Définition par défaut et exemple |

Ce que c'est:

Un par défaut est une violation d'une promesse de paiement de la dette à des dates convenues.

Fonctionnement (exemple):

Supposons que la société XYZ dispose d'une ligne de crédit de 10 millions de dollars auprès de la banque ABC, et que 5 millions de dollars de cette ligne sont impayés. La compagnie XYZ doit effectuer chaque mois un paiement mensuel de 25 000 $ sur la dette impayée.

La société XYZ éprouve des difficultés avec le lancement de son nouveau produit et fait face à un rappel sur quatre de ses autres produits. Les ventes ont chuté de 75% et les liquidités se sont taries, rendant difficile le paiement de la dette. Pendant quelques mois, la compagnie XYZ effectue des paiements en retard, puis après six mois, elle cesse tout paiement. La banque ABC déclare la société XYZ en défaut et exige le remboursement immédiat du principal impayé de 5 millions de dollars.

C'est évidemment très difficile à gérer pour la société XYZ et la banque ABC commence à saisir la garantie qui garantit la dette. Sans ces actifs (disons qu'il s'agit de machines), la société XYZ ne peut pas continuer la production et ferme ainsi ses portes.

En général, il y a six événements en défaut (dans cet exemple, nous supposons que l'emprunteur a obtenu une hypothèque

1. L'emprunteur signe un contrat dans lequel il s'engage à rembourser le prêteur sur une période de temps, généralement en versements prédéterminés.
2. L'emprunteur manque un ou plusieurs paiements.
3. Le prêteur envoie le emprunteur un ou plusieurs avis de délinquance.
4. L'emprunteur et le prêteur tentent d'ajuster le calendrier de remboursement afin que l'emprunteur soit plus susceptible d'effectuer au moins une partie des paiements jusqu'à ce qu'il se remette sur pied. (Ce processus est appelé l'abstention spéciale ou la modification de l'hypothèque.)
5. L'emprunteur manque toujours les paiements.
6. Le prêteur envoie un avis de défaut à l'emprunteur et initie une procédure de saisie

Pourquoi cela compte:

les choses sérieuses, et elles sont beaucoup plus sérieuses que simplement être en retard dans un paiement (bien que ceci puisse déclencher un prêteur pour déclarer le défaut). La forclusion se produit quand un prêteur saisit et vend la garantie d'un emprunteur quand l'emprunteur n'a pas réussi à rembourser le prêteur. Le terme est le plus souvent associé à l'immobilier.

Les défauts entraînent des dommages à long terme au rapport de solvabilité d'une personne et peuvent nuire à la capacité d'une entreprise à mobiliser des capitaux à l'avenir. Il est important de noter que les lois de forclusion varient selon l'état, et ils affectent l'ordre ou la durée de ces étapes. Il est également important de noter que la Loi fédérale Fair Practices Collection Act affecte les procédures de saisie en stipulant les méthodes que les prêteurs peuvent utiliser pour s'attaquer aux créances douteuses.

risque de défaut est la chance qu'un émetteur d'obligations ne fera pas les paiements de coupon requis ou remboursement du capital aux porteurs d'obligations. Beaucoup de choses peuvent influencer le risque de défaillance d'un émetteur et à des degrés divers. Par exemple, les flux de trésorerie faibles ou en baisse (souvent nécessaires pour effectuer les paiements d'intérêts et de capital), la hausse des taux d'intérêt (si les obligations sont à taux variable, la hausse des taux d'intérêt augmente les intérêts), la nature du marché qui aurait un effet défavorable sur l'émetteur (comme un changement de technologie, une augmentation des concurrents ou des changements réglementaires). Le risque de défaut associé aux obligations étrangères comprend également la situation sociopolitique du pays d'origine et la stabilité et l'activité réglementaire de son gouvernement.