Les 3 leçons de Warren Buffett pour faire de vous un meilleur investisseur

Il y a dix ans, Warren Buffett avait mis au défi tout investisseur de choisir un fonds de hedge funds capable de battre l’indice Standard & Poor’s 500 au cours de la prochaine décennie. L’objectif du super-investisseur milliardaire était de prouver à nouveau que l’argent investi de manière passive dans un fonds indiciel peut battre l’argent géré activement, en tenant compte de tous les frais de gestion.

Le type qui l’a pris sur le pari a concédé la défaite ce printemps. C’est une leçon puissante - et gratuite - pour les investisseurs individuels et un rappel que tous les avantages ne vont pas à ceux qui peuvent se permettre d’investir dans un hedge fund.

Buffett a misé avec le gestionnaire de placements Ted Seides, qui a sélectionné un fonds de fonds de couverture. Jusqu’à la fin de l’année 2016, le fonds Seides rapportait environ 22% de frais de gestion, contre 85% pour l’indice S & P 500. Pour M. Seides, les frais de gestion ont absorbé environ 60% du rendement brut, ce qui laisse penser qu'il était capable de gagner environ 55% avant que les frais ne soient extraits.

Non seulement l'indice a-t-il battu le fonds de hedge funds après déduction de la commission, il l'a également éliminé avant la commission. Et les frais montés; le pari stipulait que Seides devait sélectionner un fonds de hedge funds, ce qui impliquait deux niveaux de frais de gestion. Tous ces frais ont transformé les performances décentes avant frais de Seides en rendements médiocres.

Récemment, Buffett a indiqué qu'il serait intéressé par la répétition du pari. Un gestionnaire de portefeuille a sauté sur l'occasion, mais Buffett, âgé de 87 ans, s'est rétracté peu après, citant son âge lorsque le pari expirerait dans 10 ans. Néanmoins, le PDG de Berkshire Hathaway a déclaré: «Il ne fait aucun doute dans mon esprit que le S & P 500 fera mieux que ce que la grande majorité des gestionnaires professionnels obtiennent pour leurs clients après honoraires», selon un rapport de CNBC.

Trois grands plats à emporter pour les investisseurs individuels

L'un des objectifs de Buffett était de montrer aux investisseurs individuels quelques notions sur le marché boursier et sur les moyens de gagner de l'argent. Le soi-disant «Oracle d’Omaha» a longtemps été une source de sagesse, et voici trois choses que les investisseurs devraient soustraire au pari de Buffett.

1. Il n’est pas nécessaire d’être riche pour obtenir de bons rendements

Toute personne en mesure d’investir a la possibilité d’investir dans un fonds indiciel à faible coût. Les ratios de dépenses des fonds négociés en bourse et des fonds communs de placement qui suivent l'indice S & P 500 sont bas et les frais sont devenus encore moins chers ces dernières années, souvent inférieurs à 0,1% par an. Ils se comparent bien aux hedge funds - ce que Buffett appelle les "deux à vingt personnes" - qui absorbent en moyenne 2% de vos actifs investis chaque année, quel que soit le rendement du fonds et 20% des bénéfices, le cas échéant. En d’autres termes, les fonds de couverture offrent des conseils coûteux, mais ils sont généralement sous-performants par rapport à un fonds indiciel que les particuliers pourraient trouver à bon marché.

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2. L'investissement passif peut faire des miracles

Le pari de Buffett réside en partie dans le fait qu’il est en réalité un investisseur passif dans le fonds indiciel, qu’il achète au début du pari et qu’il le conserve ensuite pendant 10 ans. Il ne négocie pas activement - ce qui nuit gravement aux rendements - ce qui lui confère un avantage sur ceux qui négocient quotidiennement sur le marché, en essayant de planifier leurs achats.

Les recherches montrent que l'investissement passif bat 83% à 95% des gestionnaires actifs au cours d'une année donnée. C’est une grande victoire pour les investisseurs individuels qui peuvent facilement et facilement battre les professionnels qui utilisent des fonds.

3. continuer à investir dans les mauvais moments

Buffett avait commencé son pari près d'un sommet record du marché en 2007, juste avant l'effondrement de l'économie et la crise financière. Reste que l’indice S & P 500 a largement battu le fonds de hedge funds. Maintenant, demandez-vous si Buffett avait acheté des actions lorsque le marché a chuté et ajouté à sa position lorsque les actions étaient bon marché. Il aurait écrasé les professionnels simplement en ajoutant de l'argent à intervalles réguliers.

Cette stratégie n’était pas autorisée dans les termes du pari, mais cela n’empêche pas les investisseurs individuels de l’utiliser. Cela vous permet de tirer parti du pouvoir de la moyenne monétaire, d'acquérir des parts de marché à intervalles réguliers et de profiter d'un repli du marché pour acheter des actions à moindre coût.

Vous aimez le plan simple de Buffett pour les investisseurs individuels? Il est facile de commencer à investir dans des fonds passifs tels que ceux utilisés par Buffett et à apprendre à déjouer les gestionnaires de portefeuille très onéreux à moindre coût.