Vous vous demandez quand vendre un stock? Utilisez cette liste de contrôle de 4 minutes

En tant qu'investisseur qui aime tout simplement acheter, détenir et collecter des rendements de mes placements, je déteste habituellement l'idée de devoir vendre l'une des actions de mon portefeuille.

Après tout, J'aimerais penser que j'ai investi dans de bonnes entreprises qui n'ont jamais eu besoin d'être vendues.

Mais parfois même les actions qui ont rapporté des années de solides rendements perdent leur rythme. D'autres fois, une bonne compagnie peut devenir médiocre. Et puis il y a des moments où vous découvrez que vous avez choisi une bombe d'un stock au lieu d'un trésor.

Pendant ce temps, des dizaines d'autres actions potentiellement intéressantes pourraient faire grimper votre argent beaucoup plus vite - alors pourquoi ne pas jeter le stock qui est ne fonctionne pas?

Parce que vendre pour de mauvaises raisons peut être une erreur coûteuse. Il est beaucoup plus facile d'acheter un titre que de savoir quand le vendre.

Beaucoup d'investisseurs sont réactifs et vendent en même temps - Quand ils ont peur. Mais vos émotions ne sont pas le meilleur guide pour prendre des décisions financières critiques. Regardez comment les investisseurs ont réagi aux baisses des marchés boursiers au cours des cinq dernières années:

Comme vous pouvez le constater, les investisseurs réagissent et vendent souvent après qu'il est trop tard. D'autres fois, ils tiennent bon et continuent à perdre de l'argent sur un stock aigri. C'est pourquoi il est important d'être proactif, en regardant les finances et les mouvements de l'entreprise derrière le stock que vous possédez afin de voir les signes avant que votre stock ne tombe (ou, dans certains cas, plonge plus loin que

Bien que ce soit généralement une bonne idée pour la plupart des investisseurs de vendre avec parcimonie, voici quelques signes sans émotion qui disent qu'il est enfin temps de vendre un stock:

Panneau d'avertissement # 1: Votre stock a un prix scandaleusement élevé ratio cours / bénéfice (P / E).

Bien que vous ayez bénéficié de gains importants sur un titre que vous détenez depuis des années, gardez un œil sur son ratio cours / bénéfice (P / E), ce qui compare essentiellement les revenus les plus récents de l'entreprise à son cours boursier. Tout comme un P / E relativement faible peut indiquer qu'un titre est une aubaine, un P / E relativement élevé peut indiquer qu'un titre est surévalué et prêt à plonger.

Exemple: De 1990 à la fin de 1 Le stock de Microsoft (Nasdaq: MSFT) a grimpé de plus de 15 600%. Cependant, son P / E a montré que le titre avait bien grimpé dans un territoire surévalué, se négociant à un prix qui était 84 fois ce qu'il gagnait par action. Une fois que les investisseurs se sont aperçus que l'action était surévaluée, beaucoup ont abandonné le titre et les actions MSFT ont perdu près des deux tiers (63%) de leur valeur en l'an 2000.

Restez vigilant: Pour toujours dire qu'un titre est surévalué (les actions de croissance ont parfois des ratios P ​​/ E beaucoup plus élevés), vous pouvez étudier davantage si votre action a un P / E nettement supérieur à celui de ses homologues du secteur ou au P / E du marché. (Historiquement, il a été entre 14 et 17 ans). Vous pouvez comparer le P / E d'une société avec ses pairs en utilisant le site de données financières Morningstar.com - voici comment Microsoft compare aujourd'hui.

[Pour plus de façons de voir si une entreprise est surévaluée, lisez La règle numéro 1 Chaque stock L'investisseur doit savoir.]

Panneau d'avertissement # 2: L'avantage concurrentiel de l'entreprise est en danger

Qu'il s'agisse d'un produit supérieur, d'une marque, de prix bas, de brevets ou de technologie le mur qui empêche les concurrents d'emporter des parts de marché et des profits. Mais si les concurrents trouvent un meilleur moyen, l'avantage concurrentiel d'une entreprise peut disparaître rapidement, et la croissance future du stock pourrait être compromise.

Par exemple, la société de location de films Blockbuster avait l'habitude de battre les concurrents avec commodité. plus de films disponibles et des politiques de retour flexibles. Mais lorsque des concurrents comme Netflix ont offert un service de DVD par correspondance et des films en ligne depuis chez eux, l'avantage concurrentiel de Blockbuster a complètement disparu, l'action n'a plus de valeur et la société a fait faillite - entre 2002 et 2010.

Restez vigilant: Étudiez les derniers titres de votre titre et observez les grands changements dans les tendances de l'industrie. Les concurrents offrent-ils un meilleur service ou offrent-ils un meilleur prix? Les goûts des consommateurs changent-ils, et l'entreprise à laquelle vous investissez s'adapte-t-elle mieux à ces changements que ses concurrents? L'industrie dans son ensemble croît-elle ou diminue-t-elle? Personne ne peut prédire exactement ce qui se passera à mesure que les industries changent, mais votre stock devrait représenter une entreprise qui a une longueur d'avance sur les concurrents dans une industrie saine - autrement, soyez prêt à vendre.

