Investir des leçons de la jeunesse

Par Richard M. Rosso

En savoir plus sur Richard sur notre site Demandez à un conseiller

«Les enfants disent les choses les plus téméraires.» -Tammy Wynette

C’est un honneur sincère d’enseigner l’argent aux générations futures. Les enfants de moins de 13 ans ont tendance à être trop excités, enclins à laisser échapper ce qui les préoccupe, souvent à la surprise des adultes de la pièce. Je m'assure toujours d'avoir plein de gâteries pour tout le monde à la fin. Comme il était tard dans la journée, la classe de quatrième année qui s’était récemment rendue au bureau était particulièrement ravissante. Pourtant, je n’allais pas changer la routine: nous apprenons au début, nous ravagons les gâteaux à la fin. Et ce lot de cupcakes était particulièrement frais et glacé. Mais peu importait: je n’allais pas dévier du plan que j’avais utilisé pendant des années.

Hors de la bouche des bébés, des leçons et des comportements nous avons clairement oublié. En tant qu’adultes, nous sommes sans cesse bombardés du bruit de la vie quotidienne et, à cause de nos préjugés, nous ne voyons parfois pas les choses clairement. Les enfants sont également submergés de stimuli, mais ils n’ont pas un filtre aussi bien établi, ils sont donc disposés à voir les choses comme elles sont et sont heureux de partager leur opinion. Il y a des paroles sages qui sortent de la bouche des bébés, si vous écoutez seulement. Voici quelques règles simples:

1. Faites vos devoirs avant de prendre des mesures. Beaucoup d'enfants croient qu'avant de faire un achat important, vous faites vos devoirs. Maintenant, l’idée des enfants de faire leurs devoirs n’est peut-être pas aussi sophistiquée que celle d’un adulte, mais les investisseurs ont tendance à oublier, surtout lorsque les marchés sont plus erratiques, que les émotions peuvent submerger le désir de creuser dans les faits. Nous agissons d’abord par crainte ou panique, puis nous nous occupons des répercussions plus tard. Les enfants semblent toujours surpris par le nombre d'adultes qui achèteront et vendront des investissements exclusivement basés sur ce qu'ils verront à la télévision ou à la radio. Remarquez, ces jeunes étudiants pensent que l’achat d’une céréale pour le petit déjeuner basée sur les médias est tout à fait acceptable, mais acquérir un investissement ou «quelque chose qui peut mal tourner» (leurs paroles, pas les miennes) nécessite plus de temps et d’efforts.

Dans les conditions de marché extrêmes, il est temps de prendre le pouls de votre portefeuille (et du vôtre) pour déterminer si vous êtes à l'aise avec votre plan de répartition de l'actif - la répartition de l'actif en actions, en titres à revenu fixe, en liquidités et autres investissements. Si vous êtes mal à l'aise parce que votre portefeuille tourne plus que le marché à la hausse ou à la baisse, concentrez-vous sur les investissements à l'origine du problème. À partir de là, il est temps de décider (en vous basant sur les devoirs, et non sur les brûlures d’estomac) de prendre l’une des trois routes suivantes pour évaluer votre situation financière: maintenez le cap, achetez plus ou vendez les investissements qui vous causent de la détresse. Encore une fois, basez ces décisions sur votre tolérance au risque, puis conservez ce profil de risque en traversant de bons et de mauvais cycles.

2. Achetez bas. Je sais que cela semble désinvolte ou simpliste, mais pour la foule mature, acheter à bas prix est plus facile à dire qu'à faire. Les enfants croient qu'ils devraient faire de leur mieux pour investir peu ou au moins ils espèrent le faire de manière cohérente. Nous prêchons la patience lorsque les enfants veulent un nouveau jeu vidéo, il est temps que nous nous apprenions un peu de patience et que les prix des actifs nous parviennent.

3. Achetez ce que vous comprenez. Un autre facile, en théorie quand même. Les enfants sont convaincus d'acheter ce qu'ils savent ou comprennent. Parfois, nous faisons une allocation de portefeuille trop compliquée en achetant des investissements que nous ne comprenons pas tout à fait. Il existe une pléthore de véhicules basés sur les mouvements de devises, les paris contre les marchés ou des industries particulières ou des promesses de rendements appétissants lorsque le marché est sans direction. Mais quel sera leur impact sur votre portefeuille global? Si l’ajout semble trop compliqué et que vous ne pouvez pas l’expliquer à un ami, vous feriez mieux de le transmettre. Une stratégie compliquée n'est pas nécessairement meilleure. Votre plan d'investissement doit être réaliste, utilisable et confortable, en fonction de vos objectifs et de vos aspirations personnalisées.

4. Une discipline de vente, c’est quoi? Les enfants semblent accepter l'idée de vendre des investissements et de passer à autre chose. Pour certains d'entre nous, cela peut être un défi. Nous avons tendance à résister au rééquilibrage ou à laisser un seul investissement engloutir une partie importante du portefeuille, ce qui accroît le risque. Si vous n’êtes pas assez discipliné pour acheter et vendre des actifs afin de rétablir l’allocation cible initiale de votre portefeuille, vous ne contrôlez donc pas le risque. Le rééquilibrage nécessite une nature contrariante: vous réduisez ce qui a été fait de mieux et vous ajoutez des dollars aux catégories d’actifs actuellement délaissées.

Une position concentrée signifie qu'une action, une industrie ou un secteur représente une part disproportionnée de votre portefeuille total, généralement 20% ou plus. Le résultat final est une volatilité accrue du portefeuille. le principal facteur de rendement, bon ou mauvais, est la performance d'une grande participation. Les investisseurs sont parfois réticents à réduire leurs positions concentrées en raison des incidences fiscales d’une plus-value importante ou de l’ancrage à un prix passé afin de minimiser une perte. Il est important de garder la perspective du risque en première priorité.

5. Attendez patiemment la fin des cupcakes. Investir exige de la patience et de la discipline. Vous devez établir des objectifs, et lorsque ces objectifs sont atteints, la douce récompense ne manquera pas de suivre.Il était difficile pour les enfants de se concentrer sur la leçon à venir avec des friandises en attente; ils finissent par apprendre que les raccourcis vers les produits de boulangerie n'existent pas, notamment grâce à mes leçons! C’est pareil pour investir. Nous aussi, nous voulons d'abord notre dessert, ou nous essayons de nous enrichir rapidement grâce aux raccourcis. Lorsque les marchés ne coopèrent pas, les stratégies les plus élémentaires telles que l’épargne plus importante, la réduction de la dette et la prolongation du temps nécessaire pour atteindre un objectif financier sont généralement les meilleures.

Qu'allez-vous apprendre des enfants aujourd'hui? Gardez l'esprit ouvert et vous pourriez être surpris.