L'argent est roi |

Dans un article précédent, j'ai parlé des chiffres d'affaires et de la différence critique entre l'argent et les profits. Cet article examine comment planifier un plan d'affaires avec de l'argent, en comprenant les éléments critiques qui influent sur les flux de trésorerie. Vous ne voulez pas être l'une de ces entreprises qui est cassée même en produisant des bénéfices.

Exemple de planification de trésorerie

Commençons par un exemple simple. L'illustration 1 regarde l'entreprise du point de vue de l'argent qui arrive et de l'argent qui coule. Les ventes et les profits sont exclus (bien que les ventes influencent l'argent et les coûts et les dépenses influencent l'argent).

Dans ce modèle très simple, vos sources de revenus sont les ventes au comptant, les paiements de créances, nouvel investissement. Vos dépenses comprennent l'achat de widgets en espèces, le paiement des intérêts, le paiement des factures à leur échéance (paiement des comptes créditeurs) et le remboursement des prêts.

Illustration 1: Régime de base

Même à ce niveau, vous pouvez voir les complications potentielles et la nécessité de relier les chiffres avec un ordinateur. Vos recettes estimées provenant des débiteurs doivent avoir un lien logique avec les ventes et le solde des débiteurs. De même, vos paiements de comptes créditeurs doivent se rapporter aux soldes des comptes débiteurs et aux coûts et dépenses qui ont créé les comptes créditeurs. Essentiel à la survie de l'entreprise, il n'est pas aussi intuitif que les prévisions de ventes, le plan de personnel ou le compte de résultat. Les mathématiques et les finances sont plus complexes.

Un exemple plus réaliste

Le plan de trésorerie peut se compliquer rapidement lorsque vous traitez un exemple commercial plus réaliste. Dans les illustrations suivantes, allaient regarder la planification de trésorerie pour une start-up.

Hypothèses de départ

Avec les illustrations 2 et 3, nous établissons les points de départ, qui sont le revenu projeté …

Illustration 2: Compte de résultat

… et le solde de départ.

Illustration 3: Solde de départ

Nous voyons un exemple simple de revenu d'entreprise, que nous utiliserons comme première étape pour la planification des liquidités. Les ventes ont atteint un sommet en mai. L'exemple divise déjà les ventes entre les ventes au comptant et les ventes à crédit. Nous avons également une version simplifiée des salaires et des charges d'exploitation afin que nous puissions nous concentrer sur le plan de trésorerie plutôt que sur le compte de résultat.

Ventilation des flux de trésorerie

Dans les sections suivantes, ligne, et comment les chiffres de votre flux de trésorerie ont un impact direct sur le bilan, pour vous aider à mieux comprendre le lien direct d'une table à l'autre, et comment les changements dans une table affectent directement l'autre.

de discussion, nous avons divisé un tableau de flux de trésorerie standard en sections distinctes, Sources de trésorerie et utilisations de trésorerie.

Sources de trésorerie

L'illustration 4 répertorie les sources de trésorerie possibles pour notre société témoin. La plupart d'entre elles ont un impact sur le bilan et plusieurs proviennent du compte de résultat. Pour l'instant, nous allons nous concentrer uniquement sur les flux de trésorerie. Après avoir traité avec de l'argent, nous examinerons également brièvement les implications de cash-flow spécifiques sur le bilan.

Illustration 4: Sources de trésorerie

1. La première ligne, Cash Sales , est une estimation simple. Il devrait être lié à vos prévisions de ventes et votre état des résultats pour éviter les incohérences. Les ventes au comptant plus les ventes à crédit correspondent aux ventes totales. Normalement, les ventes par carte de crédit sont regroupées en ventes au comptant parce que l'entreprise obtient l'argent en un jour ou deux. L'argent comptant dans ce cas signifie espèces, chèque et carte de crédit, tout sauf les ventes réelles à crédit, qui sont des ventes effectuées à des conditions
2. La deuxième rangée, à partir de créances , est une estimation du dollar montant reçu des clients à titre de paiement des comptes débiteurs.
3. La troisième rangée, De la vente de l'inventaire , présente des ventes spéciales de stocks vendus en dehors de l'entreprise normale. Par exemple, un fabricant vend parfois des stocks excédentaires de matériaux ou de composants, en dehors de ses canaux de vente habituels et réguliers. Cela ne devrait pas inclure les ventes normales des stocks normaux, qui figurent dans le compte de résultat comme ventes.
4. Les quatrième et cinquième rangées sont Vente d'autres actifs à court terme et Vente de capital Atouts . La vente d'actifs courants ou à long terme est un autre moyen de générer des liquidités.
5. Les trois lignes suivantes indiquent les montants d'argent entrant dans la société en tant que nouvel argent emprunté. La différence entre chacun des trois est une question de type d'emprunt et de termes. La rangée nommée De la nouvelle dette à court terme concerne l'argent que vous obtenez en empruntant auprès d'institutions de prêt normales, sous forme de prêts standard, avec des paiements d'intérêts. La rangée intitulée Autres nouvelles dettes à court terme concerne des éléments comme les impôts accumulés et les salaires et traitements à recevoir, les sommes dues qui devront être payées, mais qui ne sont pas formellement empruntées. Normalement, il n'y a pas de frais d'intérêts associés à cette ligne. La ligne intitulée Nouvelle dette à long terme concerne les emprunts d'argent empruntés à plus long terme.
6. La dernière ligne de Sources d'argent, Nouveau capital ,

