Ladder Option Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Une option ladder est un contrat d'option qui permet au détenteur de réaliser un profit

Fonctionnement (Exemple):

Un contrat d'option traditionnel donne au détenteur le droit d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) un actif sous-jacent à un prix prédéterminé, connu comme le prix d'exercice, par la date d'expiration du contrat. Une option échelle, comme son nom l'indique, est une option exotique qui offre un certain nombre de niveaux de prix supplémentaires ci-dessus (option échelle d'appel) ou ci-dessous (option échelle) le prix d'exercice. Le propriétaire de l'option gagne selon l'option la plus élevée (échelle d'appel) ou la plus basse (option échelle) de ces niveaux de prix atteints par le sous-jacent avant la date d'expiration de l'option. Le porteur profite même si le prix du marché de l'actif sous-jacent revient à un niveau inférieur.

Le concept est illustré par un exemple:

Supposons qu'une option d'échelle d'appel en stock ABC ait un prix d'exercice de 100 $. 110 $, 125 $ et 155 $, et une date d'expiration du 31 décembre. Le prix du marché ABC atteint 140 $ le 15 décembre, puis passe à 105 $ au 31 décembre. Le propriétaire de l'option recevra un paiement correspondant au prix de 125 $ Si le prix du marché avait dépassé le niveau de 155 $, le détenteur aurait reçu le bénéfice correspondant à ce niveau de prix.

Pourquoi cela compte:

Les «échelons» d'un l'option ladder augmente le nombre de résultats rentables et réduit davantage les risques. En outre, contrairement aux options traditionnelles, les bénéfices sont bloqués une fois que le prix du marché atteint l'un de ces échelons, que le prix reste supérieur au seuil.

Comme prévu, parce qu'il y a plus d'opportunités de profit et moins de risques associés options, les primes payées pour les options échelles sont plus chères que celles payées pour les options plain vanilla.