Comment le nouveau programme de conciergerie de Wall Street enlève les travailleurs

Comment fonctionne les services de conciergerie en ligne ?

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Par Jonathan Broadbent

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Je ne pouvais pas en croire mes oreilles. Je parlais à une source très crédible d’une des plus grandes sociétés d’investissement du pays, et il me disait ouvertement qu’un groupe de l’une des grandes sociétés de Wall Street avait une pratique de vente conçue pour réorienter les régimes de retraite professionnelle, produits à faible service avec peu ou pas de responsabilité.

Voici comment cela fonctionne: Une équipe de conseillers financiers propose une gamme de services de haute technicité exclusivement destinés aux décideurs clés des grandes entreprises. Ces décideurs obtiennent des contrats d'assurance et d'investissement exclusifs pour eux-mêmes et leurs familles. En échange, ils confient à la société l’activité lucrative du régime 401 (k) de la société.

Ils ont un nom astucieux pour cela comme "service de conciergerie".

La partie choquante était la façon dont cette source a transmis cette nouvelle. Cela ressemblait un peu à ceci: «Quelle idée intelligente ces gars-là ont. Qui peut résister à un traitement spécial au gant blanc?

Pendant un moment, je pensais avoir voyagé dans le temps. Ce que ce type décrivait rappelait étrangement les régimes de taux d’intérêt bancaires des années 1990 et 2000, mais pire.

Il est de notoriété publique que les banques offraient des taux d’intérêt plus bas sur les lignes de crédit aux entreprises qui déposaient leurs plans 401 (k) auprès de la banque. La banque pourrait réaliser des bénéfices légèrement inférieurs en proposant le taux inférieur, en supposant que la société utilise la marge de crédit. Mais c’est un petit sacrifice puisque la banque peut plus que compenser en chargeant davantage le régime de retraite. Cela signifie que la société en profite légèrement - mais ses employés pourraient devoir travailler quelques années de plus pour compenser la perte de revenus sur leurs investissements.

Vous pourriez faire valoir qu'il y a des avantages indirects pour les employés, car cela contribue à renforcer l'entreprise et, partant, à améliorer sa situation financière. C’est un peu difficile à atteindre, mais au moins plausible.

Le nouveau régime de «conciergerie», en revanche, est bien pire et n’a aucune excuse plausible. Dans ce cas, les décideurs de l'entreprise placent le plan de retraite simplement pour pouvoir obtenir une sorte de contrat d'assurance et d'investissement exclusif pour eux-mêmes et leur famille. On ne peut en aucun cas affirmer que les employés ne subissent pas de préjudice uniquement pour que les décideurs puissent en tirer un avantage personnel.

Mettons en perspective la logique de cela et les exigences légales associées. En vertu de la loi, tous les choix que ces personnes font du plan de retraite doivent être dans l’intérêt exclusif des participants. C'est si simple. La plupart des décideurs s’efforcent de documenter leur objectivité et de prendre au sérieux cette responsabilité, car la loi leur permet probablement d’être poursuivis en justice si des personnes autres que les bénéficiaires du régime en bénéficient.

Imaginez, par exemple, que votre entreprise vous place dans un régime d’assurance maladie particulier - un système dont les frais sont plus élevés que d’autres plans disponibles - car plusieurs personnes de haut niveau de la société obtiennent des laissez-passer pour un club de golf exclusif ou des points de voyage. Cela ne se produirait pas, car les plans de santé sont assez transparents. Si vous avez soudainement une franchise plus élevée ou si vous ne pouvez pas voir votre médecin, vous le saurez tout de suite.

Toutefois, si votre régime de retraite est plus coûteux, vous n’en ressentirez pas la douleur tant que vous n’aurez pas atteint l’âge de la retraite. À ce stade, les personnes qui ont vendu le plan à votre entreprise ont quelques excuses toutes faites. Ils peuvent blâmer les marchés et suggérer que vous n’avez peut-être pas épargné assez. Bien que ces deux facteurs soient pertinents, il n’ya qu’une chose que nous puissions affirmer avec certitude aura une incidence positive sur le rendement de vos investissements: des frais peu élevés.

L'idée qu'une grande organisation de vente financière, et peut-être d'autres similaires, a personnalisé un argumentaire de vente aux principaux décideurs pour faire appel à leur sentiment qu'ils devraient être traités différemment est encore aggravée par le fait qu'il s'agit d'une pratique clairement discriminatoire.. Cela envoie un message aux employés: si vous n'avez pas assez d'argent pour investir, vous n'obtenez que peu ou pas d'attention, et certainement pas le service de «conciergerie». C’est une autre de ces pratiques qui crée un fossé entre la haute direction et les employés de base des entreprises.

La manière dont la relation entre les fournisseurs de régime et les décideurs de votre entreprise est censée fonctionner peut se résumer en deux idées très importantes: le «devoir de loyauté» et la «règle de finalité exclusive». Vous y trouverez toutes sortes d'informations. à propos de ceux-ci sous ce qu'on appelle ERISA, qui représente la loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés. Cela signifie simplement que quiconque prend des décisions concernant votre régime de retraite professionnel doit le faire uniquement dans l’intérêt de ses participants et payer des taux raisonnables.

Si cela vous laisse vous demander combien d’années supplémentaires vous devrez peut-être travailler pour compenser le manque à gagner dû à certaines pratiques commerciales délicates tout au long des années que vous avez passées à épargner dans votre régime de retraite, sachez qu’une foule de nouvelles ressources Web vous attendent en ligne pour vous aider à déterminer l’impact des frais supplémentaires sur votre avenir.Ils indiquent les frais que votre plan paie par rapport aux frais moyens pour des plans comparables et estiment le nombre d’années supplémentaires que vous devrez travailler pour combler la différence. Des sites comme ceux-ci suscitent au moins la réflexion et ouvrent les yeux au mieux.