Définition du taux bancaire et exemple

Description:

Aussi appelé le taux d'actualisation fédéral, le taux bancairetaux d'intérêt auquel une banque peut emprunter auprès de la Réserve fédérale

Fonctionnement (exemple):

Pour comprendre le taux d'escompte, il est important de comprendre que les banques tirent des revenus de prêts. Lorsque les prêts génèrent des profits pour les banques, ils sont motivés à prêter autant de leurs dépôts que possible. C'est un problème quand un grand nombre de déposants veulent soudainement retirer leur argent. Pour éviter la panique qui se produirait naturellement dans cette situation, la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire, qui oblige les banques à garder un certain pourcentage de leurs dépôts en espèces.

Lorsqu'une banque est incapable de satisfaire aux exigences de réserves, Il peut emprunter ces fonds auprès d'une autre banque ou directement auprès de la Réserve fédérale. Emprunter auprès de la Réserve fédérale implique d'emprunter de la «fenêtre d'escompte» de la Fed. Les prêts ne sont pas garantis et sont pour de très courtes périodes (généralement au jour le jour).

Une hausse du taux bancaire décourage les banques d'emprunter pour satisfaire aux exigences de réserves, les forçant à constituer des réserves (et donc à prêter moins d'argent). Une réduction du taux d'escompte a l'effet inverse: elle encourage les banques à emprunter pour satisfaire aux exigences de réserves, ce qui rend plus d'argent disponible pour le prêt.

Pourquoi ça compte:

La Réserve fédérale fixe le taux bancaire cela influence donc le taux d'emprunt des banques (le taux des fonds fédéraux). Donc, si le taux d'escompte est inférieur au taux des fonds fédéraux, les banques préféreront probablement emprunter auprès de la Réserve fédérale lorsqu'elles ont besoin de prêts. Cela exerce une pression à la baisse sur le taux des fonds fédéraux.

Inversement, si le taux d'escompte est supérieur au taux des fonds fédéraux, les banques s'endetteront probablement entre elles plutôt qu'avec la Réserve fédérale. Cela exerce une pression à la hausse sur le taux des fonds fédéraux. Dans les deux cas, la Réserve fédérale peut déclencher une modification du taux des fonds fédéraux en modifiant le taux d'actualisation. C'est pourquoi le taux d'escompte et le taux des fonds fédéraux sont généralement étroitement corrélés.

L'augmentation de l'offre de crédits à la baisse exerce une pression à la baisse sur les taux d'intérêt. La manipulation du taux des fonds fédéraux est l'une des trois principales méthodes utilisées par la Réserve fédérale pour contrôler la masse monétaire (les deux autres consistent à modifier les réserves obligatoires et à acheter ou vendre des bons du Trésor américain sur le marché libre).