Utilisations de liquidités

L'illustration 5 est un exemple d'utilisation de liquidités pour notre société témoin

Illustration 5: Utilisations de liquidités

1. La première et la plus évidente Pay Pay Accounts . Le solde des comptes créditeurs est l'argent que vous devez. Chaque mois, vous payez la plus grande partie de cette somme.
2. La ligne nommée Paie etc . C'est pour les salaires et les autres paiements liés à la rémunération que vous faites tous les mois à vos employés et au gouvernement. Ces obligations ne sont pas incluses dans les comptes créditeurs. Au lieu de cela, vous les payez tous les mois.
3. La ligne nommée Dépenses immédiates concerne les autres dépenses, à l'exception du salaire et de la ligne immédiatement supérieure, que vous payez à mesure qu'elles sont engagées. Ils n'atteignent jamais les dettes pour attendre leur tour.
4. La ligne Coût immédiat des ventes est très similaire à celle ci-dessus, la différence étant que ce sont les coûts des ventes, et non les dépenses, qui sont
5. La ligne suivante, Paiements d'intérêts , suppose que les intérêts sont payés au moment où ils sont engagés au lieu d'attendre que les dettes soient payées plus tard. Par conséquent, les paiements d'intérêts diminuent les liquidités. Les montants doivent correspondre à l'état des résultats
6. Les deux lignes suivantes, Paiements de capital dette courante et Paiements de capital Dette à long terme , concernent le principal de la dette. Lorsque vous remboursez vos prêts, vous perdez de l'argent. Dans l'exemple, il y a un remboursement régulier de la dette à long terme et un remboursement unique d'une partie de la dette actuelle.
7. Dans la deuxième rangée du bas, vous enregistrez un nouveau Inventaire en espèces . Vous devrez savoir combien de nouveaux stocks vous allez acheter, donc la partie payée le même mois fait partie du calcul des nouveaux comptes créditeurs.
8. Enfin, à la dernière rangée, les achats de Nouveau capital Les actifs réduisent les liquidités et modifient le montant du bilan pour les actifs associés

Calculant le solde de trésorerie

Lorsque vous avez terminé avec les deux sections, ajoutez les nouvelles sources de liquidités et soustrayez les utilisations de liquidités. vous avez un solde de liquidation de fin estimé pour chaque mois, comme indiqué dans l'Illustration 6.

Illustration 6: Solde de caisse

Même avec cette liste détaillée, nous avons encore manqué d'autres éléments susceptibles de réduire les liquidités. Il n'y a rien dans cet exemple de tableau pour l'achat d'actifs à court terme. Il n'y a rien montrant pour le tirage ou les dividendes du propriétaire. Il n'y a pas de ligne pour les revenus d'intérêts ou les revenus divers. Ceci est juste un exemple simple destiné à souligner les relations entre les différentes tables, et les dépendances impliquées dans le calcul d'un flux de trésorerie réel.

Liens avec le bilan

Je ne peux pas parler d'argent sans relier les flux de trésorerie au bilan. Les trois principaux états financiers d'un plan, d'un compte de résultat, d'un flux de trésorerie et d'un bilan sont liés entre eux.

L'illustration 7 montre l'exemple de bilan lié au flux de trésorerie de l'illustration précédente. La plupart des lignes de ce bilan sont directement affectées par les flux de trésorerie et doivent être modifiées chaque fois que l'argent change. Pour fermer le cercle, regardons en détail le bilan.

