérêts.