Définition des risques limités et exemple |

Description:

En finance, risque limité décrit toute stratégie d'investissement destinée à protéger un investissement ou portefeuille contre la perte.

Fonctionnement (exemple):

Supposons qu'une partie de votre portefeuille d'investissement comprend 100 actions de la société XYZ, qui fabrique des automobiles. Parce que l'industrie automobile est cyclique (la société XYZ vend généralement plus de voitures et est plus rentable pendant les périodes de prospérité économique et vend moins de voitures et moins rentable pendant les périodes de ralentissement économique), les actions de la société XYZ vont probablement diminuer. Comment limitez-vous votre risque?

Une façon consiste à acheter des actions défensives. Ces stocks peuvent provenir de l'industrie alimentaire, des services publics ou d'autres industries qui vendent des produits que les consommateurs considèrent comme des produits de première nécessité. En période de ralentissement économique, ces actions ont tendance à gagner ou du moins à conserver leur valeur. Ainsi, ces actions peuvent gagner lorsque vos actions XYZ perdent.

Une autre façon de se couvrir est d'acheter un contrat d'option de vente sur les actions (cela vous permettrait essentiellement de "verrouiller" un prix de vente particulier sur XYZ, même si le stock s'est écrasé, vous ne souffririez pas beaucoup). Vous pouvez également vendre un contrat à terme, promettant de vendre votre stock à un prix fixé à un certain moment dans le futur. Vous pouvez également limiter vos risques en utilisant les options d'index.

Vous pouvez mesurer un risque limité. Le terme delta, par exemple, décrit à quel point le prix d'une option évoluera pour chaque variation de 1 $ du prix de l'action sous-jacente. (Delta change avec chaque changement de prix, de volatilité et de délai d'expiration, mais pour les changements faibles à modérés, le delta est une bonne approximation du changement de prix que vous verrez probablement dans une option.)

Pourquoi ça compte:

Placer un risque limité dans un portefeuille, c'est comme acheter une assurance. C'est une protection contre les événements imprévus. C'est pourquoi la couverture de portefeuille est une technique importante à apprendre. Bien que les calculs puissent être complexes, la plupart des investisseurs trouvent que même une approximation raisonnable offrira une couverture satisfaisante. La couverture est particulièrement utile lorsqu'un investisseur a connu une longue période de gains et estime que cette augmentation pourrait ne pas être durable à l'avenir. Comme toutes les stratégies d'investissement, limiter ses risques nécessite un peu de planification. Cependant, la sécurité offerte par cette stratégie pourrait faire en sorte que le temps et les efforts en valent la peine en période de baisse du cours des actions.