Pourquoi vous voulez investir dans les actions à petite capitalisation |

Vous avez peut-être été intrigué par des investisseurs qui investissent dans Microsoft (Nasdaq: MSFT) au début des années 1990 ou Wal-Mart (NYSE: WMT) dans les années 1980. L'achat de ces entreprises alors qu'elles étaient encore petites aurait rapporté des millions à votre investissement. La bonne nouvelle, c'est qu'il y a plus d'actions comme Wal-Mart et Microsoft pour la cueillette, sous la forme de petites capitalisations.

Les définitions de ce qui constitue un titre à petite capitalisation varient, mais la règle générale est un stock avec une capitalisation boursière entre 300 et 2 milliards de dollars. Les actions d'une valeur inférieure à 300 millions de dollars sont généralement appelées «micro-caps».

Les petites capitalisations peuvent être cotées en bourse. Cependant, la plupart se trouvent sur la bourse Nasdaq ou «over-the-counter» (OTC) en raison des exigences moins strictes pour une cotation sur ces bourses par rapport à la Bourse de New York. Une des raisons pour lesquelles les gens investissent en petite capitalisation Stocks est simplement le défi et le frisson pour certains investisseurs de tenter de faire fortune en trouvant la prochaine petite entreprise qui devient un géant.

Cependant, il y a plus que des frissons derrière la logique. Il y a des faits froids et durs. Dans l'ensemble, les actions de sociétés à petite capitalisation ont surclassé leurs sociétés à grande capitalisation à long terme. Selon Ibbotson Associates, une société de conseil en investissement qui suit les données à long terme, les valeurs à petite capitalisation ont augmenté de plus de + 12% par an de 1927 à 2007, tandis que les actions à forte capitalisation ont augmenté de + 10% par an même période. La surperformance des actions de sociétés à petite capitalisation par rapport aux actions à grande capitalisation est encore plus impressionnante si l'on considère la période de sortie de récession de l'économie dans son ensemble. Les données suivantes, couvrant de 1945 à 2007, ont été compilées par Morningstar et Old Mutual et comparent la performance des grandes et des petites capitalisations à la fin de la récession (à partir de la récession): Après 6 mois: Small -caps - + 20,1% Large-caps - + 11,4% Après 1 an: Petites capitalisations - + 33,7% Grandes capitalisations - + 12,1% Après 3 ans: Petites capitalisations - + 74,0% Grandes capitalisations - + 17,7% Pourquoi investir dans des sociétés à petite capitalisation Plusieurs raisons expliquent la surperformance des sociétés à petite capitalisation qui en font des placements intéressants. Premièrement, les petites entreprises sont plus agiles et peuvent croître plus rapidement que leurs homologues plus grandes. Cette capacité permet à une petite entreprise de saisir des opportunités (libérer de nouveaux produits, pénétrer de nouveaux marchés, etc.) beaucoup plus rapidement et efficacement que les grandes entreprises. Et puisque la plupart des sociétés à petite capitalisation ont peu ou pas de visibilité dans la communauté des investisseurs institutionnels, il existe souvent une déconnexion entre leurs cours boursiers et les fondamentaux de l'entreprise. Cela donne aux petits investisseurs une formidable opportunité de prendre avantage et d'acheter des sociétés en croissance rapide que l'investisseur institutionnel ne peut pas. Beaucoup de sociétés à petite capitalisation reçoivent également peu ou pas de couverture de la communauté d'analystes de Wall Street. Par conséquent, avec le manque de couverture des analystes pour la plupart des sociétés à petite capitalisation, l'avantage revient au plus petit investisseur qui peut éventuellement découvrir un nouveau développement passionnant à propos d'une société avant que celle-ci ne soit connue de la communauté des investisseurs. Ce manque de visibilité pour les sociétés à petite capitalisation peut à nouveau entraîner une énorme différence entre le cours de l'action et sa valeur réelle, ce qui profite aux investisseurs. Pourquoi vous pouvez PAS vouloir investir dans des sociétés à petite capitalisation L'investissement dans les sociétés à petite capitalisation présente également certains inconvénients. De nombreux titres à petite capitalisation sont peu négociés, de sorte qu'il y a parfois un manque de liquidités. Cela peut rendre difficile d'entrer ou de sortir d'une petite capitalisation en particulier sans déranger le prix. L'absence de volume de négociation peut également entraîner un écart important entre les prix d'achat et de vente, ce qui rend plus difficile l'introduction d'une transaction à un prix attractif. En outre, les pièges tels que le fait de ne pas toujours obtenir de financement et une forte dépendance vis-à-vis de l'économie nationale peuvent rendre les petites capitalisations plus risquées que les grandes sociétés établies. Toutefois, de nombreux investisseurs estiment que les avantages d'investir dans des actions de sociétés à petite capitalisation et le potentiel de gains importants l'emportent largement sur les risques encourus, et la performance à long terme des actions de sociétés à petite capitalisation renforce cette conviction.