Quand une obligation à rendement élevé est-elle trop risquée? |

Dans un monde où les obligations d'État et les comptes d'épargne offrent des taux d'intérêt minimes, les investisseurs se tournent vers le rendement, allant bien au-delà de leurs zones de confort pour prendre des risques plus élevés. peut aider à générer des paiements annuels impressionnants, mais de nombreux investisseurs peuvent être trop loin pour les atteindre.

Il est tentant de s'attaquer à ce type de rendement, mais tout investissement qui promet des flux de paiement à deux chiffres pourrait comporter beaucoup plus de risques que vous. pourrait imaginer. Voici comment identifier ces actifs risqués afin de pouvoir les éviter par tous les moyens nécessaires.

Les obligations à fort taux de rendement des investisseurs sont offertes par des obligations spéculatives, offertes par des sociétés dont l'avenir est incertain. la demande pour leurs obligations. Bien sûr, pour tout investissement donné, une corrélation directe entre le risque perçu et les incitations nécessaires pour attirer les investisseurs compense ce risque.

Alors, comment trouvez-vous la limite entre agressif et risqué?

Eh bien, si vous rencontrez un lien qui offre un rendement effectif inférieur à 6%, il est probablement sans danger. Comprendre que les obligations, après leur émission, augmentent et diminuent en valeur selon qu'elles sont perçues comme sûres ou risquées. Donc, si une société a initialement émis une obligation indésirable avec un rendement de 8%, et les investisseurs ont déterminé que les paiements futurs des obligations seront presque sûrement faits, ils vont acheter l'obligation. Cela fait grimper le prix, forçant le rendement du marché après-vente à être plus bas. C'est pourquoi vous devriez prêter attention dans ce cas au rendement obligataire actuel (6%) et non au rendement initial d'émission (8%).

L'inverse est également vrai. Une obligation indésirable que les traders d'obligations avisés jugent trop risquée offrira un rendement après-marché encore plus élevé que le rendement «émis». Donc, si cette obligation qui offrait initialement un rendement de 8% offre maintenant un rendement encore plus élevé dans le marché secondaire, alors vous devriez voir cela comme un grand drapeau rouge.

Bien sûr, investir dans les obligations de pacotille d'une entreprise particulière signifie que vous n'aurez pas de chance si cette entreprise rencontre de graves problèmes. C'est la raison pour laquelle de nombreux investisseurs préfèrent détenir un panier d'obligations spéculatives via des fonds négociés en bourse tels que

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) ou le SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . Chaque fonds offre des rendements impressionnants tout en répartissant le risque. La réponse d'investissement:

La devise d'investissement, «Les taureaux font de l'argent, les ours font de l'argent, les porcs se font abattre». Il est sage de rechercher les meilleurs rendements possibles seulement après avoir fait vos devoirs. Rappelez-vous que vous devez suivre le rendement actuel - et non le rendement «émis». Si vous cherchez à acheter une obligation indésirable nouvellement émis, sachez qu'il est assez risqué si elle est initialement offerte avec un rendement supérieur à 8%. Ce genre de paiement semble tentant, mais il est plus sage de prendre un laissez-passer.