Ces investissements à haut rendement ont une protection contre l'inflation intégrée

Vous recherchez un placement à rendement élevé qui est également conçu pour protéger vous de l'inflation à long terme? Si vous êtes disposé à regarder vers le nord et à creuser, un certain type d'actions privilégiées canadiennes pourrait être exactement ce que vous cherchez.

La plupart des actions privilégiées sont des perpétuelles fixes - elles offrent un taux de dividende fixe et aucune échéance rendez-vous amoureux. Puisque le taux est fixé pour toujours, ils peuvent ne pas conserver leur valeur lorsque les taux d'intérêt augmentent. Les actions privilégiées à taux flottant règlent ce problème, mais elles sont généralement rattachées à des points de référence à court terme à des taux inférieurs.

Entrez «Réinitialiser les taux»

Les réinitialisations de taux sont des actions privilégiées vous donner le meilleur des deux mondes - les rendements plus élevés des perpétuelles fixes et la protection contre l'inflation d'un taux flottant préféré. Les réinitialisations de taux ont été inventées en mars 2008 par Valeurs mobilières Desjardins, une filiale du Mouvement des caisses Desjardins du Québec, la plus importante association de caisses populaires en Amérique du Nord.

Les investisseurs les apprécient pour leur flexibilité. Il est également utile que leurs dividendes soient cumulatifs, ce qui signifie que les dividendes manqués doivent être versés et que les dividendes sont assujettis au taux d'imposition du dividende inférieur au Canada, qui devrait être le même pour les États-Unis

La plupart des réinitialisations de taux ont un taux de dividende fixe pour cinq ans à compter de la date d'émission. Ce taux de dividende est rattaché au taux des obligations à cinq ans de la Banque du Canada plus un écart. Certains émetteurs offrent des spreads plus élevés que d'autres, en fonction, en partie, de leur notation de crédit.

Au bout de cinq ans, l'émission est ramenée à sa valeur nominale (généralement 25 $) et un nouveau taux de marché est proposé.

Vous avez le choix. Pour les cinq prochaines années, vous pouvez rattacher vos actions au taux des obligations à cinq ans de la Banque du Canada plus le spread initial ou au taux des bons du Trésor canadien à trois mois plus le même écart. Le taux des obligations à cinq ans offre un rendement supérieur, mais le taux à trois mois (qui est réinitialisé trimestriellement) offre une meilleure protection si les taux augmentent rapidement.

À la fin de chaque période de cinq ans, l'émetteur a également option de rachat des actions au pair.

L'avantage des actions privilégiées à haut rendement

En septembre 2011, les actions ordinaires de l'assureur immobilier mondial de Toronto

Fairfax Financial (TSE: FFH) s'échangeait avec un rendement de dividende d'environ 2,5%. Mais en même temps, leurs actions privilégiées de série C (TSX: FFH-PC) ont payé 1,4375 $ CA par action, ce qui correspond à un rendement de 5,6% (1,4375 $ CA / 25,66 $ CA). Les actions ont été notées Pfd-3 par le Dominion Bond Rating Service (DBRS) du Canada, ce qui équivaut à un solide «BBB» de Standard & Poor's, ce qui signifie que le dividende devrait être sûr. # - ad_banner_2- # Si vous doublez votre rendement avec les actions privilégiées, vous pouvez également protéger votre revenu contre l'inflation si les taux d'intérêt augmentent. À compter du 31 décembre 2014, le taux reviendra à l'obligation du Canada à cinq ans plus 315 points de base (3,15%). Le taux des obligations à cinq ans s'établit en moyenne autour de 1,4% au cours des derniers mois, ce qui vous rapporterait un rendement de 4,6% aux taux actuels et plus élevé à mesure que les taux des obligations augmentent.

Ces taux sont remboursables plus élevé, Fairfax peut décider d'exercer son option de rachat des actions à 25 $ chacune.

Dans ce cas, votre rendement à la date du premier appel serait d'environ 4,9% au prix d'achat d'aujourd'hui. Même si les actions sont appelées, vous obtiendrez un rendement solide de près de 5%, ce qui indique qu'elles sont évaluées de façon attrayante au prix d'aujourd'hui.

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Quelques points à considérer Avant de plonger

Veuillez noter que si vous achetez des actions qui se négocient bien au-dessus du pair et qu'elles sont appelées, votre rendement sur la période de détention sera en moyenne d'environ 2% -3% par an, après prise en compte perte en capital au rachat. Donc, vous devez être sélectif. Vous pouvez trouver une liste des réinitialisations de taux canadiens sur prefInfo.com.

Toutes ces actions versent des dividendes en dollars canadiens, de sorte que les paiements aux investisseurs américains peuvent augmenter ou diminuer selon le taux de change CAD / USD. De plus, les dividendes sont assujettis à une retenue d'impôt étranger de 15% pour les investisseurs américains, mais l'impôt peut être récupéré s'ils sont détenus dans un compte de courtage imposable.

Commencer à négocier

Les actions sont négociées à la Bourse de Toronto), auquel vous pouvez accéder directement via la plupart des services de courtage, que ce soit en ligne ou par téléphone. Comme beaucoup d'actions privilégiées, elles se négocient en faibles volumes et pourraient avoir un écart acheteur-vendeur important. En tant que tel, vous pouvez acheter des actions en petits lots de moins de 1 000 à la fois et fixer au moins une limite de prix mentale proche du prix de vente actuel.

La Réponse Investissante: Les idées d'investissement que je présente ici bon point de départ pour d'autres recherches. Vous devriez également les caractéristiques fondamentales de chaque opportunité d'investissement potentiel. En outre, évaluez dans quelle mesure un titre / fonds donné correspond à vos besoins d'investissement. Et faites votre propre diligence sur un titre pour savoir si cela convient à votre portefeuille.

Note de la rédaction: Dans le numéro d'octobre 2011 de

High-Yield Investing, Carla a donné à ses abonnés le nom de cinq taux réinitialiser les titres avec un rendement supérieur à 6%. Pour en savoir plus sur sa newsletter consacrée exclusivement aux titres dont les dividendes sont anormalement élevés, cliquez ici.