Arbitrage Définition & Exemple |

Ce qu'il est:

Arbitrage est le processus d'exploitation des différences de prix d'un actif en l'achetant et en le vendant simultanément. Dans le processus, l'arbitrageur empoche un retour sans risque.

Comment cela fonctionne (exemple):

Par exemple, si les actions de la société XYZ se négocient à 5,00 $ par action à la Bourse de New York (NYSE) et l'équivalent de 5,05 $ à la Bourse de Londres (LSE), un arbitre achèterait les actions pour 5 $ à la Bourse de New York et les vendrait à la Bourse de Londres au prix de 5,05 $, empochant la différence de 0,05 $ par action.

Théoriquement, les prix des deux bourses devraient être les mêmes à tout moment, mais les opportunités d'arbitrage apparaissent quand elles ne le sont pas. En théorie, l'arbitrage est une activité sans risque car les traders achètent et vendent simplement le même montant du même actif en même temps. Pour cette raison, l'arbitrage est souvent appelé «profit sans risque».

Les arbitres essaient aussi d'exploiter les différences de prix créées par les fusions. Dans certains cas, ils achètent des actions de sociétés ciblées par des offres d'achat, dans l'espoir d'empocher la différence entre le cours de bourse et l'éventuel paiement en espèces résultant de la fusion. Même si ce type de stratégie est appelé «arbitrage», c'est un peu un abus de langage, car il y a toujours un risque qu'une fusion ne se produise pas réellement. Parce qu'il n'est pas sans risque, l'arbitrage de fusions n'est pas un «arbitrage» dans son sens le plus vrai.

Pourquoi ça compte:

Seuls les grands investisseurs institutionnels et les hedge funds sont capables de profiter des opportunités d'arbitrage. Parce qu'ils sont en mesure d'échanger de gros blocs d'actions, ils peuvent empocher des millions dans des profits d'arbitrage même si l'écart entre deux prix de sécurité est faible (et ce n'est généralement que quelques sous.) En revanche, les investisseurs individuels ne avoir les grosses sommes d'argent nécessaires pour tirer parti des opportunités d'arbitrage, et les frais de négociation paient tous les profits qu'un arbitre individuel espérait obtenir. Les investisseurs institutionnels ne sont pas accablés par ces mêmes limites.

Bien sûr, les petits investisseurs et les investisseurs profitent chaque jour d'opportunités d'arbitrage beaucoup plus réduites. Par exemple, si vous avez déjà acheté un article à prix d'aubaine dans une vente de garage ou un marché aux puces, puis vendu cet article pour un prix plus élevé sur eBay, alors vous avez bénéficié d'une forme d'arbitrage.

Créateur d'opportunité d'arbitrage utilisé pour être un manque de communication en temps réel sur les prix dans d'autres marchés, mais la technologie moderne a réduit le nombre d'opportunités d'arbitrage là-bas. Les rares opportunités d'arbitrage qui existent sont insaisissables et ne durent pas longtemps - quand les gens réalisent qu'une sécurité est moins chère sur un marché que sur un autre, leur intérêt à exploiter l'opportunité va faire monter le prix de la sécurité "bon marché" et faire baisser le prix du titre «cher» jusqu'à ce qu'il n'y ait plus de différence de prix. De cette manière, l'arbitrage fait un bon travail pour assurer l'équilibre sur les marchés.