Définition du risque de transaction et exemple
Webinaire : Le risque de change
Table des matières:
Ce qu'il est:
Risque de transaction est le risque qu'une entreprise subisse des pertes dans une transaction comportant plusieurs devises.
Fonctionnement (Exemple):
Les entreprises effectuent souvent des transactions impliquant plus d'une devise. En exécutant ces transactions, les entreprises doivent rapatrier toutes les devises étrangères reçues en paiement. Ce rapatriement s'effectue à un taux de change du marché qui est vulnérable à la fluctuation. Ces transactions comprennent généralement un décalage entre l'exécution et le règlement. À cet égard, le risque de transaction est le risque que le taux de change pertinent fluctue défavorablement pendant ce délai, entraînant des pertes potentiellement graves pour la société en question.
Pour illustrer, supposons qu'il y ait un décalage de trois jours entre l'exécution d'une transaction et le règlement. La société reçoit un paiement en GBP qu'elle doit rapatrier en USD - sa devise locale. Le risque de transaction est le risque que le taux de change GBP-USD diminue pendant ce délai de trois jours
Pourquoi cela compte:
Le risque de transaction augmente à mesure que le délai s'écoule entre l'exécution et le règlement. Tout comme le risque de transaction comprend le risque de perte, il comprend également la possibilité de gains en cas de mouvement favorable du taux de change.
