Guide du débutant sur les placements à revenu élevé |

Les années 1970 ont été une période difficile pour les investisseurs boursiers, mais un moment idéal pour ceux qui ont acheté obligations. Beaucoup d'obligations ont offert des paiements à deux chiffres, ce qui a créé d'importants flux de revenus durables pour leurs propriétaires.

Depuis, les taux d'intérêt diminuent régulièrement et il devient impossible de générer des revenus significatifs grâce aux obligations gouvernementales ou autres titres à revenu fixe. comme des CD. Et cela ne devrait pas changer de sitôt. L'inflation reste au repos, et la Réserve fédérale est beaucoup plus préoccupée par la croissance économique que par la flambée des prix. Il se peut que ce soit une année - ou plus - avant que la Fed ne pense à augmenter les taux d'intérêt. Et même dans ce cas, les taux peuvent encore être trop bas pour aider à créer des paiements impressionnants de vos investissements à revenu fixe axés sur le gouvernement.

Mais cela signifie simplement que vous devez changer votre jeu. Au lieu de se concentrer sur les placements traditionnels à revenu fixe comme les obligations, les bons du Trésor et les CD, demandez de l'aide au marché boursier.

Bien sûr, la forme la plus évidente d'investissement provient des actions à dividendes. Un large éventail de sociétés de qualité telles que Kraft (NYSE: KFT) et Verizon (NYSE: VZ) offrent des rendements en dividendes de l'ordre de 4% à 6%. Si cela ne vous suffit pas, consultez Master Limited Partnerships (MLP). Ce sont des entreprises spécialement structurées qui doivent payer 90% ou plus de leurs bénéfices chaque trimestre pour bénéficier d'avantages fiscaux spéciaux. La plupart des MLP se concentrent sur le secteur de la distribution de pétrole et de gaz, qui est connu pour ses flux de trésorerie stables et prévisibles. Les MLP comme Kinder Morgan (NYSE: KMP) peuvent offrir des rendements de l'ordre de 6% à 7%.

Les fiducies de placement immobilier (FPI) peuvent également offrir des rendements impressionnants, même si, pour le moment, le marché immobilier moribond a freiné leurs flux de trésorerie. Ces entités doivent également distribuer la quasi-totalité de leurs flux de trésorerie, mais puisque leurs flux de revenus ont tendance à fluctuer d'année en année, ils offrent parfois des rendements particulièrement élevés pour justifier le risque. Dans un monde idéal, vous cherchez à acheter ces FPI quand ils ne sont pas en faveur. Si elles rapportent 4 ou 5% dans une mauvaise année, ce paiement peut finir par doubler quand les temps s'améliorent. Des exemples de titres à haut rendement REIT comprennent Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Ma collègue, Carla Pasternak, est une grande admiratrice des sociétés de placement immobilier canadiennes, dont elle a parlé dans Où trouver des rendements de 11,5%.]

Appréciation totale: l'ensemble du regroupement

Même s'ils recherchent des revenus, de nombreux investisseurs voir leurs investissements augmenter en valeur. Un dividende de 5% est une bonne chose, mais si l'investissement augmente également de 10% en valeur, vous envisagez une appréciation totale de 15%. Et c'est un bon résultat dans n'importe quel marché. Mais en règle générale, plus le flux de revenus projeté est élevé, moins l'appréciation est susceptible de se produire. Les MLP notées précédemment ont très peu d'argent après avoir effectué les paiements, donc l'entreprise reste généralement dans la même situation financière, année après année.

En fait, un dividende très élevé (dividende versé sur 12 mois divisé par le prix de l'action) devrait vous donner une pause. De retour dans la crise économique de 2008, l'éditeur de journaux Gannett (NYSE: GCI) a vu son rendement en dividendes grimper à 18%. Les investisseurs savaient que c'était irréaliste et que quelque chose devait donner. Soit les actions de la société étaient en chute libre, soit Gannett devait réduire radicalement son dividende. Effectivement, Gannett a ensuite réduit son dividende de 1,60 $ en 2008 à 0,16 $ en 2009.

Comment savoir si un dividende est en difficulté? Vérifiez le ratio de distribution, qui est le montant de l'argent mis de côté pour les dividendes, divisé par les flux de trésorerie. Une entreprise disposant de 1 milliard de dollars de liquidités peut facilement se permettre de distribuer 400 millions de dollars en dividendes (taux de distribution de 40%). Mais si les liquidités chutent à 200 millions de dollars pendant une récession, vous pouvez parier que le dividende sera bientôt réduit ou même éliminé. Quel est le problème avec les dividendes. Contrairement aux obligations et aux CD, vous n'êtes jamais assuré que les paiements continueront à venir. C'est pourquoi certains investisseurs s'en tiennent à des sociétés qui ont toujours maintenu ou augmenté leurs dividendes dans de bonnes ou de mauvaises conditions. Procter & Gamble (NYSE: PG) a augmenté son dividende d'environ 10% par an pendant toute la dernière décennie.

Les investisseurs peuvent également obtenir des paiements juteux des actions privilégiées qui agissent comme une action hybride et obligataire. Les propriétaires de ces actions privilégiées sont en première ligne pour les paiements de dividendes, devant les propriétaires des actions ordinaires. Donc, quand une entreprise frappe des temps plus difficiles, ces propriétaires d'actions privilégiées n'ont pas autant à craindre. (Parfois, une société peut choisir de payer des dividendes sur ses actions privilégiées, mais elle devra généralement rattraper les paiements manqués avant de recommencer à verser des dividendes aux détenteurs d'actions ordinaires ordinaires.)

Les grandes entreprises et les banques sont mieux connues problèmes de stock. Le stock de JP Morgan (NYSE: JPM) est inférieur à 1%. Bien que ce paiement puisse augmenter dans les années à venir, il est peu probable qu'il corresponde aux actions privilégiées de la société (NYSE: JPM-PJ) , soit 6,9%.

Si vous recherchez un revenu, vous pouvez que l'oncle Sam. Focus sur la partie revenu des actions publiques. Les anciens dividendes, MLP, REITs et préférés offrent tous une voie vers un revenu plus élevé

[Feature InvestingAnswers: Cliquez ici pour apprendre comment utiliser les flux de trésorerie avec les sociétés en commandite.]