Illustration 7: Bilan associé

1. La ligne Solde Cash est la balance de votre chéquier. Vous le calculez avec le flux de trésorerie.
2. Comptes clients est l'argent que vous devez à vos clients pour les ventes déjà effectuées. Le solde augmente avec les ventes à crédit et diminue avec les paiements de comptes débiteurs. Pour tout mois, le solde de clôture est la somme du solde de clôture précédent, plus les nouvelles ventes à crédit, moins les paiements reçus.
3. Calculer le solde Stock comme le solde précédent moins le coût direct des ventes plus
4. Calculez Autres actifs courants comme le solde précédent plus les nouveaux actifs achetés (provenant de l'utilisation des liquidités) moins la cession d'actifs (provenant de sources de trésorerie).
5. Immobilisations sont des actifs à long terme, habituellement des usines et de l'équipement. Le solde de ce mois est égal au solde du mois dernier plus les nouveaux actifs achetés, moins la cession d'actifs.
6. L'amortissement accumulé diminue la valeur des immobilisations. Le solde de ce mois est le solde du dernier mois plus la nouvelle dépréciation, à partir du compte de résultat.
7. Comptes créditeurs sera le solde du mois dernier plus les ajouts (un sous-ensemble des coûts et dépenses) moins les paiements des fournisseurs. Les nouveaux créditeurs incluront les nouveaux stocks non payés lors de l'achat, plus les coûts indirects des ventes non payés à mesure qu'ils sont engagés, les frais d'exploitation non payés à mesure qu'ils sont engagés et les éléments similaires.
8. Notes courantes (à court terme) Solde du mois dernier plus nouveaux emprunts moins paiements de principal. Les paiements d'intérêts ne sont pas inclus, car ils entrent dans le compte de résultat et n'affectent pas le solde. Les paiements de capital et les nouveaux emprunts devraient provenir des flux de trésorerie
9. Les autres passifs courants sont des éléments comme les impôts accumulés et les salaires accumulés, les passifs que vous connaissez mais que vous n'avez pas payés.
10. Passif à long terme (dette) augmente lorsque vous empruntez et diminue avec le paiement du capital. Le solde sera le solde du mois dernier plus de nouveaux emprunts comme source de liquidités, moins les paiements de principal comme une utilisation de l'argent. Dans l'exemple, le solde de mars indique une augmentation de 100 $ pour un nouveau prêt, moins une diminution de 3 $ pour le paiement du capital, de sorte que les 376 $ à la fin mars sont exactement 97 $ de plus que les 279 $ à la fin février. > Le capital versé
11. est l'argent investi. Le solde devrait être le solde du dernier mois plus les nouveaux investissements provenant des sources de trésorerie, moins les dividendes provenant de l'utilisation des liquidités. Bénéfices non répartis
12. sont les bénéfices accumulés réinvestis dans la société, non sous forme de dividendes. Normalement, cela change une fois par an lorsque les relevés annuels sont préparés. Les gains
13. sont les gains accumulés depuis la fin de la dernière année. Le solde de ce mois devrait être égal au solde du mois dernier plus les revenus de ce mois. À la fin de l'année, avec un ajustement annuel, les bénéfices encore laissés dans l'entreprise deviennent des bénéfices non distribués Comprendre les flux de trésorerie

Votre plan de trésorerie est l'élément financier le plus critique de vos projections d'affaires. Si cela peut vous être utile, un plan d'affaires vous aide à élaborer une estimation de trésorerie réaliste, basée sur les relations sous-jacentes que nous avons explorées dans le chapitre précédent. Chaque fois que vous modifiez une hypothèse dans les prévisions de ventes, le plan de personnel, le compte de profits et pertes ou le bilan, cela affecte votre flux de trésorerie.

Les exemples décrivent le fonctionnement du flux de trésorerie. Les bénéfices sont très importants à encaisser; plus il y a de profits, plus l'argent est bon, car les bénéfices sont les ventes (qui génèrent des liquidités) moins les coûts et les dépenses (qui coûtent de l'argent). Ce qui est moins évident, c'est l'impact des éléments du bilan:

Une augmentation des actifs diminue votre trésorerie. Une diminution de l'actif augmente la trésorerie.

• Une augmentation du passif augmente la trésorerie. Une diminution du passif diminue la trésorerie.
• Ces deux principes conduisent finalement à l'impact des créances, des stocks et des dettes. Lorsque vous examinez vos hypothèses de flux de trésorerie, gardez à l'esprit que chaque dollar supplémentaire de créances ou de stocks en tant qu'actifs est un dollar que vous n'avez pas dans votre solde de trésorerie. Chaque dollar de dettes est un dollar que vous avez en espèces, aussi. Bien que ce modèle simple de trésorerie ne montre pas l'impact critique aussi clairement que nos exemples dans le chapitre précédent, les principes mathématiques et financiers sont les mêmes.

Résumé

Le plan de trésorerie est vital, l'analyse financière la plus critique le plan d'affaires. Il doit gérer la différence entre l'argent et les profits. Le flux de trésorerie se situe entre le compte de résultat et le bilan, et réunit les deux.