Définition et exemple d'une société défensive |

Description:

Une société défensive est une entreprise qui se porte bien ou qui reste stable pendant Comment cela fonctionne (Exemple):

Les entreprises défensives sont les plus connues pour leur capacité à traverser les creux économiques, mais il est important de noter qu'elles ont aussi tendance à ignorer les hausses économiques. En d'autres termes, les actions des sociétés défensives surperforment habituellement le marché pendant les récessions et sous-performent le marché pendant les expansions.

Les sociétés défensives sont mathématiquement identifiables parce qu'elles ont généralement des bêtas inférieurs à un, ce qui signifie que leur volatilité statistique ne se coordonne pas volatilité du marché. Intuitivement, les entreprises défensives se retrouvent généralement dans des industries qui produisent des produits nécessaires et souvent relativement bon marché que les consommateurs ne se sentent pas capables de s'approprier même quand les temps sont serrés. Les industries des services publics, alimentaires et pétrolières sont des sources communes pour les actions des sociétés défensives à cet égard. Étant donné que les achats fréquents de ces produits par les consommateurs représentent une part relativement faible du revenu annuel de la plupart des consommateurs, la demande tend à être relativement stable année après année.

Pourquoi cela compte:

Merci à la stabilité de la demande Pour leurs produits, les ventes et la croissance des bénéfices dans les secteurs des sociétés défensives ont tendance à rester constants dans les bons et les mauvais moments. Dans cette optique, les valeurs sûres et défensives (en particulier celles qui affichent une croissance régulière et stable des marques principales et une tradition de réduction des coûts et de maintien des marges bénéficiaires) peuvent constituer un excellent moyen de couvrir le risque global de leur portefeuille. Toutefois, les investisseurs ne devraient pas s'attendre à une croissance spectaculaire des bénéfices grâce à des actions défensives et devraient plutôt s'attendre à payer pour la stabilité et la qualité des bénéfices non cycliques qu'offrent les actions défensives.

Comme toute stratégie d'investissement liée au cycle économique, Cependant, les investisseurs actifs attirés par les actions défensives sont souvent confrontés à la tâche ardue d'essayer de temporiser le marché - c'est-à-dire de prévoir quand les choses commencent à baisser pour pouvoir acheter des actions défensives au moment optimal et prédire quand va se retourner afin qu'ils puissent vendre au meilleur moment et investir dans des actions plus bêta. Bien que cette approche puisse optimiser les rendements, de nombreux investisseurs abandonnent à la hâte les actions défensives au profit de titres plus agressifs au cours des expansions économiques et introduisent ainsi un risque excessif pour leurs portefeuilles.