Fonds indiciels et fonds communs de placement: les différences qui comptent
Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement?
Table des matières:
- Coup d'œil rapide: fonds indiciel ou fonds commun de placement
- Gestion passive ou active
- Objectifs d'investissement
- La plus grande différence pour les investisseurs: le coût
- Et après?
- Commencer: Voici comment investir dans des fonds indiciels
- Voir cet aperçu des ratios de frais communs de fonds communs de placement
- Comparer les meilleurs courtiers en ligne pour les fonds communs de placement
Trois choses principales distinguent un fonds indiciel d’un fonds commun de placement activement géré: qui - ou quoi - décide des placements qu’il détient, de l’objectif de placement du fonds et du montant des frais que les investisseurs paient pour le posséder.
Mais peut-être que la plus grande différence entre ces deux catégories distinctes de fonds communs de placement est la suivante: s'ils ont le choix, les investisseurs ont plus de chances de réaliser des rendements plus élevés avec un fonds indiciel. Explorer les différences révèle pourquoi.
Coup d'œil rapide: fonds indiciel ou fonds commun de placement
| Fonds indiciel | Fonds communs de placement | |
|---|---|---|
| Objectif d'investissement | Correspondre aux rendements des investissements d'un indice boursier de référence (par exemple l'indice S & P 500) | Battez les rendements d'investissement d'un indice de référence lié |
| Investit dans | Actions, obligations et autres titres | Actions, obligations et autres titres |
| Style de gestion | Passif. La composition des investissements est automatisée pour correspondre aux positions exactes de l'indice de référence | Actif. Les sélectionneurs d'actions (gestionnaires de fonds / analystes) choisissent les avoirs du fonds |
| Frais de gestion moyens (ratio de dépenses) * | 0.09% | 0.82% |
| Rendement après déduction de l'investissement annuel de 1 000 $, soit un rendement annuel moyen de 7% sur 30 ans | $99,000 | $86,000 |
| Montant perdu en frais sur 30 ans | $1,800 | $15,000 |
* Source: moyennes pondérées en fonction des actifs à partir des données de 2016 de l'Investment Company Institute
Gestion passive ou active
La gestion d'un fonds commun de placement nécessite de prendre des décisions d'investissement quotidiennes (parfois toutes les heures). L’une des différences entre les fonds communs de placement indiciels et les fonds communs de placement classiques réside dans le fait que ceux qui se cachent derrière le rideau sont à la hauteur.
Aucune surveillance humaine active n'est nécessaire pour déterminer les placements à acheter et à vendre au sein d'un fonds commun de placement indiciel, dont les participations sont automatisées pour suivre un indice - tel que le Standard & Poor's 500 -. Ainsi, si un titre figure dans l'indice, il le sera. dans le fonds aussi.
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Étant donné que personne ne gère activement le portefeuille (la performance est simplement basée sur les mouvements de prix des actions individuelles de l'indice et non de quelqu'un qui négocie des actions), l'investissement indiciel est considéré comme une stratégie d'investissement passif.
Dans un fonds commun de placement géré activement, un gestionnaire de fonds ou une équipe de direction prend toutes les décisions de placement. Ils sont libres d’acheter des investissements pour le fonds dans plusieurs indices et dans différents types d’investissement, à condition que leur choix soit conforme à la charte énoncée par le fonds. Ils choisissent quels titres et combien d'actions acheter ou punt du portefeuille. Et c’est là que les ennuis commencent pour les fonds communs de placement gérés activement.
L’histoire a montré qu’il est extrêmement difficile de battre les rendements du marché passif de manière constante, année après année.
L’histoire a montré qu’il est extrêmement difficile de battre année après année les rendements passifs du marché (indices kaaa). En fait, pour les 15 années se terminant en décembre 2016, plus de 90% des fonds américains à grande, à moyenne et à petite capitalisation dirigés par des gestionnaires ont fait pire que le S & P 500, selon les données de S & P Dow Indices.
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Objectifs d'investissement
Si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les. C’est essentiellement ce que font les investisseurs indiciels.
Le seul objectif de placement d’un fonds indiciel est de refléter la performance de l’indice de référence sous-jacent. Lorsque le S & P 500 zigs ou zags, il en va de même pour un fonds commun de placement indiciel S & P 500.
L'objectif d'investissement d'un fonds commun de placement activement géré est de surperformer les moyennes du marché - pour obtenir des rendements plus élevés en faisant en sorte que des experts choisissent de manière stratégique des investissements qui, à leur avis, amélioreront la performance globale.
La surperformance potentielle de l'indice est la raison pour laquelle un investisseur choisirait un fonds géré activement par rapport à un fonds indiciel. Mais vous payez un prix plus élevé pour l’expertise du gestionnaire, ce qui nous amène à la différence suivante - et la plus critique - entre les fonds indiciels et les fonds communs de placement gérés activement.
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La plus grande différence pour les investisseurs: le coût
Comme vous pouvez l'imaginer, cela coûte plus cher d'avoir des gens qui dirigent le spectacle. Il existe des salaires de gestionnaires de placements, des primes, des avantages sociaux, des locaux à usage de bureaux et le coût du matériel de marketing permettant d’attirer plus d’investisseurs dans les fonds communs de placement.
Qui paie ces coûts? Vous, l'actionnaire. Ils sont regroupés dans une commission appelée ratio de dépenses en fonds communs de placement.
C’est l’un des plus grands pièges du monde de l’investissement: les investisseurs paient davantage pour détenir des actions de fonds communs de placement activement gérés, en espérant qu’ils obtiendront de meilleurs résultats que les fonds indiciels. Mais les frais plus élevés que paient les investisseurs pèsent directement sur les rendements qu’ils reçoivent du fonds, ce qui a entraîné une sous-performance de la majorité des fonds communs de placement gérés activement.
Les fonds indiciels sont connus et reconnus pour leurs faibles coûts d’investissement.
Les fonds indiciels coûtent également de l'argent, mais beaucoup moins lorsque vous retirez les salaires à temps plein de Wall Street de l'équation. C’est la raison pour laquelle les fonds indiciels - et leurs équivalents redoutables, les fonds négociés en bourse (FNB) - sont connus et reconnus pour leurs faibles coûts d’investissement par rapport aux fonds activement gérés.
Mais le coût des frais ne se termine pas avec le ratio de dépenses.Du fait qu’il est déduit directement du rendement annuel d’un investisseur, il reste moins d’argent dans le compte pour être composé et se développer au fil du temps. C'est un double prix et le prix peut être élevé. (Nous avons calculé qu'une différence de frais de 1% pourrait coûter un millénaire de plus d'un demi-million de dollars avec le temps.)
Résultat: plus les coûts de gestion sont bas, plus le retour sur investissement pour les actionnaires est élevé.
Et après?
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