Loi Sarbanes-Oxley (SOX) Définition & Exemple |

Description:

Loi Sarbanes-Oxley , officiellement dénommée Loi de 2002 sur la réforme comptable et la protection des investisseurs des sociétés publiques, a été promulguée le 30 juillet 2002. La loi a été baptisée officieusement d'après ses parrains, le sénateur Paul Sarbanes (D-MD) et le représentant Michael G. Oxley (R-OH

Fonctionnement (exemple):

Toutes les sociétés (étrangères et nationales) qui ont des titres de capital ou de créance en vertu de la Securities Exchange Act of 1934 sont soumises à la loi Sarbanes-Oxley. Les cabinets d'experts-comptables étrangers doivent également se conformer à la Loi s'ils exécutent des travaux pour les sociétés assujetties à la Loi.

En général, la Sarbanes-Oxley a établi des normes financières dans trois domaines principaux: gouvernance d'entreprise, analyse des valeurs mobilières et vérification.

L'un des objectifs les plus importants de la Loi est de s'assurer que les administrateurs et les dirigeants de la société connaissent et rendent compte de la situation financière des sociétés qu'ils gèrent.

Cela est particulièrement évident dans l'exigence que la des administrateurs de la plupart des entreprises publiques ont un comité d'audit. Ce comité doit nommer, inspecter, réglementer et contrôler les actions de la société d'audit de la société. Les vérificateurs relèvent à leur tour directement du comité de vérification.

De plus, le chef de la direction et le chef des finances de toute société assujettie à la loi Sarbanes-Oxley doivent attester par écrit que les informations financières de la société sont conformes à la loi et représentent fidèlement la situation de la société. Pour empêcher les administrateurs et les dirigeants d'émettre des états financiers trompeurs afin d'obtenir des avantages personnels, la loi Sarbanes-Oxley considère comme un crime fédéral qu'un dirigeant de l'entreprise fasse pression sur un vérificateur pour l'obliger à signer des états financiers trompeurs. En outre, si une société est obligée de retraiter ses états financiers, le PDG et le directeur financier de la société doivent dans la plupart des cas remettre les primes, rémunérations ou bénéfices réalisés sur les transactions personnelles des titres de la société.

L'une des philosophies fondamentales qui sous-tendent la loi Sarbanes-Oxley est que ceux qui sont conscients des actes répréhensibles des entreprises ont la capacité et les moyens de les corriger. En conséquence, la loi Sarbanes-Oxley étend la protection des dénonciateurs aux employés. La Loi stipule également que si l'avocat interne d'une entreprise découvre des violations importantes des lois sur les valeurs mobilières, l'avocat doit signaler ces violations au chef de la direction ou au chef de la direction de la société si aucune réponse appropriée n'est donnée.

Sarbanes-Oxley ordonne également à la SEC d'assujettir les analystes en valeurs mobilières à des règles plus strictes en matière de conflits d'intérêts. En particulier, la loi Sarbanes-Oxley vise à améliorer l'objectivité et l'indépendance des analystes boursiers en séparant davantage les fonctions de banque d'investissement et d'analyse de titres de la plupart des sociétés de services financiers.

Pourquoi ça compte:

La loi Sarbanes-Oxley de 2002 est venue à la suite de certains des plus grands scandales financiers du pays, dont les faillites d'Enron, WorldCom et Tyco. À ce titre, on considère généralement que la Loi contient certains des changements les plus spectaculaires apportés aux lois fédérales sur les valeurs mobilières depuis les années 1930.

La Sarbanes-Oxley Act exige que les conseils d'administration adoptent des codes d'éthique. Il rehausse considérablement les normes et les exigences applicables aux administrateurs, aux dirigeants, aux vérificateurs, aux analystes en valeurs mobilières et aux avocats d'entreprise. Dans le cadre de sa réforme, la loi a également durci les conséquences de l'inconduite financière. Les violations de la Loi peuvent aller de la censure aux peines d'emprisonnement et aux pénalités de plusieurs millions de dollars. Le délai de prescription de plusieurs types d'accusations de fraude en matière de valeurs mobilières a également été étendu et davantage de dispositions ont été prises pour garantir que les victimes de la fraude - souvent des investisseurs individuels - reçoivent au moins une partie des dommages-intérêts payés par les contrevenants. Fait important, la SEC a maintenant l'autorité de geler tout paiement à un dirigeant, directeur, partenaire ou agent au cours d'une enquête.

La loi n'est cependant pas sans inconvénient. Les coûts juridiques, de gestion et technologiques de la conformité peuvent totaliser des millions de dollars, même pour les petites entreprises. Ces hautes côtes ont motivé (et peuvent continuer à motiver) certaines entreprises à retirer leurs actions des principales bourses, à se priver ou, dans certains cas, à rester privées. On peut soutenir que, pour certaines petites entreprises, les économies de coûts associées à la non-conformité peuvent en fait augmenter la valeur pour les actionnaires.