Bénéfices non répartis - Explication complète et exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Les bénéfices non répartis sont la somme des bénéfices d'une entreprise, après création de l'entreprise. On les appelle aussi surplus gagné, capital retenu ou gains accumulés.

Fonctionnement (exemple):

Supposons que la société XYZ a été autour depuis cinq ans. Pendant cette période, il a déclaré le revenu net suivant:

Année 1: 10 000 $

Année 2: 5 000 $

Année 3: - 5 000 $

Année 4: 1 000 $

Année 5: - 3 000 $

En supposant que la société XYZ n'a versé aucun dividende pendant cette période, les bénéfices non répartis de XYZ sont égaux à la somme de ses bénéfices nets depuis sa création, ou, dans le cas présent, 8 000 $. Au cours des exercices ultérieurs, les bénéfices non répartis de XYZ changeront en fonction du montant du bénéfice net de chaque année, moins les dividendes.

L'état des résultats non répartis résume les variations des bénéfices non répartis d'un exercice et le total des bénéfices non répartis figure dans la le bilan. Cela signifie que chaque dollar de bénéfices non distribués représente un autre dollar des capitaux propres ou de la valeur nette.

Le conseil d'administration d'une société peut affecter tout ou partie des bénéfices non répartis de la société lorsqu'elle veut restreindre les distributions de dividendes aux actionnaires. Les affectations sont généralement effectuées à la discrétion du conseil, bien que les détenteurs d'obligations et d'autres circonstances puissent exiger contractuellement que le conseil le fasse. Les crédits apparaissent comme un compte spécial dans la section des bénéfices non répartis. Lorsqu'un crédit n'est plus nécessaire, il est retransféré aux bénéfices non répartis. Comme les bénéfices non répartis ne sont pas des espèces, une société peut financer des crédits en mettant de côté des liquidités ou des titres négociables pour les projets indiqués dans le crédit.

Pourquoi cela compte:

Il est important de comprendre que les bénéfices non répartis ou de l'argent restant après le paiement des dividendes. Au contraire, les bénéfices non répartis démontrent ce qu'une entreprise a fait avec ses bénéfices; ils représentent le montant des bénéfices que l'entreprise a réinvestis dans l'entreprise depuis sa création. Ces réinvestissements sont soit des achats d'actifs soit des réductions de passifs

Les bénéfices non répartis reflètent quelque peu la politique de dividende d'une entreprise, car ils reflètent la décision d'une entreprise de réinvestir les bénéfices ou de les reverser aux actionnaires. En fin de compte, la plupart des analyses des bénéfices non répartis se concentrent sur l'évaluation des actions générées ou généreraient le meilleur rendement pour les actionnaires.

La plupart de ces analyses impliquent de comparer le bénéfice par action au bénéfice par action sur une période donnée. capital conservé à la variation du cours de l'action pendant cette période. Ces deux méthodes tentent de mesurer la gestion des retours générée sur les profits qu'elle a réinvestis dans l'entreprise. Les gains de transparence, une méthode qui tient compte des impôts et qui a été développée par Warren Buffett, sont également utilisés dans cette optique.

Les industries à forte intensité de capital et les industries en croissance conservent plus de bénéfices que les autres industries. investissement juste pour fonctionner. De plus, comme les bénéfices non répartis représentent la somme des bénéfices moins les dividendes depuis leur création, les sociétés plus anciennes peuvent déclarer des bénéfices non répartis significativement plus élevés que les plus jeunes. C'est pourquoi la comparaison des bénéfices non répartis est difficile mais généralement plus significative pour les entreprises du même âge et du même secteur, et la définition des bénéfices non répartis "élevés" ou "faibles" doit être faite dans ce contexte.