Titres protégés contre l'inflation (TIPS) Définition et exemple |

Description:

Titres protégés contre l'inflation (TIPS) sont des obligations du Trésor qui sont ajustées pour éliminer les effets de l'inflation sur les paiements d'intérêts et de capital, mesurés par l'Indice des prix à la consommation (IPC).

Comment cela fonctionne (Exemple):

Supposons que vous achetez un 10 -Temps de 1 000 $, et le taux du coupon annuel est de 5%. Tous les six mois, le Trésor américain ajuste le principal pour tout changement de l'indice des prix à la consommation (IPC). Le paiement d'intérêts est également calculé et effectué sur ce montant de capital ajusté tous les six mois. Donc, si au cours des six premiers mois de votre investissement, l'IPC a augmenté de 2%, la valeur nominale de votre PIT serait: 1 000 $ * 1,02 = 1 020 $ et votre premier paiement d'intérêt semestriel serait: 1 020 $ * (0,05 $ /) = 25,50 $. Notez que le principal est ajusté tout au long de la vie de l'obligation mais est payé en une somme à l'échéance.

Les TIPS sont émis en termes de cinq, dix et vingt ans. Les TIPS de 5 ans sont vendus aux enchères en avril et en octobre; les TIPS de 10 ans sont vendus aux enchères tous les mois de janvier, avril, juillet et octobre; et les TIPS de 20 ans sont vendus aux enchères en janvier et en juillet. Les TIPS sont disponibles directement auprès du Trésor américain et du Système d'inscription en compte commercial.

Les revenus d'intérêt de TIPS sont assujettis à l'impôt fédéral sur le revenu, mais sont exonérés de l'impôt sur le revenu national et local. De plus, chaque année où le capital de TIPS augmente, les gains sont considérés comme un revenu à déclarer aux fins de l'impôt fédéral.

Il est également important de noter que la déflation diminuera également le capital et les paiements d'intérêt d'un TIPS.:

Traditionnellement, le rendement d'un investisseur sur un investissement est quelque peu érodé, et donc risqué, par les effets de l'inflation. Les TIPS permettent aux investisseurs d'atteindre un taux de rendement «réel» et éliminent théoriquement cet aspect du risque d'investissement. Ainsi, les TIPS peuvent parfois fournir des rendements plus élevés que les traditionnels. Par exemple, si le rendement actuel d'une obligation traditionnelle de 10 ans est de 5% et que le rendement actuel de TIPS de 10 ans est de 4%, le TIPS peut offrir un rendement supérieur à l'obligation traditionnelle si l'IPC augmente de 3% sur la vie du lien. En effet, 3% du rendement de 5% du Trésor traditionnel est rongé par l'inflation, laissant un rendement «réel» de seulement 2%, comparé au rendement de 4% du TIPS, qui a compensé l'inflation.

l'augmentation du taux d'inflation ne signifie pas que TIPS surpassera toujours les obligations traditionnelles. La différence de rendement d'une obligation traditionnelle par rapport à un TIPS peut être si élevée que, après ajustement pour tenir compte de l'inflation, elle bat encore le rendement des TIPS de maturité similaire.