Quand vendre un titre |

Vous avez lu le bilan, étudié les principes fondamentaux et fait un travail minutieux de recherche sur l'entreprise. Vous êtes prêt à acheter.

Mais vous ne devriez pas - pas avant d'avoir réfléchi à la date à laquelle vous allez vendre. Croyez-le ou non, c'est tout aussi important que de décider quand acheter. Après tout, vous n'avez vraiment pas gagné d'argent. (Demandez simplement à l'IRS.)

Lorsque vous considérez vos objectifs d'investissement - qui doivent être réalistes, temporels et facilement mesurables - vous devez également concevoir une stratégie de sortie définissant votre seuil de perte et votre prix cible. Faites-le d'avance. Rappelez-vous, investir peut être stressant et émotionnel, et parfois, au milieu de la joie de la victoire ou de l'agonie de la défaite, il est facile de faire une erreur. Dans ces cas, même un mauvais plan vaut mieux que pas de plan du tout!

Considérez le seuil de perte comme le pire des cas. La partie difficile est de décider ce qui est un inconvénient raisonnable. Raisonnable raisonnable, pour sa part, est assez facile à juger. Après tout, le rendement à long terme du S & P 500 est de 12%. Pour un seuil de perte neutre du point de vue du marché, un investisseur pourrait prendre le contrepied de la norme historique et décider de conserver jusqu'à ou jusqu'à ce qu'elle atteigne -12% de pertes. Si l'investissement présente un profil de risque plus élevé, vous devrez peut-être accepter de subir des pertes plus importantes. Si le profil de risque est très faible, un investisseur conservateur pourrait entrer en liquidités après une très petite perte. Le point est d'avoir un plan. Tous les investisseurs savent qu'ils ont des objectifs, mais beaucoup oublient de couvrir l'autre option et réfléchissent à ce qu'ils feront si le marché évolue dans l'autre sens.

La bonne nouvelle est qu'il n'y a qu'un nombre limité de résultats. Une action peut générer une perte, un gain ou se retrouver bloquée dans un circuit d'attente. La mauvaise nouvelle, cependant, c'est que c'est l'art d'investir. Il n'y a pas de règles strictes, seulement des lignes directrices générales.

Parlons d'abord des pertes. Quand un investissement perd de la valeur - et la plupart le feront de temps en temps - la première question devrait être pourquoi. Supposons que vous possédez des actions d'un important fabricant de médicaments et que ses actions chutent de 10% en une semaine. Qu'est-ce qui a causé la vente? Il pourrait s'agir de nouvelles importantes de l'entreprise, comme un manque à gagner, un rappel de produit ou un médicament expérimental échouant à un essai clinique. Il pourrait également être l'effet d'entraînement d'un développement de l'industrie, tels que les nouvelles règles de tarification de Medicare qui pourraient manger dans les lignes de fond des compagnies pharmaceutiques. Ou cela pourrait être une contagion - une mauvaise nouvelle affectant un concurrent A n'aide pas toujours le concurrent B, parfois ça fait mal. La principale décision qu'un investisseur doit prendre est de savoir si tout ce qui a causé la chute des actions est temporaire. Si vous le décidez, il n'y a aucune raison de vendre les actions. Rien de ce qui peut raisonnablement être appelé un problème temporaire ne devrait changer la raison fondamentale pour laquelle vous avez acheté le stock. (Dans ces cas-là, acheter plus semble être une meilleure action que de vendre.)

Mais parfois, les choses vont mal pour une entreprise ou un secteur - ce n'est pas une mauvaise nouvelle temporaire, mais une faillite catastrophique. Quand c'est le cas, il est préférable de sauvegarder vos affaires et de chercher des placements alternatifs.

Parfois, les actions s'en sortent mal parce que le marché se porte mal. Dans ces situations, vous devriez vendre des actions potentiellement problématiques dès que vous déterminez que des problèmes sont survenus, quel que soit votre prix de seuil de perte. Plusieurs fois, les entreprises en bonne santé vont couler avec le reste du marché sans raison fondamentale. Les choses changent, et les investisseurs doivent être vigilants: proactifs quand c'est possible, réactifs si nécessaire.

Si vous ne pensez pas que les choses sont si mauvaises - et vous avez une raison plutôt qu'une intuition - alors c'est parfaitement acceptable tenez-vous bien, et, comme dans nos exemples précédents, il pourrait même être sage d'envisager d'acheter plus d'actions pour réduire votre coût global. Mais dans la plupart des cas, le meilleur plan d'action consiste à vendre vos actions lorsqu'elles atteignent le seuil de perte. Ne laissez pas l'espoir être la seule raison pour laquelle vous tenez à un stock. Mettez le produit dans un instrument plus sûr qui aidera à compenser la perte et à reconstruire la valeur de votre portefeuille.

Alors que faites-vous avec un retardataire? Dites que vous êtes dans un secteur ETF que vous pensiez être en train de décoller, et ce n'est pas le cas. Si le catalyseur que vous pensiez allait faire bouger les choses dans votre direction n'est pas arrivé, alors accrochez-vous. Mais si cela a eu et l'effet n'était pas ce que vous aviez prévu, alors il est temps de sortir.

Parce qu'un investissement qui vous coûte encore coûte de l'argent. L'économie croît, la valeur de chaque dollar diminue un peu au fil du temps et chaque mois que ces dollars languissent dans un ralentissement d'un investissement est un mois qu'ils auraient pu être dans un fonds obligataire à haut rendement gagnant 7%. Rien n'est gratuit dans ce monde, pas même le temps. Une performance plate dans un secteur de votre portefeuille peut être tout aussi dommageable qu'une perte et pourrait signifier la différence entre atteindre vos objectifs et non.

Et, finalement, que diriez-vous de la vue depuis la ligne d'arrivée? Si vous avez choisi un stock qui a bougé comme vous le souhaitiez et a atteint votre objectif, alors félicitations. Les deux options sont de déterminer si un nouvel objectif est justifié ou si le titre a servi son but.

Vous voyez, les actions gagnantes sont vraiment problématiques. Après avoir réalisé leur gain initial, les investisseurs ont tendance à s'attacher à eux. Facile à voir pourquoi: Un achat d'actions réussi est la preuve que vous avez gagné un tour dans le jeu le plus difficile sur terre. Mais comme je l'ai mentionné ci-dessus, il y a un coût réel et important pour garder ces retardataires sur la masse salariale. Bottom line: Ne pas grandir à vos investissements. Ce sont des outils financiers, pas des animaux ou des êtres chers. C'est bon de les mettre à la porte une fois qu'ils ont atteint leur but.