Investir dans des comptes libres d'impôt, imposables ou à impôt différé
CELI - Compte d’épargne libre d’impôt
Table des matières:
- Traitement fiscal
- Histoires connexes
- Efficacité fiscale
- Emplacement de l'actif
- Croissance fiscalement avantageuse
- Consulter un planificateur
Par Michael Chamberlain
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Pour constituer des actifs pour l’avenir, les investisseurs cherchent à créer des portefeuilles diversifiés comprenant une combinaison de placements correspondant à leur horizon temporel et à leur appétit pour le risque. En pratique, cela signifie que les portefeuilles sont généralement composés de différents types d’investissements en actions (actions) et en titres à revenu fixe (liquidités et obligations).
Mais au-delà de la composition des investissements que vous détenez, le fait de détenir divers actifs peut avoir un impact significatif sur votre obligation fiscale et, en fin de compte, sur vos rendements.
Traitement fiscal
Les investisseurs ont souvent des comptes qui relèvent de trois catégories différentes de traitement fiscal:
- Comptes libres d'impôt (Roth IRA ou Roth 401 (k))
- Comptes imposables (compte de courtage)
- Comptes à imposition différée (401 (k), IRA traditionnel ou 403 (b))
Histoires connexes
Comptes IRA: Trouver le meilleur fournisseurPar exemple, disons que nous avons un investisseur avec un compte de chaque type, un Roth IRA non imposable, un compte de courtage imposable et un IRA traditionnel à imposition différée. Supposons maintenant que, pour cet investisseur, la répartition appropriée de l'actif de l'ensemble du portefeuille (pour les trois comptes) est composée à 50% d'actions et à 50% de titres à revenu fixe, et que le portefeuille est conçu pour la retraite (c.-à-d. les objectifs à long terme doivent être financés à partir de ce portefeuille).
Certains investisseurs présument qu'ils ont besoin des mêmes 50% d’actions et de 50% de titres à revenu fixe dans chacun des trois types de comptes. Mais de nombreux conseillers s'accorderaient pour dire que certains types d'actifs conviennent mieux à certains comptes.
Efficacité fiscale
Quels actifs conviennent le mieux à chaque type de compte?
En règle générale, vous souhaitez que les catégories d’actifs présentant la plus forte croissance soient des comptes Roth libres d’impôt, car vous ne serez pas imposé sur les retraits.
>> PLUS: Comment ouvrir un Roth IRA
Avoir des actions dont la croissance des comptes imposables est légèrement inférieure à la croissance est judicieux, car les gains en capital et les dividendes déterminés seront imposés à un taux d'imposition inférieur à votre taux de revenu ordinaire. Vous avez également la possibilité de récupérer vos pertes fiscales pour compenser les gains provenant d’autres investissements. Un autre aspect positif des actions dans un compte imposable est que la manière dont elles sont évaluées au moment du décès du propriétaire peut permettre à son conjoint ou à ses héritiers de réaliser d'importantes économies d'impôt.
Avoir des placements à revenu fixe dans des comptes à impôt différé est logique parce que vous ne voulez pas de revenu supplémentaire pendant que vous travaillez, votre taux d'imposition sur le revenu est vraisemblablement supérieur à ce qu'il sera ultérieurement. En règle générale, votre taux d’imposition est inférieur pendant la retraite, lorsque vous retirez de l’argent d’un compte à impôt différé.
>> PLUS: La retraite 101: les bases d'un IRA
Emplacement de l'actif
Pour déterminer où différents actifs doivent être détenus, examinons les caractéristiques de six classes d’actifs:
- Actions américaines à grande capitalisation: Forte croissance avec quelques dividendes
- Actions américaines à petite capitalisation: Croissance moyenne plus élevée, mais moins de dividendes que les actions à grande capitalisation
- Actions étrangères: Principalement croissance avec des dividendes
- Marchés émergents:La plus volatile des classes d'actifs, avec de grandes fluctuations d'année en année
- Fiducies de placement immobilier:L'un des meilleurs au fil du temps, a un dividende annuel élevé
- Obligations américaines et étrangères: Réduire la volatilité associée aux actions et générer des dividendes
Sur la base de ces caractéristiques et de la logique fiscale décrite ci-dessus, ce graphique illustre les investissements les mieux adaptés à chaque type de compte sur une échelle de 1 à 3 (1 étant le plus approprié):
Actions américaines à grande capitalisation | Actions américaines à petite capitalisation | Actions étrangères | Marchés émergents | FPI | Obligations américaines et étrangères | |
---|---|---|---|---|---|---|
Imposable (compte de courtage) | 1 | 2 | 1 | 2 | 3 | 2 |
À imposition différée (401 (k), IRA traditionnel ou 403 (b)) | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 1 |
Libre d'impôt (Roth IRA ou Roth 401 (k)) | 2 | 1 | 2 | 1 | 1 | 3 |
Croissance fiscalement avantageuse
Pour maximiser votre revenu de retraite, vous devez faire fructifier votre capital de manière efficiente sur le plan fiscal. L'exemple suivant illustre l'ampleur de la différence à long terme.
Disons que les petites capitalisations américaines ont un rendement moyen de 9% par an, les actions étrangères un rendement moyen de 6,5% et le rendement moyen total des obligations de 4,5% par an.
Si vous avez ouvert un compte pour chaque type de placement avec 5 000 USD la première année et ajouté 5 000 USD à chaque compte chaque année, au bout de 30 ans, vous obtiendriez les éléments suivants:
- Actions américaines à petite capitalisation = 747 876 $
- Actions étrangères = 464 946 $
- Moyenne globale des obligations = 323 762 $
Bien que ces chiffres soient hypothétiques, il est facile de voir la valeur de la détention d’actifs à plus forte croissance dans des comptes fiscalement avantageux. Si les rendements de ces actifs étaient taxés, votre compte de taxes serait beaucoup plus élevé.
Consulter un planificateur
La différence dans la manière dont vos investissements sont taxés peut avoir un impact important sur la manière dont vous atteignez vos objectifs à long terme. Mais si cela vous semble trop complexe ou si vous ne savez pas comment investir tout en minimisant vos impôts, envisagez de faire appel à un professionnel. Pour être sûr d'obtenir les meilleurs résultats pour votre retraite, consultez un planificateur financier agréé qui ne vend aucun produit. Pour trouver un tel conseiller près de chez vous, contactez le réseau de planification Garrett ou la National Association of Personal Financial Advisors.
Michael Chamberlain, CFP, AIF, est un conseiller honoraire et propriétaire de Chamberlain Planification financière et gestion de patrimoine avec des bureaux à Sacramento, Campbell et Santa Cruz, en Californie.
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