Panneau d'avertissement # 3: L'entreprise fait des changements radicaux dans sa direction ou son leadership.

Vous avez peut-être acheté un titre parce que vous pensiez que l'entreprise avait un modèle d'entreprise gagnant et une bonne gestion qui vous donneraient des rendements sains. Mais alors l'entreprise change subitement - peut-être perd-elle son leader visionnaire qui l'a porté au succès (comme Steve Jobs d'Apple) ou peut-être que l'entreprise change son modèle d'affaires ou sa vision. Des changements spectaculaires comme ceux-ci peuvent considérablement modifier les performances futures d'une entreprise

Restez vigilant: Le changement est inévitable dans presque toutes les entreprises, mais si l'entreprise perd les leaders ou le modèle d'entreprise qui a réussi, il est temps de réévaluer. Pensez-vous que l'entreprise continuera à avoir du succès? Faites des recherches sur les nouveaux leaders et les changements, suivez votre instinct et envisagez de vendre le titre si vous avez des doutes sur l'avenir de l'entreprise

[Détail InvestingAnswers: Comment un départ d'un dirigeant peut être mauvais (ou bon) pour la valeur de votre action] Panneau d'avertissement #

4: Les ventes de la société ralentissent ou diminuent. Une économie difficile peut rendre difficile la croissance des ventes pour les entreprises chaque année, mais une baisse des revenus peut indiquer que l'entreprise a de la difficulté à commercialiser ou à vendre. vendre ses produits et services ou trouver de nouvelles sources de revenus

Restez vigilant:

Regardez le compte de résultat annuel de l'entreprise; sa ligne supérieure aurait dû être stable ou en croissance au cours des dernières années. Si les revenus sont à la baisse, en particulier dans une industrie où les concurrents ont connu une croissance des ventes au cours de la même période, il est peut-être temps de vendre si vous ne pensez pas que les temps sont bons pour l'entreprise. 5: Les marges bénéficiaires (et les bénéfices) de la société sont en baisse. La marge bénéficiaire est simplement le pourcentage des revenus qu'une entreprise perçoit en tant que bénéfice (après que les dépenses, les taxes et les intérêts ont été payés). Une tendance à la baisse des marges bénéficiaires annuelles indique que les dépenses de l'entreprise augmentent plus rapidement que ses revenus - ce qui signifie qu'une entreprise a du mal à maîtriser ses coûts et à maintenir ses bénéfices.

Restez vigilant: Comme pour les revenus les déclarations de revenus annuelles passées de la société pour voir si les marges bénéficiaires se sont maintenues et si le bénéfice net a augmenté au cours des dernières années. Si les concurrents ont pu maintenir leurs marges bénéficiaires et leur revenu net croissants alors que les bénéfices de votre entreprise sont au point mort ou en baisse, soyez prêt à appuyer sur le bouton de vente

Avertissement #

6: La société a récemment réduit son dividende. La direction aura presque toujours une influence positive sur les choses pour donner un bel avenir aux analystes. Mais les actions d'une entreprise parleront plus fort que les mots. Alors qu'une société mature augmentant son dividende trimestriel peut être optimiste quant à son avenir et peut récompenser ses actionnaires avec un dividende plus important, une entreprise qui réduit son dividende s'attend souvent à des bénéfices plus faibles et à moins de croissance à l'avenir.

Si une société (en supposant qu'elle verse un dividende) annonce qu'elle réduira le montant de ses dividendes versés à ses actionnaires, comprenez pourquoi la décision a été prise. Certaines entreprises réduisent leur paiement de dividendes pour libérer de l'argent à des fins de recherche et de développement ou d'expansion, ce qui est bien si vous croyez que c'est une bonne décision (voir le point 3 pour obtenir de l'aide à ce sujet). Mais d'autres fois, ce n'est pas le cas. Si vous ne voulez pas rester dans les parages et faire face à la faiblesse des revenus futurs, une annonce de réduction des dividendes pourrait être un autre indicateur qu'il est temps de sortir.

[InvestingAnswers Feature: Comment reconnaître quand une coupure de dividende arrive]

La réponse d'investissement: Savoir quand vendre un stock est extrêmement difficile, même pour les investisseurs professionnels, alors cherchez plus d'un ou deux signes avant-coureurs extraire. Les stocks qui valent vraiment la peine d'être vendus porteront plus que quelques-uns de ces signes avant-coureurs, ce qui rendra votre décision plus facile. Si le titre que vous détenez représente une entreprise en déclin ou dans une industrie en déclin, si les raisons pour lesquelles vous avez acheté le stock ont ​​considérablement changé, si le stock est surévalué ou si le stock souffre de tout ce qui précède, il peut Il est temps d'encaisser les jetons. Sur le bon côté, vous aurez plus d'argent libre pour faire votre prochain grand investissement.