Les investisseurs gagnent la guerre des prix des courtiers, mais agissent avec prudence

Lorsque les courtiers se battent, les consommateurs gagnent. C’est ce qu’il faut retenir de la guerre qui a éclaté en février et qui a conduit les entreprises en ligne à réduire rapidement leurs commissions.

Cela ressemblait à une vente aux enchères de dollars d’investisseurs: le 28 février, Fidelity Investments a réduit à 4,95 $ ses actions de 7,95 $ et sa commission de négociation sur les ETF. Charles Schwab - qui avait déjà réduit sa commission de 2 $ plus tôt cette année - a rapidement pris les devants pour égaler Fidelity. TD Ameritrade a ensuite annoncé que la commission serait ramenée de 9,99 $ le 6 mars à 6,95 $. E-Trade a ensuite annoncé une chute prévue du prix du 13 mars, passant de 9,99 $ à 6,95 $.

Les investisseurs ont clairement l'avantage, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'ils doivent passer à l'option la moins chère du moment.

Pour beaucoup, la commission de guerre est un jeu de rôle

Si vous négociez des actions plusieurs fois par jour, voire plusieurs fois par semaine, ces réductions de commission font toute la différence: 2 ou 3 dollars des deux côtés d’un échange s’ajoutent rapidement pour ceux qui négocient fréquemment.

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Toutefois, selon les plus récentes données de la Réserve fédérale, environ 14% seulement des familles américaines investissent directement dans des actions. Si votre objectif de placement principal est la retraite et que vous investissez pour cela au moyen d’un 401 (k) ou d’un IRA, il est fort probable que votre compte soit constitué de fonds communs de placement, de fonds indiciels ou de fonds négociés en bourse.

Les commissions ne s'appliquent pas aux fonds communs de placement ou aux fonds indiciels. Les ETF se négocient comme des actions, ils sont donc soumis à une commission d’actions - mais de nombreux courtiers, y compris les trois actuellement engagés dans cette bataille, ont une longue liste d’ETF sans commission.

Cela signifie que vous ne payez peut-être aucun frais de transaction, et une réduction des commissions ne changera rien à cela. Ce qui vous concerne: les modifications des ratios de dépenses de ces fonds, qui se battent également pour atteindre zéro. Le 24 février, Vanguard a réduit les frais de 68 actions de fonds communs de placement et d'ETF, sa troisième réduction en trois mois. Charles Schwab a initié des dépenses moins élevées sur plusieurs de ses fonds plus tôt dans le mois et Fidelity a également réduit les frais des fonds au cours de la dernière année.

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Peser le pour et le contre de la réduction des coûts

Si vous investissez déjà par l’intermédiaire d’une entreprise qui a récemment réduit ses prix, tenez compte de ce qui suit: vous bénéficiez désormais d’une remise permanente sur la même plate-forme, sélection des investissements, recherche et exécution.

Mais que se passe-t-il si votre courtier est absent de cette course - ou a joué mais reste à la traîne, comme TD Ameritrade?

Il semble qu’un nouveau plafond de commission a été fixé: Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade et E-Trade sont parmi les meilleurs courtiers du secteur. Il n’ya donc aucune raison pour que les investisseurs paient plus de 7 $ par transaction à l’heure actuelle. De même, s’il est possible d’acheter un fonds indiciel qui suit les fonds de la Standard & Poor’s 500 à moins de 0,05%, il n’ya aucune raison de payer plus.

Mais si les frais sont absolument importants, les petits changements de prix ici et là ne sont pas nécessairement une raison pour quitter le navire. D'une part, il est tout à fait possible que nous n'ayons pas encore atteint le fond: TD Ameritrade et E-Trade ont annoncé leur intention de maintenir leurs tarifs légèrement au-dessus de la concurrence, mais certains courtiers pourraient être disposés à baisser encore. Nous pourrions voir des commissions baisser au-dessous de 4,95 $, car il existe déjà des courtiers à des prix plus compétitifs, y compris l'application Robinhood, qui offre un trading gratuit.

Au-delà de cela, les commissions et les ratios de frais ne sont pas la seule considération de coût: le changement de courtier coûte de l'argent. Il existe généralement des frais de fermeture et de transfert de votre compte, qui peuvent aller de 50 $ à 75 $ ou plus. Vous devrez peut-être également vendre vos positions, ce qui ajoute les coûts de transaction - et potentiellement des gains en capital - au total.

Les coûts ne sont qu'un élément d'une longue liste de facteurs à prendre en compte lors du choix d'un courtier en ligne. Les commissions sont importantes, en particulier pour les commerçants actifs et fréquents. Les frais de compte, l’exécution des opérations, la recherche, la sélection des investissements, la plate-forme du courtier, les outils et le service à la clientèle le sont également.

Comme pour tout investissement, aucune réaction n'est souvent la meilleure réaction. La plupart des investisseurs seraient bien avisés d'attendre cette guerre.

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Arielle O’Shea est rédactrice chez Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected]. Twitter: @arioshea.