Obligation de dette garantie collatérale (CDO synthétique) Définition et exemple |
Qu'est-ce qu'une dette ?
Table des matières:
Description:
A dette de créance synthétique est une garantie adossée à des dérivés tels que des swaps et des contrats d'options
Fonctionnement (Exemple):
Un emprunt obligataire synthétique, communément appelé CDO synthétique, générer des revenus à partir de contrats de swaps, d'options et d'autres produits dérivés hors trésorerie plutôt que de simples instruments de dette tels que des obligations, des prêts étudiants ou des hypothèques. Comme les autres types de CDO, les CDO synthétiques sont émis en tranches graduées de risque relatif, les tranches non subordonnées présentant le risque le plus élevé sans investissement initial et les tranches subordonnées subséquentes nécessitant un investissement et un risque moindre. Les porteurs perçoivent des paiements provenant des flux de trésorerie associés aux swaps composés et des primes d'options et de contrats d'assurance
Pourquoi cela compte:
En plus de procurer aux investisseurs une option de revenu, les CDO synthétiques réduisent le risque associé aux volumes élevés. des prêts en s'engageant dans des produits dérivés tels que des swaps, des contrats d'assurance et des options. En regroupant ces options en soutien d'un CDO, l'émetteur peut transférer une partie du risque aux investisseurs tout en générant un revenu provenant de la vente de CDO. Les investisseurs dans les CDO synthétiques doivent toutefois savoir que, bien qu'ils n'aient payé qu'une partie de leurs rendements potentiellement phénoménaux, ils assument toute la responsabilité pour tout défaut de paiement, dont les pénalités peuvent être tout aussi lourdes.
